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危机阴影下的华尔街

2008年09月18日 08:35 来源: 新华网 【字体:

  

美国国际集团总部大厦标志

  这是9月16日在美国纽约拍摄的美国国际集团总部大厦标志。9月16日晚,美联储宣布将向陷于破产边缘的美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款,以避免其破产危及整个金融系统。(新华社记者 侯俊 摄)   

  新华网纽约9月16日电(记者 杨蕾)地理意义上的华尔街其实只是一条窄窄的小街,在它与百老汇大街的丁字形交叉口,伫立着古老的纽约三一教堂,教堂边是一片绿树成荫的墓地。   

  9月16日上午,纽约金融区狭长的街道上,十几名记者守候在一栋灰色商务办公楼前,或手拿采访本,或端着相机,有的甚至架好了摄像机。初秋的冷风中,谁都没有说话,眼睛紧紧盯着办公楼大门。在这栋外表平平无奇的大楼里,全球最大保险商美国国际集团正在上演“与死神赛跑”的惊险一幕。   

  在雷曼兄弟公司申请破产保护、美林公司被收购之后,美国国际集团眼看着将成为金融危机的下一个牺牲品。为了维持运转,美国国际集团已向美国联邦储备委员会寻求400亿美元的短期融资支持。   

  “我们好像在等着看它(美国国际集团)死掉,”守候的记者中,不知是谁嘟囔了一句。   

  不过,就在这一天,美联储批准其下属的纽约联邦储备银行提供850亿美元紧急贷款,以帮助美国国际集团摆脱倒闭厄运。   

  统计数据显示,在雷曼兄弟公司申请破产保护之前,华尔街失业者已经超过4万人。如果美国国际集团步雷曼兄弟公司的后尘,纽约金融业的失业人口据估计将突破7万。实际上,自3月份贝尔斯登被收购以来,在纽约的金融公司门口,就时常可以看到胸前挂着求职招牌的华尔街员工。   

  站在华尔街街头,看着对面教堂旁的树叶在风中轻轻颤动,时间仿佛凝固了。而不远处的纽约证券交易所里,喧闹依旧。   

  “救”与“不救” 美政府态度为何迥异   

  美国政府施救与否,令需获救助对象的命运迥异。正是因为美国政府拒绝施救,雷曼兄弟公司不得不申请破产,这与此前美国政府援助贝尔斯登和房地美、房利美形成了鲜明对照。分析人士认为,美国政府之所以作出这一决定,是唯恐那些大型金融机构将政府救援行为理解为即使经营失败也会有政府撑着。但从另一个角度来看,雷曼兄弟公司的最终结局也揭示了民间力量是有限的。   

  【对雷曼——如此“冷血”:放手不管 任尔自生自灭】   

  美国财政部长亨利·保尔森15日表示,他未曾考虑过选择由政府出资拯救雷曼兄弟公司的方案。他说,美国人民应保持对于美国金融体系“健康和适应力”的信心。   

  保尔森当天在白宫对新闻媒体强调,他从来都不认为将纳税人的钱用于解决雷曼兄弟公司的问题是合适的举动。   

  由于涉及次贷亏损严重、潜在收购者因政府拒绝提供担保而相继退出谈判,有着158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟公司15日申请破产保护。此前,保尔森、美国联邦储备委员会官员以及大金融机构代表从12日开始举行了三天紧急会议,商讨雷曼的前途。在会议上,保尔森坚持政府不提供任何资金来帮助解决雷曼问题的立场。   

  保尔森在14日晚会议结束后发表声明说,他将与包括国会在内的监管者和决策者一道,采取“必要的和适当的”步骤,保持美国金融市场的稳定。   

  与此同时,身处困境的美国第三大投资银行美林证券公司已同意被美国银行收购。而保险业巨头美国国际集团正急切地寻找资金,试图避免陷入绝境。次贷危机愈演愈烈,华尔街正经受一场金融大风暴的考验。前任美联储主席艾伦·格林斯潘日前预测,将有更多大型金融机构被这场风暴刮倒。   

  【原因试析】   

  一个可能答案,是美国政府为两房包底后,负担已非常沉重,官员眼见濒临出事的金融机构一家接一家排队求助,明白长贫难顾,唯有忍痛向雷曼说“不”,终于造成雷曼股东血溅华尔街。   

