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苏格兰财团清障 荷银竞购案风向忽转

2007年09月22日 01:00 来源: 21世纪经济报道 【字体:


  见习记者 齐薇薇

  英国巴克莱银行正面临最后的考验。

  荷兰当地时间9月20日,在荷兰银行为讨论苏格兰财团和巴克莱银行竞购方案而举行的特别股东大会上,该银行金融集团董事局主席里杰科曼·胡宁克(Rijkman Groenink)说:“巴克莱银行的报价太低。我们无法让股东们来承担这笔弥补与财团报价差距的金额。”

  消息传来,巴克莱银行在伦敦交易所的股价应声下跌1.8%,收报627.5便士。

  事实上,自5月份以来,巴克莱股价已累计跌去20%。受累于美国次按危机,多家欧美银行股最近均出现跌势,而巴克莱的股价一直在650便士之下振荡。由于巴克莱银行的出价以换股的方式计算,随着股价不断下跌,报价目前只在600亿欧元左右。

  “以苏格兰皇家银行为主的财团报价超过巴克莱银行的报价13.9%。”荷银财务官Huibert Boumeester在当天会议上指出。

  由苏格兰皇家银行、西班牙国际银行以及比利时与荷兰合资的富通银行组成的财团自今年5月29日正式对荷银发出收购要约,总报价约为711亿欧元。

  此前曾有报道称,荷兰银行管理层更倾向于巴克莱银行收购方案,因为以苏格兰皇家银行为首的财团,有计划将荷兰银行分拆重组,而巴克莱银行则会整体接收荷兰银行。但如今时势逆转,巴克莱银行在这场竞争中的优势似乎不再明显了。

  最初不被看好的苏格兰财团则嗅到了胜利的气息。

  9月17日,荷兰财政部发表了荷兰央行(De Nederlandsche Bank N.V.)行长Wellink签署的声明文件,表示对苏格兰财团分拆荷兰银行的竞购方案没有异议。

  相隔仅一天,荷兰当地时间9月19日,欧盟委员会批准了苏格兰皇家银行(Royal Bank Of Scotland PLC)和西班牙国家银行(Banco Santander Central Hispano SA)收购荷兰银行(ABN Amro)711亿欧元竞价中的部分资产。

  这份声明就苏格兰财团分拆荷兰银行一案,对苏格兰财团提出了相关指示和限制。其中包括:在无异议声明发表后的两个月内,三大银行应确保向荷兰央行提交对荷兰银行整合的详细过渡计划,还应每月向荷兰央行报送上述计划的执行情况,任何变动情况要及时通知央行。同时,三大银行应保证荷兰银行控股公司(ABN AMRO Holding N.V.)及荷银(ABN AMRO Bank N.V.)董事会和监事会的充分连贯性,要保留其组织以及他们的专家意见。针对三大行要求向监事会派驻3名成员,央行表示这三名成员要确保维护荷兰银行小股东的利益。

  苏格兰财团在随后发表的联合声明中表示:“这是朝着并购荷兰银行行进的重要一步。三大银行完全有信心达到监管者的条件和要求。”

  8月16日,苏格兰财团向荷兰央行提出申请,希望得到央行关于要约收购荷银股份的无异议声明。按照荷兰法律,央行必须在申请通过13周内给出建议。同时,欧盟对苏格兰皇家银行财团收购荷银的反垄断审查最后期限定在9月19日。而如果欧盟发现存在反垄断问题,则将展开四个月的深入调查。

  在不到三天的时间里,苏格兰财团的分拆方案先后得到荷兰财政部、央行和欧盟委员会的批准并非偶然。此前,可能被监管部门否决被认为是苏格兰财团的不利因素之一。

  在财团的方案中,苏格兰皇家银行(RBS)RBS将购下荷兰银行在美国和亚洲的分部及其投资银行业务;西班牙桑坦德银行(Santander)获得荷兰银行在巴西及意大利的业务;而荷兰境内的零售银行业务、私人银行和资产管理业务则归富通银行(Fortis)所有。

  在这个“宏伟”的方案中,三家银行各取所需,但荷兰银行将从此消失。同时,合资的富通银行则在荷兰本土消灭了一个强劲对手,其在荷兰的分支机构将从目前的159家增加到720家,总计可增加400多万客户。

  但这种近乎“解体”式的分拆方案遭到了荷兰各个方面的抵制和质疑。

  荷兰工会De Unie此前曾表示,该工会认为巴克莱的整体并购方案较分拆并购对于荷兰银行员工更为有利。荷兰央行此前也警告称,以苏格兰皇家银行为首的三家银行竞购团所提出的分拆收购方案可能造成更多风险,并购的最终结果也将更趋复杂。

  现在,三大监管当局对苏格兰财团的放行不仅为其竞购荷兰银行扫清了一大障碍。

  苏格兰财团对程序的时机把握恰到好处,三大银行从5月28日加入竞购以来,就以三大银行的联合名义设立了专门的网站,详细说明并购荷银的前景,并回答各种各样的问题。从8月份开始,财团不断的约见荷兰银行的股东,举行了超过30次会议,从各方面来解释其分拆方案。荷银管理层称,在此期间,财团的解释打消了他们在很多方面的顾虑。

  而此时,苏格兰财团的“天价”诱惑使得荷兰银行股东态度更为暧昧。

  在高达711亿欧元的报价中,苏格兰财团将现金比例从4月份的70%一路提高到93%。这一举措无疑直指巴克莱的“软肋”。在该银行的报价中,因现金比例只有37%,而另外的换股部分则因股价的持续下跌,而使总报价缩水至600亿欧元。

  据财团联合声明显示,富通集团收购荷兰银行剩余资产的计划仍在接受欧盟委员会的审查,预计将于10月3日公布相关决定。而根据日程安排,荷兰银行的全体股东最迟将于10月4日和5日分别表决巴克莱和苏格兰财团的方案。

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