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投诉花旗:花旗自己看空石油 为何还要我买入

2008年10月20日 09:54 来源: 理财周报 【字体:


  秦晋说:“赎回原因有两个,第一是基于对商品后市的判断,第二则是不再相信花旗银行的服务。”

  理财周报记者 时晔 张伟湘/文

  “现在赎回是亏本赎回,太可惜了。这两天基金有个较大幅度的反弹,估计还会持续一段时间。迟一点赎回还是有机会回本的。”8月22日,在秦晋下单赎商品基金时,花旗银行深圳深业支行的产品经理略表惋惜地跟他说。

  “你真的确认赎回吗?”一旁的客户经理Y也问道,秦晋毫不迟疑的回答“确认”。

  “我决定赎回的原因有两个,第一是基于对商品后市的判断,第二则是不再相信花旗银行的服务。”秦晋向记者表示,“贸然相信客户经理的话,去投资自己陌生的领域,其实风险很大。”

  今年5月初的一天,秦晋接到花旗银行的电话,向他推荐“施罗得商品基金”。“客户经理和我说,这个产品表现一直不错。我买了这个产品后,他们会及时向我反馈影响该基金走势的关键事件。”秦晋说,“当时,A股下跌,国内基金发行的QDII也被套牢,于是我拿出了10万元尝试购买了这款QDII。”

  5月11日,秦晋买进施罗德商品基金,当时净值为166欧元。

  “在油价走高到140美金后,我一直对商品基金的后市走强抱有很大怀疑。商品基金的主要构成是石油、农产品000061行情,爱股,资讯和有色金属。石油的持续走高会重创实体经济,农产品的价格飙升导致全球大量中下阶层陷入温饱危机。绝大多数国家政府都不会对石油和农产品价格的上涨坐视不理,必定会联手干预。至于有色金属,特别是黄金的走势,我就判断不清了。”

  7月下旬,商品基金自高点下挫10%。之后,秦晋向客户经理询问花旗银行对商品基金未来走势的看法。但当时,原来的客户经理L离职了,新接手服务我的客户经理Y对这些东西没有概念,就联系了产品经理作解释。

  产品经理提供的信息是,花旗银行判断今年油价走势在年底会稳定在117-119美元的水平,美国中西部天气的好转和丰收预期可能刺激农产品价格走低,除黄金外的有色金属都看平或看空,而黄金则很有希望年内突破1000美金/盎司。

  “当时我有些生气。既然花旗是看空石油的,为什么在高位的时候没做风险提示呢?”产品经理在为秦晋做分析的时候,也表示了这样的看法,“基金一波急跌之后,肯定有反弹,再观望一阵。”于是,秦晋相信了该经理的判断。

  但没想到,该基金继续在跌。8月份,美元开始走强,欧元开始疲软。原油、农产品和有色金属开始三天两头的暴跌。“8月19日,我认为商品市场因为全球经济萎缩而走熊,短期很难走回原来的高位,而且存在较大继续向下的风险,决定赎回商品基金。”

  赎回的过程虽然有些小波折,但秦晋还是感到幸运。“我赎回时的基金净值是156欧元,后来该基金一度跌到过120欧元”。

  对此,理财周报记者联系了花旗银行深圳深业的客户经理Y。她表示,确实在她8月份刚上岗的时候,接到了秦晋的电话,要求了解相关的后势判断。由于自己新上任不久,具体情况不熟悉,于是联系了产品经理为他解释。在与秦晋的通话中也确实表示过“短期看空,等待反弹”的观点。

  回顾这次经历,秦晋深有感触,“现在都说分散风险做全球投资,其实这样必然会使自己的资金投到不熟悉的领域,这样风险度会增加。另一方面,外资银行所宣称的专业投资、财富管理等等,并不是如宣传的那样。接触下来后发现,他们的理财经理其实并没有能力去判断产品的走势,所以千万不能盲从他们的意见,一定要有自己独立的判断。”

  花旗回应:对不同客户提供了不同风险产品

  对于销售环节如何让销售经理充分提示风险,花旗银行表示,客户申购任何产品前,首先必须完成风险评估,评估出风险承受度、风险偏好和投资结构,客户经理才会进一步分析客户需求并推荐与之风险匹配的产品。

  同时,客户经理也会将产品说明书与产品协议作充分的风险揭露,完整地向客户介绍产品的主要收益和风险,并确保客户始终了解风险和收益。

  在介绍产品的相关信息时,确保客户始终了解包括:产品的性质和投资目标,产品结构、价格、收费标准和赎回条款等。在申购产品时,客户需签署产品说明书,表示其对于蕴含的风险已完全了解并愿意承受。

  另外,花旗表示内部也建立了一套监控流程,包含了定期的电话抽样检测复核,确保销售过程中的合规性。

  面对眼下金融风暴引发的理财产品亏损,如何进一步加强风险控制上,花旗银行表示,针对不同风险承受度的客户提供了不同风险指数的理财产品。比如,在波动市场,当客户风险承受能力减弱,推出的结构性投资账户就是100%本金投资币种保本的产品。

  同时在销售过程中,要为客户提供详细的产品说明书,内述产品的结构,所有可能的回报及风险,以及详尽的市场情形分析,即分析在不同的市场条件下(包括最好和最坏)该产品的表现状况。

  专家说:投资商品期货的基金蕴含巨大风险

  此基金的投资目标是投资于全球与商品有关的金融工具,很明显大宗商品的未来走势,决定了其收益能力。下面仅从大宗商品市场、投资分布两个方面来简述:

  1. 今年以来,尽管全球经济增速放缓,但无论是发达国家还是发展中国家,通胀形势均不乐观。其中,年初的国际大宗商品价格暴涨以及目前的剧烈震荡,无不增添了通胀形势的不确定性。此产品正好与商品挂钩,可以起到抵御通胀的作用,是构造个人理财投资组合的一个必要部分。

  2. 从主要的投资方向来看,此基金主要投资于原油、天然气、糖、铜和金,其中,原油比重较大。目前国际大宗商品的金融属性化日益明显,尤其是石油、黄金等大宗商品,并且相对应的期货市场迅猛发展,几乎所有的大宗商品都已形成期货定价中心。国际金融机构的炒作,使得全球石油、有色金属、农产品等大宗商品期货价格出现了大幅波动。因此,从这个角度来看投资于商品期货占比高达82.8%的基金虽然有潜在的高收益,但也蕴含着巨大的风险。因此,适合有较强风险承受能力的投资者。

  总之,一句话“不要把鸡蛋放到一个篮子里”要时刻牢记。为了抵御通货膨胀风险,可以将其纳入个人理财的投资组合,获取较为安全的收益。

  (中国社科院金融研究所理财产品中心 太雷)

  律师说:别让客户经理的介绍只是口头行为  

  判断花旗是否应承担责任的关键点,首先是客户经理有没有进行“类似于虚假广告”的夸大事实的陈诉,其次是有没有向客户告知风险,有没有故意隐瞒或降低风险、诱使客户购买理财产品的行为。

  只有在客户经理作出了上述不当行为的前提下,银行才应该承担责任。这些责任,应该属于民事法律调整的范围,现实中,如果双方都存在过错,就按过错的比例分别承担。

  但在实践中,有一点对客户十分不利,那就是举证。不少客户在购买理财产品时,一般都没有保留当时产品的说明书,而在决定购买时,也只是听了客户经理的介绍。在这种情况下,举证变得相当困难,因为客户经理对客户的介绍或承诺只是口头行为。

  
  

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