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工商银行稳步走出去赢得大空间

2007年09月05日 09:20 来源: 金时网-金融时报 【字体:


  8月29日,中国工商银行股份有限公司在北京宣布,该行已经与诚兴银行股份有限公司的股东签订协议,以46.83亿澳门元收购诚兴银行79.9333%的股份。         

  虽然工行此则消息是在其披露上半年财务报告之后发布的,但是仍然引起境内外广大投资者的高度重视。工行、中行、建行在半年报中对其境外业务及运作情况的披露不是很多,但我们还是从其财务报告中寻找到有关“脉络”,发现三家国有控股上市银行在做好做大“国内业务”的同时,高度重视银行“走出去”的发展战略及其实施操作。综合来分析,国有控股上市银行在稳步实施“走出去”战略的进程中将赢得无可限量的“大空间”。         

  搭建境内外联动运作平台         

  建行、中行和工行是先后于2005年10月、2006年6月和2006年10月在香港资本市场上市的,中行和工行同是内地和香港两地上市的公司。在上市之后,三家银行借助于在境外上市的地位和影响,纷纷开展境外收购或境外机构资源的整合,加快搭建境内外联动运作平台,其战略目标是成为国际化的全球一流上市银行。         

  此次工行收购诚兴银行,正是工行布局在国际化市场这一大棋盘上的一个“棋子”。工行是中国资产规模最大和机构网点最多的银行,目前在中国大陆拥有16807家分支机构,但是其在境外的资产规模和网点远远小于同在两地上市的中行,更不能与国际一流的巨型上市银行比。显然,借助境外上市平台,加快国际化资本运作,必将演出一台接一台的“好戏”。         

  据了解,诚兴银行按照总资产排名是澳门第三大商业银行,也是澳门最大的本土银行。受益于澳门宏观经济的快速增长,诚兴银行近年来资产规模不断扩大,经营效益持续提高。该行分别在2001到2006年被《银行家》杂志、2004到2007年被《环球金融》杂志评选为“澳门最佳银行”。目前该行在澳门拥有9家分行和47台自动柜员机,提供包括公司银行和个人银行在内的多种银行服务。截至2006年12月31日,诚兴银行的资产总额为253.87亿澳门元,存款总额为225.87亿澳门元,贷款总额为97.33亿澳门元。         

  工行目前在境外开设了98家分行和代表处,在全球拥有1326家代理行。收购诚兴银行将使工行迅速在澳门银行业确立领先的市场地位和较大的业务规模,并可获得诚兴银行优质的客户基础,进而分享澳门经济的高速增长。据业内专家分析,通过“此一役”,工行在澳门将获得仅次于中行的市场份额,其收购效应“立竿见影”。         

  其实,工行收购诚兴银行还只是工行境外收购的第二个案例。在工行上市之后,2006年12月30日,工行和印尼Halim银行股东签署了收购协议。根据协议,工行收购Halim银行90%的股份,另外10%的股份暂由原有股东持有。双方商定,3年后工行将对这部分股份依据当时印尼法律规定进行选择性收购。         

  通过这两次跨国收购,工行依托两地上市后的强大资本实力,加快搭建国际化市场运作平台,实施“走出去”发展战略的路径已然十分清晰。有金融专家预测,在这一思路的指引下,今后工行实施更大的跨国收购动作将不会让人感到意外。         

  作为最先在香港上市的国有控股上市银行,建行在上市一年后,也迈出了境外收购外资银行的步伐。         

  2006年8月24日,建行与其战略合作伙伴美国银行达成协议,并以97.1亿港元全额收购美国银行子公司美国银行(亚洲)有限公司(简称“美银亚洲”)的所有股份。美银亚洲主要资产集中在香港及澳门地区,在两地共有17个网点。         

  收购完成之后,建行大幅提升了在香港及澳门的市场份额,除拥有美银亚洲100%的权益外,建行还持有美国银行(澳门)股份有限公司、美银证券有限公司和美银代理人有限公司100%的权益。同时,美银亚洲的资产还包括了昆士兰联保保险有限公司25.5%股权、易办事(香港)1.45%股权及银联通宝0.009%股权,建行亦拥有其相应的权益。         

