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变量定义

2007年07月31日 03:18 来源: 《当代金融家》 【字体:


  表1已经提供了构建本文变量的数据、原始资料以及调查中提出的问题,简要介绍一下:

  ◎ 银行经营范围监管变量

  我们测算国家监管机关允许银行从事以下业务的程度,这三项业务并非传统的以利息差

  (interest-spread-based)为目标的模式,而是以佣金(fee-based)为目标:

  (a)证券经营:银行从事证券承销、经纪、交易以及共同基金的各项业务的能力;

  (b)保险经营:银行从事保险承保、销售的能力;

  (c)房地产经营:银行从事房地产投资、开发及管理的能力。

  ◎ 银行综合经营监管变量

  关于对银行综合经营的监管性限制的程度,我们从两个方面加以测算:银行拥有的非金融企业-这一项衡量对银行拥有、控制非金融企业能力的限制;非金融企业拥有的银行-这一项衡量对非金融企业拥有、控制银行能力的限制。

  另外,我们也构建了一个总体银行限制性监管变量:

  银行经营行为限制:包括证券、保险、房地产业经营限制加银行拥有、控制非金融企业的限制。

  ◎ 竞争监管变量

  外国银行进入国内市场或拥有国内银行的限制:是否有任何对于外国银行取得国内银行所有

  权以及外国银行进入国内银行业而进行的限制。如果存在任何限制,这一变量将被赋值为1,如果没有则为0。

  银行业准入要求:衡量取得银行业经营执照所必须的特定法律要求。

  进入申请否决比例。国内否决:国内主体进入银行业申请被否决的情况;国外否决:国外主体进入银行业申请被否决的情况。

  ◎ 资本监管变量

  我们用三项指数衡量资本监管的严格程度:

  总体资本严格程度:衡量关于银行必须持有资本金数量的监管性要求的程度。

  初始资本监管严格程度:衡量那些被作为监管资本计算的初始投资是否包括除现金之外的政府债券、借贷资金,以及监管或监管机关是否对这些资本金的来源进行区分。

  资本监管指数:将前两项资本监管严格程度的指数加总。

  ◎ 官方监管行为变量

  *官方监管权力:衡量监管部门采取特定措施避免或解决问题的能力大小。我们也把这一变量分解成三个组成部分:

  (1)及时纠正权:这一指数衡量在达到法律对银行偿付能力恶化所预设的标准时,监管机构是否可以自动采取某些措施,例如干涉,以及采取这些措施所必不可少的、适当的权力。

  (2)重整权:衡量监管机关调整或重组银行的能力。

  (3)破产宣告权:衡量监管机关宣告具有严重经营问题的银行破产的权力。

  *监管容忍裁量:监管机关可能会对违反法律法规或者采取其他不法行为的银行采取某种程度的容忍。

  *贷款分级严格程度:到期未偿付贷款必须分成“低于标准”“、可疑”或者是“损失”三级。

  *准备金严格程度:银行必须准备一定数量的资金用于填补被归类于“低于标准”“、可疑”和“损失”的贷款项目所造成的损失。

  *多元化指数:衡量监管是否支持地理上的资产多元化,这一指数基于两个变量:

  (1)多元化指导方针:是否存在关于资产多元化清楚的、可证实的、可计量的指导方针。

  (2)无国外贷款:银行是否被禁止向国外发放贷款。

  ◎ 官方监管的经验和结构

  我们使用以下变量来衡量监管体制的经验和结构:

  *监管人员任期:等于职业银行业监管人员的平均任期。

  *监管机构总体独立程度:衡量监管机构独立程度。

  (1)监管机构相对于政治的独立程度:衡量监管主体相对于政府的独立程度。

  (2)监管机构相对于银行的独立程度:衡量监管主体免于被银行或他人起诉的受保护程度。

  *多监管机构:是只有单独的一个银行业监管者,还是有多个监管机构承担监管一国银行业的责任。这一变量只有两个数值,超过一个监管者时为1,其它的为0。

  ◎ 私人监督变量

  我们使用四项指数来衡量私人的监督情况:

  *必需的认证审核:这一变量表示是否必须对银行的财务决算进行外部认证审核。这种审核大体上是对银行向公众所发布信息的正确性进行独立的评估。

  *最大10家银行接受国际评级的百分比:最大10家银行接受国际认证评级机构评级的百分比。这一比率越高,则公众就越能够像一个独立第三方那样来关注银行业的整体情况。

  *无明确的存款保险制度:有明确存款保险制度时该项值为1,其他情况为0。数值越小意味着越多的私人监督。

  *银行会计制度:当银行的损益报表中包括应付利息或不良贷款本金,并且银行被要求提供包含子公司的合并财务报表时,该项值为1。

  *私人监督指数:包括a项、b项(百分比为100时值为1,其他为0)、c项和 d项。另外,这一指数中还包括其他三项建立在“是与否”问题上的参数--当资产负债表外项目不对外公布时,数值为1;当银行风险管理程序不对外公布时,数值为1;当次级债务被允许或要求作为监管资本的一部分时,数值为1。越大的数值意味着越多的私人监督。

  ◎ 存款保险制度变量

  这一项下辖三个变量:

  *存款保险机构权力:这一指数衡量存款保险机构是否拥有相应权力,它基于以下三个问题的答案,“是”对应数值1,“否”代表数值0:是否可以做出决议干涉银行;是否可以采取法律行为对抗银行董事及职员;是否曾经采取法律行为对抗银行主管和职员。加总后这项数值在0~3之间,越高的数值代表存款保险机构越大的权力。

  *存款保险金额与银行总资产之比:相对于银行总资产的存款保险基金规模。在20世纪80年代美国存贷款崩溃的案例中,保险机构自身宣告破产。这就严重的限制了其及时有效解决失败的存贷款问题的能力(Barth,1991)。

  *道德风险指数:Demirgü-Kunt 和 Detragiache(2002)使用下列主要成分来衡量显著的存款保险制度存在与否及设计特点:无共同保险,覆盖外币存款,覆盖银行间同业存款,资金类型,资金来源,管理,成员资格以及覆盖程度。越高的数值反映越高的道德风险水平。

  ◎ 市场结构指数

  *银行业集中度:五家最大的银行所占有的总存款份额。

  *外资银行:资产 50%以上为外国人拥有的银行所占的市场份额。

  *国有银行:资产 50%以上为国有的银行所占的市场份额。

  ◎ 产出

  *银行发展状况:等于银行所掌握私人存款占GDP的比重(取1997~1999年的平均值)。

  *净息差:等于净利息收入除以总资产(1997)。

  *营运成本(overhead cost):等于全部银行营运成本占银行总资产的比重(1997)。

  *不良贷款:不良贷款占总资产的比重(1997)。

  *危机:1990年代或者1980年代末一国是否经历了一场大型银行业危机(参见Caprio;Kligebiel,1990)。

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