首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

股指期货获批权重股或受宠 实力机构荐6股(名单)

2010年01月11日 08:15 来源: 金融界网站整理 【字体:

  山东海化:行业趋暖提升公司价值预期

  尽管山东海化 (000822股吧,行情,资讯,主力买卖)目前PE估值偏高,但作为生产大宗商品的周期类公司,在行业低谷时我们更倾向于从PB看估值水平,而其PB在4家公司中并不贵。考虑到公司的行业龙头地位以及2010年纯碱行业趋暖的现实,我们给予公司9.50-11.40元(折合PB为2.5-3倍)的6个月目标价。首次给予山东海化 (000822股吧,行情,资讯,主力买卖)“买入”的投资评级。

  纯碱价格开始从底部反弹。目前公司纯碱出厂含税价为1200元/吨左右(折合不含税价为1025元/吨),预计全年的均价为900元/吨。相比2009年11月,12月的价格上涨了100元/吨。同时,开工率也逐步上升,已经由2009年11月的80%上升到12月的90%左右。而且,一般说来每年春节前,纯碱价格都会出现一波上涨。

  中海油炼化入主,集团下属资产丰富。中海油炼化进入海化后,在山东加大了炼化业务。目前,中海油已经收购了东营码头,将其做成油码头,专门用于原油输送和加工。中海油炼化在东营的原油运输加工能力现在为500万吨,未来有望达到1000万吨。另外,海化集团还拥有热电厂等资产。

  值得一提的是,公司去年10月17日曾发布业绩预告,预计2009年全年实现净利润在-70480到-69480万元,折合EPS为-0.79元到-0.78元。因此可以说,公司的业绩风险基本已经在2009年释放,2010年有望进入增长的通道之中。

<<上一页1234567891011下一页>>

  相关链接

  吕立新:A股将是“中偏大牛市” 看好强周期行业

  金融股或带来春意 红色周一可期不宜过度乐观

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册