  另一个原因可能有点讽刺,就是雷曼的情况不至于太坏,在市场掀起骨牌效应的威胁远低于两房,名下资产部份仍然有价,官员思前想后,评估后果仍然可以接受,索性就省回“弹药”傍身。 

  【对AIG——如此“贴心”:迅速提供850亿美元紧急贷款】   

  美国联邦储备委员会16日晚宣布,已授权纽约联邦储备银行向陷于破产边缘的美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款。美国政府将持有该集团近80%股份。   

  美联储在当天发表的声明中称,在目前情况下,如果放任AIG破产,对业已极其脆弱的金融市场来说无异于雪上加霜,并且将极大提高市场的借贷成本,进一步削减美国家庭财富,并将对经济增长产生实质性危害。   

  美联储称,在美国财政部的全力支持下,遵照《联邦储备法》第13条第三款,授权纽约联邦储备银行向AIG发放贷款。贷款窗口的有效期为24个月,利率为3月期libor利率再加850个基点。为保障纳税人的利益不受损害,贷款将以AIG的全部资产为抵押。   

  作为提供贷款的条件,美国政府将持有AIG79.9%的股份,并有权否决普通和优先股股东的派息收益。这也意味着美国政府仿照接管“两房”模式接管了该集团。   

  【原因试析】   

  原因一,出于对经济安全的考虑:美国国际集团与成千上万的个人和金融机构存在业务往来,一旦破产,不仅大量购买保险的个人将遭受损失,许多与它在资产上有着千丝万缕联系的金融机构也将被拖下水,后果将是更大规模的金融动荡。   

  原因二,出于对利益与未来控制的考虑:作为提供贷款的条件,美国政府将持有AIG79.9%的股份,并有权否决普通和优先股股东的派息收益。

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  预测:美国政府今后还将被迫在“救”与“不救”间进行艰难抉择   

  美联储前主席格林斯潘日前表示,美国正陷入一场百年不遇的金融动荡之中,这场危机引发经济衰退的可能性正在增大,还将有其他主要金融机构倒闭。分析人士认为,政府频繁的救助行动会加重美国纳税人的负担,并可能加深外国投资者对美国长期信用等级的担忧;但如果放任不管,会有更多大型金融机重蹈雷曼兄弟公司的覆辙。人们预测,美国政府今后还将被迫在“救”与“不救”之间进行艰难的抉择。   

  坚持不降息 美联储表现如此坚决   

  在雷曼兄弟公司15日申请破产保护、美林公司被收购以及保险业巨头美国国际集团陷入困境等负面消息引发金融市场剧烈动荡的背景下,美联储16日发表声明决定将基准利率维持在现有的2%不变。这一决定与很多投资者的降息意愿不符,但却在多数经济学家意料之中。   

美联储总部大楼

美联储决定维持基准利率不变。图为美联储总部大楼   

  【原因分析】   

  可能的原因一:目前利率已处于相对低水平,是美联储此次不降息的原因之一。次贷危机爆发后,美联储从去年9月中旬开始连续7次降息,到今年4月底,利率水平总计下降3.25个百分点,降到了2%。美联储认为,货币政策已经有了“实质性的放松”。   

  可能的原因二:投资分析公司雷蒙德-詹姆斯合伙公司首席经济学家斯科特·布朗则从另一个角度来理解美联储当天的决定。布朗说:“货币政策对经济的实际影响通常是滞后的。美联储今年早些时候的降息要到今年晚些时候才能显现效果”。言下之意,美联储现在降息意义不大。   

  可能的原因三:美联储有了增加市场流动性的其他渠道。除通过公开市场操作向金融系统注入资金之外,美联储为应对信贷危机,还先后设立了短期贷款拍卖机制和定期证券借贷工具,前者为商业银行提供了从央行获得短期贷款的新途径,后者则让投资银行从央行获得了以往只有商业银行才能获得的直接贷款。   

  【不同的声音】

  有人会认为,当天不降息的决定显示出了美联储的信心,情况也许并不那么糟糕。但咨询机构高频经济信息社首席美国经济学家伊恩·谢泼德森却不这样看,他说,“美联储的决定如果不是特别勇敢,就是特别不计后果”。   

