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QDII三世出炉 花旗用系列对抗风险

2007年09月07日 06:43 来源: 财经时报 【字体:


  本报记者 崔帆

  作为花旗银行在中国推出的首款产品,花旗“开放式海外共同基金”以系列的方式让投资者实现海外多元化投资

  8月30日,花旗银行(中国)有限公司宣布在国内首推全新的QDII(境内合格投资者)理财产品——施罗德环球基金系列,这款产品的发行使花旗银行成为中国首家推出开放式海外共同基金的银行,这也是花旗银行获得QDII资格后发行的全新境外理财产品。

  受人民币升值、美国次级债危机、A股市场火热等因素的影响,银行系QDII产品在内地反应平平,甚至出现亏损。而新近“放行”的内地居民个人直投港股的举措,似乎又为之埋下更深的阴影。

  那么,选择此时机发售QDII产品,花旗有何盘算?花旗的财富管理又将为内地客户带来什么?《财经时报》对花旗中国副行长石安楠(Anand Selvakesari)进行了专访。

  新型设计理念

  《财经时报》:目前市场上面向个人投资者的理财产品非常多,但很多投资者从未接触过“开放式海外共同基金”,能否介绍一下“开放式海外共同基金”的情况?

  石安楠:共同基金的概念其实很简单,就是汇集许多小钱凑成大钱,交给专人或专业机构操作管理,以获取利润的一种集合式的投资方式。

  共同基金的资产较一般个人投资者来得庞大,因此将募集的资金分散于不同的领域和不同的投资工具中,可以达到真正分散风险的目的,个人投资者只要花少许的基金管理费就可享受到专家的服务,可以说是中小投资者的最佳选择。

  《财经时报》:在此之前,花旗银行在中国内地已推出了两款QDII产品,这款新推出产品较此前有何区别?

  石安楠:这款是与伦敦证券交易所上市的最大的国际资产管理公司施罗德集团合作开发的。既然是公共基金,所以在产品设计时也严格遵循了共同基金的设计理念。产品发售后所募得的资金将分别投资于海外的货币市场、股票市场和债券市场。

  它最大的特点是一个基金系列,涵盖六个不同的投资市场和领域。如美元流动,主要投资于以美元为货币单位的优质短期债务证券;环球债券,重点投资于由各国政府、政府机构、跨国组织和公司发行,并以不同货币计价的债券所组成的投资组合;新兴市场债券,则投资于由新兴市场国家政府、政府机构、跨国组织和公司发行的债券;环球能源,侧重于投资活跃于能源产业的公司证券;金砖四国,通过投资于巴西、俄罗斯、印度和中国公司的股票证券以获得资本增值;环球收益股票,投资于全球各地高回报率和高配息率的公司股票证券。

  《财经时报》:“开放式海外共同基金”相比其他理财产品有哪些优势?这款产品的风险点在哪里?

  石安楠:中国内地的个人投资者如果要直接海外的某些市场,常会受到资金门槛的限制,例如一般投资者不可能用10000美元去购买国外的高价股票或政府公债,有了共同基金投资者即不必太担忧投资高门槛的问题,投资人可选择自己喜爱的标的来投资。此外,中国内地税制采取“属地主义”,海外共同基金的境外所得是不必缴税的。

  对于有意购买该产品的投资者,应先考虑海外投资的有关风险,基金投资收益可跌可升,投资者或未必能悉数取回投资金额,汇率变动也可导致投资的价值跌或升。

  投资多样化

  《财经时报》:考虑到人民币升值、美国次级债危机、A股牛市、直投港股等因素,您认为目前花旗银行发行QDII产品是否把握了最好的时机?花旗银行的QDII额度使用情况如何?

  石安楠:对于内地的个人投资者而言,人民币升值、美国次级债危机、A股牛市、直投港股等因素都非常重要,而且近段时间的确影响到银行系QDII产品。

  但我还是强调“多样化投资”的理念。或许A股市场、人民币等在未来一段时期内还是会保持强劲势头,但是也一定会产生波动。因此,投资战略应当做到多样化,而且要走向全球。

  需要补充的是,目前大部分银行QDII产品都是投向香港股票、恒生指数等,而我们最新的产品则是真正在全球范围内投资。另外,投资者有短线操作、赚“快钱”的倾向,我们也需要教育投资者,使他们认识到好的市场也是有波动的、实现组合投资是非常有必要。

  《财经时报》:这款产品推出后,中国境内的投资者该怎样购买?适合哪一类型的投资者购买?

  石安楠:这款全新的代客境外理财产品在花旗银行全国各地的营业网点都可以购买,目前花旗银行在上海、北京、天津、广州、深圳、成都、杭州都设有支行。单只基金最低投资金额为1万美元。

  该产品对于期待拥有更广泛全球投资机会的中国投资者来说是一个很好的选择,投资回报率我们暂时难以预计,但它能为投资者提供兼附灵活性、流动性和自主选择性的海外投资机会,并进一步完善投资者多元化的投资组合。
  

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