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通胀预期加剧 另类理财产品有望高收益

2010年01月16日 21:52 来源: 华夏时报 【字体:

  较强的通胀预期下,资产价格短期内处于单边看涨,私人银行领域,挂钩艺术品、红酒、普洱茶、小麦等的另类理财产品,越来越吸引高端投资者的目光。

  此外,业内人士普遍认同,高端投资者资产配置大多集中于证券市场投资,另类理财产品的配置,可以起到改善资产配置结构、分散风险的作用。

  另类产品“一举两得”

  去年7月,民生银行(600016)发行的非凡理财“艺术品投资计划”1号1期、2期相继到期,收益可观。据民生银行数据披露,1期产品年化收益率达12.75%,2年期绝对理财收益率达25%。

  随后,建设银行(601939)推出“国投信托·盛世宝藏1号·保利艺术品投资集合资金信托计划”,预期年化收益率为7%;招商银行(600036)也相继推出了私人银行艺术鉴赏计划,为高端客户提供了鉴赏和收益并存的理财选择。

  另类理财产品,越来越多地吸引了高端客户的眼球。以艺术品类理财产品为例,该类产品主要投资标的为名家字画和其他艺术品,产品收益取决于标的艺术品的升值空间。对投资者而言,建行的国投信托·盛世宝藏1号·保利艺术品投资集合资金信托计划”,实际上购买的是7%的产品收益权,产品到期后,如果藏家回购藏品,投资者享受7%的投资收益,如果藏家放弃回购,投资者享受拍卖收益。招商银行艺术鉴赏计划,投资者在投资期内,可以享受鉴赏权,产品到期后,可以选择是否购入标的艺术品,享受艺术品升值收益。

  普益财富研究员孙瑞琪对《华夏时报》记者表示:另类理财产品一方面固然要满足投资者获利需要,另一方面还具有满足高端投资者特殊投资偏好的作用。比如说,红酒收藏爱好者可以通过投资红酒实物期权类理财产品,一方面享受现金收益,另一方面还可消费实物红酒,一举两得。

  今年另类产品有望高收益

  近期,银监会111号文、113号文相继出台,进一步限制银信合作。具有风险承受能力的高端客户,或许可以通过投资另类理财产品,来获得高收益和高风险的平衡。

  中央财经大学中国银行(601988)业研究中心主任郭田勇认可当前是挂钩黄金、红酒、艺术品等标的理财产品的时机这一观点。他表示:“该类理财产品的收益主要取决于标的物价格的上涨,而在这一轮上涨周期中,通胀预期加强,另类理财产品在理论上存在高收益的空间,但投资还是要取决于投资者对标的物后市价格的判断。”

  孙瑞琪认为,新一轮上涨周期中,资产价格单边看涨趋势明显,另类理财产品获利的可能加大。但是,投资者还是要在对标的物市场有一定了解的基础上,再进行投资。

  中国社会科学院金融研究院理财产品中心研究员太雷却认为,当前另类理财产品的发行,更大的意义是开辟一个新的投资领域。他进一步表示:由于国内监管层对该类产品态度谨慎,而且国内商业银行对另类理财产品的管理也处于起步阶段,这类产品短期内不会有较大市场供应。

  高风险高收益并存

  高收益通常都会与高风险相伴而生。另类理财产品属于非保本类浮动收益型产品,因此相较常规的理财产品具有更大风险,适用于风险承受能力较大的高净值客户。

  孙瑞琪认为,另类理财产品的风险主要表现为两点,一为标的产品价值高,未来价格走势不确定;二是国内市场处于起步阶段,缺乏操作经验。

  太雷表示国内缺乏理财产品二级市场,也进一步加大了另类理财产品的投资风险,使得本来流动性就相对较差的另类理财产品,更加缺乏流动性。

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