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  华尔街惨象:五大投行垮掉三家   

  华尔街的震荡从投行的生存状态就可以看出来。曾为美国第四大投资银行的雷曼兄弟控股公司申请破产保护,美国银行则宣布收购同样陷入困境的第三大投行美林公司。加上半年前卖给摩根大通的贝尔斯登公司,曾经的华尔街5大投行仅剩高盛集团和摩根士丹利公司。   

  【三大投行凄凉历程】   

  3月16日 第五大投行贝尔斯登公司被收购   

  贝尔斯登公司是次级抵押贷款市场的急先锋。随着次贷风暴席卷全球,贝尔斯登公司成为第一家葬送于次贷市场的著名投行。走过85年风雨历程,美国第五大投资银行贝尔斯登于6月关门停业。   

  9月15日 第三大投行美林证券被收购   

  美国银行15日发表声明,宣布以接近500亿美元总价、约合每股29美元收购美第三大投资银行美林公司。这是美国银行今年二度出手收购在信贷危机中处于困境的对手。收购使美林免于成为全球信贷危机下一破产者。美林拥有94年历史,却未能躲过信贷风暴袭击。   

  9月15日 第四大投行雷曼兄弟申请破产   

  拥有158年历史的雷曼兄弟由于涉及次贷亏损严重,公司股价一年内已下跌了近95%。曾在美国抵押贷款债券业务上连续40年独占鳌头的雷曼兄弟被迫寻找买家。由于美国政府拒绝为这次收购提供保证,包括美国银行、英国巴克莱银行等潜在收购者14日相继退出谈判。雷曼兄弟公司15日递交破产保护申请。   

  而硕果仅存的美国最大两家投行高盛和摩根士丹利在金融动荡中也未能独善其身,16日,高盛和摩根士丹利相继发布财报,其中高盛季度盈利出现其上市以来最大跌幅,摩根士丹利盈利也有小幅下滑。   

  高盛财报显示,本财年第三季度(至8月29日结束)该公司盈利8.1亿美元,与上年同期的28.1亿美元相比大跌71%,为其1999年挂牌上市以来的最大季度跌幅;营业收入从上年同期的123亿美元降至60.4亿美元,跌幅为51%。   

  摩根士丹利同日发布财报说,其第三财季实现利润14.3亿美元,与上年同期的15.4亿美元相比下降7%;营业收入为80.5亿美元,略高于上年同期的79.6亿美元。高盛和摩根士丹利能否经受此轮金融动荡冲击成为市场关注焦点。   

  继美国五大投行中有3家被收购或破产后,其余两大投行命运颇受关注。16日,美国最大两家投行高盛和摩根士丹利相继发布财报,其中高盛季度盈利出现其上市以来最大跌幅,摩根士丹利盈利也有小幅下滑。   

  高盛财报显示,本财年第三季度(至8月29日结束)该公司盈利8.1亿美元,与上年同期的28.1亿美元相比大跌71%,为其1999年挂牌上市以来的最大季度跌幅;营业收入从上年同期的123亿美元降至60.4亿美元,跌幅为51%。   

  摩根士丹利同日发布财报说,其第三财季实现利润14.3亿美元,与上年同期的15.4亿美元相比下降7%;营业收入为80.5亿美元,略高于上年同期的79.6亿美元。   

  美国五大投行中,贝尔斯登被摩根大通收购,美林被美国银行收归麾下,雷曼兄弟申请破产保护,高盛和摩根士丹利能否经受此轮金融动荡冲击成为市场关注焦点。   

  高盛公司首席财务官戴维·维尼亚对媒体表示,高盛无需与其他银行合并来维持生存,目前公司正在逐步减持高风险资产,预计利润增长会随着世界经济的起伏而波动。他同时表示,尽管高盛对其他几家同行的遭遇感到惋惜,但竞争对手的出局也将为高盛带来更多业务机会。   

  更多危机或将继续出现……   

  雷曼兄弟公司破产后,全球股市暴跌的多米诺骨牌效应有目共睹。一些经济学家指出,随着美国金融动荡加剧,其他证券公司和银行的经营危机将陆续浮出水面。美国国际集团的悲剧不会后无来者。   

  这些预测得到证实的速度异常惊人,仅仅一天,就出现了:   

  美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行陷入危机开始寻找买家   

  新华网快讯:据纽约时报网络版17日报道,美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行因陷入危机已开始寻找买家。   

  ……   

  虽然我们不愿意看到,但是,谁将成为下一个?
  

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