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外资银行的另类投资眼光

2007年10月29日 19:05 来源: 新闻晚报 【字体:


  主持人:继沪深大盘出现10%左右的调整后,10月25日再次出现200点的暴跌。此前统计的逾百只股票跌破“5·30”低点后再次突破新低。在A股市场较为敏感的环境下,我们建议投资人不妨分散自己的资金,看看外资银行正在推出的“另类”理财产品。

  「产品速递」

  荷兰银行:让通胀源头变身中流砥柱

  关键词:通胀

  2007年7月,中国通货膨胀率达到历史高峰上升至5.6%,8月再创10年高点达6.5%,究其原因主要是受到猪肉及粮油等农产品价格上涨的强烈冲击,其中食品消费指数过去一年内上升15.4%。当然,面临粮食危机的不仅只是中国,目前许多国家都已制定出稳定粮价供应的策略,欧盟甚至为此宣布停止今年的土地休耕计划。

  荷兰银行瞄准这一当前市场热点,自10月22日、10月25日陆续推出梵高贵宾理财“抵御通胀系列”——“荷兰银行/AIG聚焦中国农产品总回报指数”挂钩结构性存款和“荷兰银行全球农业总回报指数”挂钩结构性存款,跟踪随经济增长及需求上升而走势不断增强的农产品市场成长,力求让个人投资者有机会在通货膨胀的宏观环境下同样获取超额回报。

  该两款产品分别挂钩荷兰银行/AIG聚焦中国农产品总回报指数凭证和荷兰银行全球农业总回报指数凭证。前者投资于玉米、大豆、小麦、活牛、瘦猪肉、糖、大豆油等符合条件的最少5种最多13种大宗农产品。期初配置由10种农产品组成,每种比例最高可达24%,最低不低于2%,之后每年根据对美国农业部公布的统计数据分析调整组成和权重,并以此种大宗农产品的中国净进口在世界贸易份额中的占比作为调整的基础。后者覆盖全球18个国家的农业化工、农产品种植及交易、农业装备和农业种子四个子行业,从每个行业挑选不超过五支市值最大的成分股,共计19支期初成分股。两指数分别由AIG及标准普尔每半年进行权重调整。产品简介:

  两款产品均提供美元和欧元两种货币选择,存款期限分别为美元6年或欧元7年,最低起存金额为2.5万美元和2万欧元。通过

  CPPI动态保本策略,每天动态调整资产组合,投资于标的资产的金额最高可达指数价值的150%,在实现到期100%保本的同时,最大程度优化投资收益。同时,在三个月的封闭期后,客户每月还具有一次提前赎回的机会,以保证资产的流动性。并推出人民币升值保护机制结构供投资者选择。在满足一定条件下,每半年将美元兑人民币的升幅以票息方式向投资者派发,最高派发3%(6年共33%)的投资收益。点评:全球特别是新兴市场国家人口的飞速增长、全球气候环境的日趋恶化、生物燃料等新型能源对农产品的巨大需求,使得农产品日益供不应求,农产品期货价格及农产品相关产业公司均由此直接受惠,一年之间价格飞升、赢利翻倍。

  农产品价格上涨是造成通货膨胀的主要原因之一,对目前中国市场尤其如是。通过该两款产品,投资者可从快速成长的农产品市场大量获利,以此有效抵御因农产品价格上涨而带来的通货膨胀风险。

  东亚银行:挂钩奢侈品行业指数

  关键词:奢侈品牌

  受益于以中国为首的新兴市场经济的蓬勃发展,中产阶级实力持续壮大,各种新生代消费群体不断涌现,两股力量共同带动中国品牌与奢华时尚品牌的消费,东亚中国紧抓此消费潮流,推出全新的“溢利宝”人民币投资产品(系列1),以中外品牌主题投资,认购期为10月22日至11月12日。

  据悉,该中外品牌主题投资挂钩两只优秀的消费及奢侈品行业指数——美林中国消费品牌指数及美林奢华时尚指数的表现,除提供到期100%本金保障外,更让投资者有机会享有主题投资带来的潜在高额投资收益。产品简介:

  该产品挂钩美林中国消费品牌指数和美林奢华时尚指数,总共设计16个观察日,然后取16个观察日的篮子指数平均表现,再乘以75%的参与率,即为最终收益,选取的是指数平均表现。

  此保本投资产品的投资期虽为4年,但每年3月、6月、9月或12月,将准许提早赎回,以确保投资者资金流动性。点评:

  美林中国消费品牌指数与中国内地拥有强大品牌优势的股票挂钩,包含24只中国消费股票,涉及消费、汽车、服务、地产、金融、互联网以及航空行业,使投资者有机会分享到中国消费能力迅猛增长带来的收益;而美林奢华时尚指数与全球代表奢侈时尚品牌的股票挂钩,包含15-50只涵盖发达国家市场的股票,涉及皮革用品、皮鞋、眼镜、钟表、珠宝、红酒等,也包括奢侈服务行业,比如休闲娱乐、酒店度假等。

  对看好奢侈品业的投资人来说是很好的投资产品。

  「外行动态」提高挂钩港股产品预期收益

  近来,外资银行的传统“可触发式自动赎回”理财产品预期年收益越来越高,以荷兰银行的“香港直通车”二期产品为例,最高年化收益达到了26%。

  而星展银行2年半挂钩港股产品与恒生“触发式可自动赎回”美元挂钩产品则是100%保本,预期最高收益分别为12.8%和13%。星展银行挂钩的港股为中国平安、中海油、中国移动、中国工商银行。

  华侨银行“股利宝”产品则以不低于100%的高参与率为特色,这只挂钩香港H股中国人寿的双月表现,每2个设定观察日取涨跌绝对值,也就是说哪怕中国人寿跌5%,该观察日的绝对值是5,然后在所有的观察日中取最低绝对值,最后乘以参与率便是最终收益。

  近期,渣打银行重点推出的QDII200707产品值得投资者关注。与花旗QDII基金不同的是,渣打QDII产品还属于结构性票据产品,投资组合为40%美林国际投资基金,60%分别投向景顺亚洲栋梁基金、金牛LH基金、农产品指数、瑞银中国水良机指数,是一个分散风险的投资组合,既有国际市场又有热门的港股、亚洲市场,甚至有专为渣打此款产品配合的私募基金,投资香港市场。

  花旗出台房贷细则

  在国内银行业仍为第二套住房如何认定争论之时,花旗银行已成为第一家推出房贷细则的外资银行,其细则的主要内容包括:对于第二套贷款购房申请的客户,执行首付款比例至少四成,贷款利率在基准利率基础上上浮10%。更令人关注的是,花旗中国的房贷细则明确:以个人为单位认定,同时贷款结清后,再贷款购房仍会视为“首套住房”。对此,汇丰、渣打、东亚等外资银行表示,房贷细则仍在进一步讨论中,本周应会有结果。

  □文崔烨
  

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