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巴克莱银行败走荷银竞购战

2007年10月08日 09:51 来源: 东方早报 【字体:


  早报记者 叶馥佳   

  全球银行业有史以来最大一宗并购交易(苏格兰皇家银行财团出价约合711亿欧元)即将尘埃落定。经历了6个月的激烈竞争后,国家开发银行入股的英国巴克莱银行当地时间10月5日承认,在对荷兰银行的竞购中落败,并宣布撤销收购要约。而另一竞购者———由苏格兰皇家银行牵头、三家银行组成的财团已锁定胜局。   

  按计划,有着183年历史的欧洲银行巨头荷兰银行的业务将被一分为三,分别归入苏格兰皇家银行牵头的三位买家的囊中。   

  苏格兰皇家银行财团竞购荷兰银行获胜的消息最早会在当地时间10月8日宣布。荷兰银行首席执行长Rijkman Groenink在给员工的一份备忘录中称,收购可能会在10月19日完成。   

  分析人士认为,在全球信贷危机时期,如此大规模的财团竞购成功可谓是金融业并购的一大突破,这既是近期并购交易过热的一个标志,也是一批大型金融公司土崩瓦解的前奏。   

  最终还是输在“出价”   

  由于运营陷入困境,荷兰银行今年以来一直面临股东要求其出售部分业务的压力,这吸引了欧洲多家银行的目光。   

  今年3月,身为英国第三大银行的巴克莱银行率先与荷兰银行展开并购谈判,并一度获得荷兰银行管理层的认可。但由苏格兰皇家银行、西班牙国际银行和比利时与荷兰合资的富通银行组成的财团随后也发出了竞购要约,并购战由此展开。   

  巴克莱的收购要约已于10月4日到期,但在荷兰银行已发行的19亿股股份中,接受巴克莱银行并购要约的只有500万股,远不足80%,不符合巴克莱收购要约中最重要的一项。面对这样的残酷现实,巴克莱只得宣告失败。   

  巴克莱银行的退出为苏格兰皇家银行财团最终胜出铺平了道路。该财团发出的竞购要约也已于10月5日到期。   

  分析人士指出,巴克莱输在了出价上。虽然其约合610亿欧元的报价已属天价,但与苏格兰皇家银行财团约合711亿欧元的报价相比,差距仍十分明显。并且在收购方案中,苏格兰皇家银行财团的现金支付比例(93%)远高于巴克莱银行。而在巴克莱银行的竞购方案中,换股占了很大比例。   

  事实上,在最近几个月由美国次级住房抵押贷款市场危机所引发的金融市场动荡中,巴克莱银行股价连续下跌,其报价明显“缩水”,已由当初的650亿欧元缩减至目前的约610亿欧元。   

  巴克莱获2亿欧元补偿   

  竞购失利使巴克莱争做全球第五大银行的梦想破灭。巴克莱当天表示,竞购失败并不会给自己造成损失,因为按照当初的约定,巴克莱银行将有权要求荷兰银行支付高达2亿欧元解约费的补偿,这大大超出了巴克莱银行为竞购所支付的费用。   

  尽管如此,人们还是要对巴克莱的前途表示怀疑。受信贷危机影响,其证券投资部正遭受损失,而且在竞购失败后,其员工的情绪也很低落。   

  值得一提的是,今年7月,中国国家开发银行与巴克莱银行签署协议,先期投入30亿美元参股巴克莱,支持其收购荷兰银行。虽然如今竞购失败,但巴克莱在9月就已表示,竞购荷兰银行的结果无碍与国开行的关系。根据双方的协议,如果巴克莱收购荷兰银行成功,国开行将再向巴克莱投入80亿至105亿美元,从而使国开行在巴克莱银行的持股比例达到5%以上。   

  巴克莱方面今年9月曾对媒体表示,与国开行建立的是长期关系,不会受此次并购荷银结果影响。   

  拆分荷银可能需3年   

  目前,人们关注的焦点转移到了即将面临分拆的荷兰银行身上。荷兰银行在53个国家有4500多个分支机构,如何吞下这样一个银行巨人,是对这个由三家银行组成的财团的一大考验。分析人士认为,这一史无前例的整合过程可能将耗时三年之久。   

  在这个财团中,苏格兰皇家银行的处境似乎最不理想,受信贷危机的影响,其市值不断下滑,再加上这样一个天价收购,很可能会加重其负担。   

  部分分析师称,正在接管荷兰银行批发投资部和亚洲事业部的苏格兰皇家银行,最后得到的可能只是荷兰银行在此次信贷危机中受挫最严重的那部分业务。苏格兰皇家银行CEO古德温此前则表示,荷兰银行的企业银行业务才是最具吸引力的部分。   

  相比之下,另外两家银行的处境要好得多。西班牙国际银行可能获得荷兰银行在意大利和巴西的业务,以此成为巴西最大的银行之一。富通银行则会接手荷兰银行在荷兰的业务以及财富和资产管理部门,帮助其一跃成为欧洲最大的私有银行之一。

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