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金融动荡给中资银行私人银行业务带来机遇

2008年11月03日 13:54 来源: 经济参考报 【字体:


  本报记者:刘振冬

  在亚太地区中,中国理财市场无论是规模还是增速上都是潜力巨大。图为国际金融投资博览会在大连举行。新华社发

  由于欧元贬值、金融危机以及财富配置特征的影响,2008年中国将取代德国,在百万资产家庭数量和管理资产总额排名中将位列全球第四。而且,大中华区财富总额未来五年仍将保持20.5%的年均复合增长率,至2012年达到8.09万亿美元的总规模。

  波士顿咨询公司(BCG)日前发布的《2008年全球财富报告——动荡时期的财富机会》报告为中国的财富管理市场描绘了一幅美好的前景。而且,波士顿咨询公司(BCG)还提醒中资银行,全球动荡的时期,正是发力私人银行业务的最好时机,大部分金融机构还未充分利用金融危机带来的各种机遇,这将成为中资银行发力私人银行业务的好机会。

  亚太区财富增长最快

  BCG报告显示,金融危机对全球财富市场造成较大影响,其中北美处于危机中心地带,其财富增幅仅3.8%,而除日本外的亚太区依然是全球财富增长最快的区域,增幅达13.6%。

  据统计,2007年全球财富管理资产总额109万亿美元,由于金融危机仍然在恐慌中蔓延,今后五年全球管理资产额的年均复合增长率将从此前预期的5%大幅下降到1%,至2012年达到115万亿美元规模。在地区分布上,预计今后五年,欧洲和北美的财富管理总额将出现年均1%的负增长。

  相对其他地区,BCG更看好亚太地区。报告指出,虽受金融危机的影响,除日本外的亚太区的财富市场2007年度依然保持了13.6%的高速增长,财富总计为13.1万亿美元,其中大中华区占有亚太区44%的财富市场机会,财富总额达5.71万亿美元,在美国、日本、英国、德国之后,位居百万资产家庭数量和管理资产总额的第五位。

  中国财富管理市场潜力巨大

  报告认为,虽然2008年,次贷引发的全球经济衰退将会使中国经济出口降低,投资紧缩,内需下降,从而影响到财富增长,但从中长期看,中国财富市场仍将维持强劲的上升趋势。BCG大中华区合伙人邓俊豪预测,由于欧元贬值、金融危机以及财富配置特征的影响,2008年中国将取代德国,排名全球第四位。此外,未来五年仍将保持20.5%的年均复合增长率,至2012年达到8.09万亿美元的总规模。

  著名咨询公司——凯捷的全球副总裁兼亚太区金融行业负责人Colin Flynn在2008中国金融理财师年会上也表示,在亚太地区中,中国理财市场无论是规模还是增速上都是潜力巨大。中国不仅有40万超高净值人士,还是亚太区里面拥有这些高净值人士数目第二大的市场。中国的高净值人士的财富总量在2007年超过3900亿美元。当年的增长率达到22.5%。无论中资还是外资金融机构,都应抓住机遇,考虑如何进军或继续开发这个市场。

  高储率,高现金持有率的投资结构使得中国在这场金融危机当中受到相对较小的影响,但这并不意味着这就是最合理的投资方式。报告撰写人之一、BCG北京办公室合伙人米嘉解释说,使用何种投资方式要看投资范围和投资时间点,看经济现状是属于经济的一个高点还是衰退期。现在,现金可能是一个比较安全的投资选择,但低回报率使得这种情况不可能长期存在。当信心重新建立起来之后,投资人会重新选择更高收益率的投资产品。

  中资银行应发力私人银行业务

  报告认为,源于美国房地产市场急剧衰退的全球性金融危机,给欧美大型全能银行造成了严重打击。大部分私人银行虽然躲过了危机的迎面一击,但仍受到了金融动荡的影响。危机促使投资者将资产转移到更为保守的产品,从而导致一些私人银行利润降低。

  但米嘉提醒中资银行,全球动荡时期,正是中资银行发力私人银行业务的好机会。出于对政治不稳定或者本土金融市场不发达的考虑,此前中国等新兴市场的富裕家庭偏好离岸理财,外资银行占据了几乎全部市场份额,金融危机的发生,让亚洲、尤其是中国大陆成为受影响最小、最安全的市场,未来中国富裕家庭将更多偏好境内投资,这给中资银行争取富裕客户带来很好的机会。而且,金融危机也为中资银行带来兼并或收购的机会,如中资银行可收购处于困境中的欧美金融机构相关部门,从而发力自身私人银行业务。此外,危机也赢得了引进海外专业人才的机会。

  BCG称,中国的资产管理额、富翁人数的快速增长将给中国银行业带来提高财富管理费收入的巨大空间,从而支持未来非利息收入的增长。去年以来,随着中国百万富翁人数快速增长,中资银行开始扎堆开展私人银行业务。去年3月,中国银行率先宣布开展私人银行业务,随后中信银行、招行、交行、工行、民生银行、建行相继成立自己的私人银行部门。

  BCG认为,中资银行应注意到,中国富裕人士的投资组合倾向于两极化,与成熟市场财富组合结构差异很大。一方面拥有大量现金,以获得安全性;另外,往往具有高度的投机性和较高的风险承受力,这可能是继承了创业背景的一个特点,购买大量高风险的金融市场交易品种,如股票和外币结构性交易等。此外,中资银行还需要把握客户的投资脉搏,及时设计相应的产品,在应对当前环境和为下一个经济周期作准备之间取得平衡。

  报告指出,随着投行业务在本次金融危机当中的轰然倒塌,财富管理业务成为全能银行中最稳定的业务线。“2007年是中国私人银行业起步的里程碑。面临着诸如理财角色的转化,扩大产品和服务以及组织和人力资源等一系列挑战,而设计有效的运营模式和财富管理咨询流程,建立开发获得新客户的优势体系等是银行赢得竞争的关键要素”,报告说。

  
  

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