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上市银行一季度融资潮涌真“需要”还是“羊群效应”

2010年01月15日 22:27 来源: 华夏时报 【字体:

  银行天量融资“后遗症”继续上演。

  1月6日,有消息称中行拟A%2BH配股,集资685亿元人民币。8日,市场消息又称,中行将于3月的股东大会上提出再融资200亿元的计划。12日,坊间再传言中行将在3月24日出台的年报中推出500亿元的融资计划。

  一面是融资迫切,另一面却是信贷投放依旧高速增长,11日市场传出消息,称今年首周银行放贷6000亿元,而这是此前预测1月份全月的信贷增长水平。

  不得不看到,融资需求迫切来源于2009年信贷高速投放,但信贷投放持续高增长更令资本充足率吃紧的银行扩大了对再融资的渴求。“这在未来恐会造成恶性循环。”业内人士不无担忧。

  各家银行赶乘融资潮的“列车”是真的需要还是羊群效应?

  融资迫切VS疯狂放贷

  中行的资本压力在三大国有上市银行中最为突出,其2009年新增贷款超过1.1万亿,居所有金融机构之首。

  事实上在经过2009年的信贷大跃进后,中行的资本充足率已从2008年末的13.43%下降到2009年三季度末的11.63%,是唯一一家资本充足率低于12%的大型上市银行,逼近银监会的监管红线。而该行核心资本充足率已由年初的10.81%下降至9.37%,下降了1.44个百分点。这样看来,为了新一年的发展,中行再融资基本上是势在必行。

  信贷高速扩张消耗了银行资本金,截至三季度末,银行整体资本充足率较年初普遍下降。其中,工行建行和中行的资本充足率分别由2008年末的13.06%、12.16%和13.43%,下降为12.60%、12.11%和11.63%。

  除中行外,2010年初始已有数家银行提出自身的融资计划。

  由于核心资本充足率仅为8.08%,交通银行(601328)的再融资也备受市场关注。据中信证券(600030)测算,按照12%的资本充足率计算,2010年交行的资本缺口仅为13亿元。但交行长期次级债务的上限为354.52亿元,而存量次级债的规模已达500亿元,至此交行只剩下权益融资这条路。

  股份制银行同样备受“补血”压力。招行将在2010年第一季度完成向现有股东配股融资220亿元,募得资金到位后,将可使其资本充足率由2009年三季度的10.5%提升到12.6%,核心资本充足率由6.6%提高到8.5%。

  同时兴业银行(601166)180亿配股融资一季度末完成,同时还将在审批额度内发行次级债补充附属资本,一季度发行30亿元次级债。同样中信银行(601998)也计划在今年发行不超过250亿元次级债来补充附属资本。

  事实上从去年8月起,银行融资一直持续:8月,招行进行A+H配股,融资在150亿-180亿元之间;9月,浦发银行(600000)完成定向增发150亿元;11月23日,兴业银行拟配股融资不超过180亿元;11月26日,民生银行(600016)顺利登陆香港,融资约合人民币266亿元;12月25日,建行公告宣布完成发行200亿次级债。

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