  相对于工行、建行等中资商业银行,中行是最早在海外探索全功能服务模式的一家银行,目前是国际化程度最高、境外分支机构最多和业务量最大的内地银行。         

  2006年12月中旬,中行通过一家全资附属子公司,以9.65亿美元现金收购了新加坡飞机租赁有限责任公司的100%已发行股本。本次收购是中行进一步扩大多元化金融服务范围、提高非利息收入总体战略的举措之一。         

  新加坡飞机租赁公司将为中行提供一个进入飞机租赁领域的坚实平台,并为中行提供向航空公司客车进行交叉销售的潜在机会。中行将充分利用在国内和全球的客户和机构网络,支持新加坡飞机租赁公司在全球航空市场的业务发展,尤其是拓展中国航空行业。         

  根据中报上半年报告,今年上半年中行加强了境外控股机构的整合力度,增强了中银国际、中银投、中银保险的联动,提高全方位的综合金融服务。目前,中行在全球27个国家或地区设有600多个分支机构,并将国内和国外的机构网点有机联成一个整体,已在海外初步搭建起一个涵盖商业银行、投行、保险、直接投资、资产管理以及租赁在内的多元化业务平台,海外业务也成长为中行的重要优势。         

  启动境外业务快车         

  三家上市银行在搭建境内外联动运作平台的过程中,启动了境外业务快速发展的战车,形成业务和盈利的新增长点。         

  上半年,中行多元化金融服务平台继续取得良好发展,投资银行业务表现出色,寿险业务利润再创新高,境内保险业务的经营范围和经营区域完全放开,所收购的新加坡飞机租赁公司经营管理和效益情况良好,租赁收入较上年同期大幅增长,其他海外业务收入实现倍增,对集团的贡献度进一步提高。         

  据中行半年报,上半年中行整合旗下的中银国际、中银保险、中银投资及中银航空租赁业务,海外业务收入达1.11亿美元,相比去年同期的0.39亿美元,增长率达187%。借助于海外业务平台,中行积极开展中间业务,取得了明显成效。中行上半年国际贸易快速发展,带动中行传统优势业务——国际结算和本外币清算业务迅速增加,结算与清算手续费和信用承诺手续费收入分别增加24%和30%。         

  基于全球交易平台,中行上半年的全球资金交易和投资业务,在控制市场风险的前提下提高了投资回报。截至6月末,中行证券投资总额为1.95万亿元,较上年末增长2.8%。在外币投资组合中,投资于美国次级住房贷款抵押债券89.65亿美元,占证券投资总额的3.51%。其中,绝大部分为AA以上的评级,并已计提了充足的未实现减值准备。其可能的损失很小,对中行全年盈利的影响微不足道。         

  建行半年报显示,其国际业务增长迅速,上半年海外银行业务实现经营收入14.53亿元,同比增加10.26亿元,增幅240.28%;税前利润为9.43亿元,同比增加6.75亿元,增幅251.87%。建行海外证券投资业务稳定增长,持有的美国次级按揭贷款支持债券名义金额为10.62亿美元,这些债券的评级均为AA级或以上;该行对美国次级按揭贷款支持债券已计提充足的减值损失准备,对建行全年业绩的影响微乎其微。         

  工行今年上半年境外及其他地区的营业收入为28.05亿元,占到全行营业收入的2.4%,同比增长18.6%。工行上半年在全球也有一定规模的证券投资,其中持有的美国次级房贷支持债券面值共12.29亿美元,全部为第一留置权贷款支持债券,信用评级均为AA及以上等级。工行对上述债券进行了严格的减值测试,不会造成资产损失。         

  根据银监会公布的数据,截至去年底,工行、中行、建行等几大国有控股商业银行海外总资产达2267.9亿美元,在美国、日本、英国等29个国家和地区设有47家分行、31家附属机构和12家代表处。目前,以工行、中行和建行为代表的中资上市银行,在引进境外战略投资者的同时,开始进行跨国收购和国际资本市场运作,拉开了中国金融业“引进来”和“走出去”这一世纪大戏的序幕,正在形成一个中国金融与国际金融双向互动的金融创新发展潮流,中国金融业正在加快融入全球化的进程。在这个历史进程中,中资上市银行既要有实施战略决策的坚定信念,又要有防范国际金融市场风险的精心操作,而金融监管当局也必须更新监管理念,创新和完善监管体系及监管手段。只有这样,中国金融业才能保持持续、稳定、安全和健康发展。(记者 卓尚进)
  

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