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银行业衍生品交易业务联系机制建立

2007年09月19日 02:37 来源: 国际金融报 【字体:


  ■ 本报记者 李梅影 发自北京

  记者昨日获悉,中国银行业衍生产品交易业务业界联系机制首次会议日前在北京召开,此次会议的召开标志着我国银行业衍生产品交易业务联系机制正式建立。

  建立中国银行业衍生产品交易业务业界联系机制是银监会根据原则导向监管理念对创新监管方式的一种探索。这种机制既有利于监管当局及时了解银行业金融机构在衍生产品交易领域的竞争新动向、交易的新产品、发展的新趋势,有利于跟踪监测银行业衍生产品业务的潜在风险,及时更新衍生产品监管政策,尽可能降低监管的滞后性;也有助于银行业金融机构对银监会衍生产品监管政策的理解,减少被监管机构为规避监管政策所做的博弈,降低市场交易成本,促使银监会与银行业金融机构之间在衍生产品领域建立一种相互的、积极的信任关系,提高监管有效性,从而进一步促进我国银行业衍生产品交易业务的发展。

  银监会主席助理王华庆表示,由于衍生产品交易的复杂性与多样性,银监会组织力量加强对衍生产品非现场监管报表进行研究,经过艰苦努力,充分借鉴了国际经验,并初步征求了业界意见后,衍生产品非现场监管报表已初步设计完成,目前正处在进一步论证与纳入信息管理系统的阶段,预计今年年底将全部完成,明年即可以正式运行。

  王华庆指出,银行业机构在从事衍生产品市场交易时,一方面要推动客户逐步接受市场经济下“买者自负”的概念;另一方面要着重做好信息披露工作,不允许误导、甚至欺诈客户。要加强消费者教育工作,促使客户了解复杂的衍生产品。同时建立良好的客户投诉处理机制,保护金融消费者。

  王华庆表示,我国金融衍生品市场开始起步、并且发展迅猛,但是目前还存在以下7大问题待解决。

  ——市场基础条件不够完善。如人民币利率尚未完全市场化,人民币债券收益率曲线也远未完善等。

  ——人民币衍生产品法律协议尚未完全统一,不同版本之间的法律衔接以及与我国现行法律之间的衔接仍然存在不少问题。

  ——大多数国内银行缺乏产品设计能力和定价能力,不得不依赖外购的交易系统,对这些系统定价模型的构建了解不深,在市场上处于不利地位。

  ——衍生产品品种还不丰富,不仅银行间市场上的衍生产品品种不够丰富,场内交易的金融衍生产品更是缺乏。

  ——衍生产品参与者范围尚不广泛。目前衍生产品的主要参与者仍然是银行间市场的参与者,特别是人民币债券远期交易与人民币利率互换还是仅在银行间市场进行试点交易,尚未向全社会有避险需求的客户开放。

  ——从事衍生产品相关的专业人员仍然不足。我国目前作为衍生产品交易主体的银行业普遍缺乏衍生产品交易与风险管理的专业人员。其他金融机构或工商企业等衍生产品的最终用户中更缺乏相关专业人员。

  ——衍生产品市场还存在流动性不足问题。我国衍生品交易规模相对较小,并且交易币种主要集中在人民币和美元,其他币种衍生品交易规模更小。

  他说,解决以上问题,从根本上说来,需要加强金融衍生产品市场基础设施建设。要加强相关法律法规制度建设,应尽快明确衍生产品标准协议,为建立完善的金融衍生产品交易制度和交易规则打下良好的基础。同时,要为金融衍生产品市场发展营造良好的市场基础环境,不断丰富我国衍生产品市场的交易品种,提升我国银行业产品设计与定价能力。
  

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