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展望牛年理财市场 高利率理财产品哪里寻

http://www.jrj.com     2009年01月06日 11:25      时代商报
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  票据型理财产品

  该类理财产品主要投资于票据,根据投资领域不同,大概分为两种:一种主要投资于已承兑或保贴的商业汇票等票据资产;还有一种是直接投资信用等级最高的央行票据。

  张:2009年的银行理财产品销售将会集中在保本类产品上,而票据型理财产品风险相对比较低,所以会比较受欢迎。

  于:这种理财产品风险小于信托型产品,主要是以商业承兑汇票为标的的产品。有担保银行才能签发,风险比较低,属于保本型的理财产品。

  禹:固定收益的产品是比较值得购买的,票据型产品也有风险,需要投资者多了解再购买。

  支招:尽量购买以银行承兑汇票作为投资标的的产品,因为与商业承兑汇票相比,银行承兑汇票的安全性更高,不易造成本金损失。

  外汇理财产品

  外汇理财产品就是募集资金用于投资,范围比较明确,收益一般会高于存款,但是可能会面临一定的投资风险,高预期收益的产品更是如此。外币理财产品除汇率风险外,还将面临其他风险。一般外币理财产品挂钩标的是境外资本市场,这种结构性存款的市场价值在到期日前将受到包括利率水准及其波幅、投资策略、全球主要证券市场波动、标的篮子表现以及到期时间等诸多市场因素影响。

  张:现在汇率市场波动比较大,出现不同投资结果的可能性也在增加,今年的外汇挂钩类理财产品出现良好表现的可能性并不大。

  于:国际形势不容乐观,不确定性太多,还是不要购买此类产品。

  禹:外汇理财产品,尤其是美元的理财产品由于利率太低,已经根本发不出来了。如果想要投资,最好是购买澳元、欧元、英镑这类币种的。

  支招:不了解产品挂钩标的,就一定不要购买。如果打算购买,也一定要对产品的运作机制有详细的了解。同时,这类产品适合具备一定外汇知识的投资者来选择。

  银行理财产品令人失望

  由于金融危机逐步蔓延至全球实体经济以及各级理财市场,2008年的银行理财市场显得颇不平静,部分理财产品出现“腰斩”甚至负收益,保本型产品也并没有凸现安全配置的特性。业内人士指出,随着全球金融危机的深化和实体经济下滑趋势的确定,2009年银行理财产品趋于保守型的可能性较大。

  回顾2008年的银行理财市场,最让投资者感到切肤之痛的是外汇理财产品,外汇市场上的巨幅波动让人有些无所适从。如上半年澳元理财产品的年收益率为9%,为各类产品收益之冠,但随着7月份后澳元兑美元一波接近40%的跌幅,银行澳元理财产品的收益率也大幅走低,亏损额普遍在30%;美元理财产品的走势则是先抑后扬。进入8月份后,美元走势一路飙升,但与美国经济基本面背离较大,具有一定风险。

  理财专家表示,随着银行外汇理财产品设计趋于复杂化,以及可以预见的外汇市场波动状况,银行外汇理财产品在2009年很难有良好表现。

  同样表现令人失望的还有结构性理财与QDII产品,这两种产品的问题都在于风险控制措施的缺乏和过于单一的资产配置手段,导致结构性产品在分散风险上的优势无法体现,80%的产品不能实现预期收益。而QDII过于集中于股票和大宗商品,在国际金融市场动荡的情况下,很难在明年转亏为盈。

  相反,稳健型的信托类产品在2008年受到了众多投资者的追捧。其中,在资本市场由牛转熊,货币政策尚未转向的前三季度,能够在特定环境下满足银行、企业、投资者三方需求的信托类理财产品占据了银行理财市场的大半江山。由于银行通常选择高信用度的大型企业、投资项目多为国家支持的大型项目,发生企业不能还本付息的可能性很小。但随着四季度央行频繁降息和信贷环境的逐渐放松,该类理财产品的收益率出现显著下降,且在国家支持中小企业融资的大环境下,已经没有多大的存在价值,预计该品种2009年将归于平庸。

  我国的降息周期,还深刻影响着债券类理财产品和票据型理财产品的收益情况。财政部发行的凭证式国债票面利率不断下降,导致与国债挂钩的理财产品收益率不是很高。但理财专家依然看好2009年债券类理财产品的销售前景,一是随着央行降息预期的不断加大,债券市场行情将被进一步推高;再者,金融市场形势严峻,投资者的投资渠道渐趋狭窄,收益稳定且能够保证本金安全的债券类理财产品依然不失为一个良好的投资选择。

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