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国内银行掀起海外并购热潮

2007年10月18日 05:28 来源: 证券时报 【字体:


  证券时报记者 孙宗胜

  本报讯 工行并购澳门诚兴银行、民生银行爱股,行情,资讯出手美国投资联合银行、国开行入股巴克莱……可见,近两个月来,国内商业银行正掀起一股海外并购热潮。

  并购提速

  国内商业银行开展海外并购的步伐近两个月来陡然加快:10月8日,民生银行宣布入股美国联合银行控股公司,投资额约为人民币7.37亿-11.02亿元,并且民生银行有权将股权增持至20%。话音刚落,又有媒体报道,中信集团副董事长常振明在北京透露了中信银行爱股,行情,资讯在美国参与竞购贝尔斯登的消息。不过,中信银行今天发布澄清公告,对此事进行了否认。

  民生银行入股美国联合银行控股公司成为国内商业银行参与海外并购的最新案例。而在两个月前,巴克莱银行在8月14日宣布,向中国国家开发银行定向发行股份,按照双方协议,国开行将先期投资30亿美元认购巴克莱股份。

  几乎在同一时间,工行宣布和澳门诚兴银行股东签订协议,以46.83亿澳门元收购诚兴银行79.9%股份。诚兴银行是澳门第三大商业银行、也是其最大本土银行。

  仔细检索后我们发现,国内银行并购海外金融机构股权行动“小步快跑”,大半年来屡有斩获。去年8月,建设银行爱股,行情,资讯以97亿港元收购其美国银行全资子公司美国银行(亚洲)股份有限公司100%的股权,这是目前中国银行爱股,行情,资讯海外并购最大一单;12月,工行买入印尼Halim银行90%的股权,这是工行首次以收购方式切入海外。

  据了解,目前有更多的银行正在洽购海外银行股权,并已将申请递交到了银监会。中国银行的海外并购掀起了一个小高潮。

  利润增长点

  “国内商业银行加速到海外进行股权并购,至少有两方面的原因。”国务院金融研究所范建军说。他认为,一个原因是在央行外汇储备过多,在流动性过剩的局面下,政策层面鼓励商业银行积极到海外进行并购;另一个原因是,国内商业银行经过上市融资,资产扩张、规模扩大,必然会寻求到海外发展。

  广发证券金融分析师余晓宜分析认为,资本金宽裕是目前国内商业银行能大举在海外并购的条件,而寻求更大发展则是国内银行进行海外并购的动力。通过海外并购,国内商业银行能快速增加新的盈利增长点。

  从目前的几起案例来看,国内银行至少可以实现战略布局、增加盈利两方面的作用。以建设银行并购美国银行亚洲公司为例,并购使建行在香港的业务规模一举扩大为原来的两倍,客户贷款从原来的第16位提升至第9位。

  而工行并购澳门诚兴银行、民生银行出手美国投资联合银行有异曲同工之妙。澳门诚兴银行是澳门最大本土银行、美国投资联合银行则在美国西海岸拥有最多的华人客户。通过并购入股,两家国内银行将获得海外华人市场的利润增长。

  “走出去”潮流

  据余晓宜分析,国内银行“走出去”的方式有并购、设立分支机构、战略投资等几种。从目前情况看,并购是一个好的选择。受目前海外银行业监管政策限制,国内银行走出去设立分支机构将受到较多限制,效果反而不如选择合适并购对象进行收购。

  根据《中国银行业监督管理委员会2006年年报》,截至2006年底,国有商业银行在美国、日本、英国、澳大利亚等29个国家和地区设有47家分行、31家附属机构和12家代表处。要走出去,这样的分支机构规模显然不能满足快速扩张的需要。

  国际银行发展提供的经验同样是进行并购。上世纪90年代末,商业银行为扩大规模进行了大量并购,其中包括花旗银行合并旅行者集团、汇丰集团收购美国利宝集团、JP摩根和大通曼哈顿合并为美国第二大金融机构摩根大通等。分析师认为,国内商业银行同样要通过并购来实现扩张,海外并购是战略性调整的需要,目前仍处于探索阶段,将来这一趋势将不断扩大。

  但是分析师同时指出,海外并购也要提防风险。余晓宜认为,风险主要来自于收购对象的选择以及并购以后的资源整合两个方面。国务院金融研究所范建军建议说,在初期阶段可以更多地采用战略入股形式,或者选择海外尚未上市小银行作为突破口,如果一开始选择太大的银行进行收购,必然会面对较大的风险。
  

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