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巴克莱败走荷银竞购战

2007年10月09日 10:40 来源: 上海金融报 【字体:


  全球银行业间最大并购案的结果即将落定。随着英国巴克莱银行日前宣布退出收购行列,以苏格兰皇家银行(RBS)牵头的并购财团并购荷兰银行或将胜利在望。而对于苏格兰皇家银行胜利的原因,市场人士认为,是因为荷兰银行的股东更青睐于现金收购。     

  次贷危机拖累巴克莱股价

  营运陷入困境的荷兰银行控股公司,早在年初就面临股东要求其出售事业的压力,随即陆续有数家欧洲大型银行找上荷银谈收购,而英国的巴克莱银行最先在竞争中抢得先机,并一度获得荷兰银行管理层的认可。但没想到“半路杀出个程咬金”,由苏格兰皇家银行、西班牙国际银行和比利时与荷兰合资的富通银行组成的财团随后也发出了竞购要约,一场全球银行业引人注目的并购战由此展开。     

  在竞争中,按照今年8月份巴克莱银行正式公布的竞购方案,对荷兰银行的收购将采取换股和现金相结合的方式,并且换股占了很大比例,大约为63%。然而,在最近几个月由美国次级住房抵押贷款市场危机所引发的金融市场动荡中,巴克莱银行股价连续下跌,其报价明显“缩水”,目前巴克莱股价跌至6.16英镑,而并购总价已由当初的650亿欧元缩减至目前的约610亿欧元。而苏格兰皇家银行财团最终开出的价码约合711亿欧元,高出巴克莱银行报价100亿欧元左右,而且在收购方案中,苏格兰皇家银行财团的现金支付比例高达令人吃惊的93%。     

  面对两个方案,荷银的股东最后还是选择了苏格兰皇家银行财团,而巴克莱银行仅获得440万股本的支持,这对于总股本数为19亿股的荷银而言,仅仅是杯水车薪。     

  荷银面临拆分     

  随着苏格兰皇家银行财团的胜利,荷银的命运也变得越来越清晰———其将面临被拆分的结局。按照先前计划,并购完成后荷兰银行将被三家银行分拆,苏格兰皇家银行接手荷兰银行的投资银行业务和亚洲的零售银行业务;西班牙国家银行获得荷兰银行在意大利和巴西地区的业务,并一举成为巴西最大的银行;富通银行接管荷兰银行在荷兰消费银行、资产管理等业务,一跃成为拥有欧洲顶级私人银行业务的银行。     

  但有专家指出,由于苏格兰皇家银行财团的大量现金收购,将使得苏格兰皇家银行背上沉重的负担,“要知道,在次贷危机中,苏格兰皇家银行也深受其害,市值在不断滑坡。”有部分分析师称,苏格兰皇家银行最后得到的可能也只是荷兰银行在此次信贷危机中受挫最严重的业务部门。     

  巴克莱与国开行长期合作     

  据了解,由于事先有约定,在此次收购失败之后,巴克莱银行将获得2亿欧元的补偿。而国内人士更为关心的是其与中国国家开发银行的合作,是否将继续下去。之前,中国国家开发银行以每股7.2英镑价格获得巴克莱银行3.1%股份。如果巴克莱成功买下荷兰银行,国开行在巴克莱的持股将为7.7%,而目前巴克莱股价已经下跌至每股6.16英镑。     

  巴克莱资本副董事长DavidWright表示,巴克莱银行与国开行建立的是长期关系,不会受此次并购荷银结果影响,“与国开行合作可以令巴克莱在亚洲和中国受益,同时国开行从政策性银行转变成商业银行过程中,巴克莱可以为其提供培训。”

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