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大肆买入工行建行 王亚伟重拳出击金融股

2010年01月21日 07:44 来源: 上海证券报 【字体:

  聚焦基金2009年4季报

  明星基金经理2009年4季度调仓路径今日揭晓。一向“剑走偏锋”的华夏大盘精选基金经理王亚伟与“步步踏准市场节奏”的华夏复兴基金经理孙建冬,一致将加仓目标指向了金融股。

  2009年4季度市场震荡向上,明星基金经理均一致选择加仓。王亚伟将华夏大盘精选股票仓位由3季度的89.28%上调至4季度末的93.01%,接近股票仓位上限。孙建东所“掌管”的华夏复兴股票仓位同样大幅上移,由3季度末的78.47%上升到90.24%。

  大幅加仓的背后,则是明星基金经理对金融股的一致看多。其中,王亚伟将华夏大盘精选的金融、保险业持仓比例增加至27.28%,较前一个季度增加21.42个百分点。王亚伟掌管的另一只华夏策略精选同样大比例增持金融、保险业,其持仓比例由3.16%增加至23.35%。此外,华夏复兴也较大幅度增持了金融、保险业,其持仓比例由10.50%增加至24.34%。

  值得注意的是,华夏大盘精选、华夏策略精选和华夏复兴的前十大重仓股,出现了“罕见”的银行股扎堆局面。

  其中,工商银行成为华夏大盘精选第一大重仓股,建设银行、交通银行分别位列该基金第二大和第六大重仓股。建设银行成为华夏策略精选的第一大重仓股,工商银行和招商银行(600036)分别位列第二大和第十大重仓股。工商银行为华夏复兴第一大重仓股,交通银行、中国银行、南京银行分别位列第三大、第五大和第七大重仓股。

  对于后市投资,王亚伟认为,下一阶段,在经济持续恢复的前提下,宏观刺激政策将择机退出。两方面的对冲作用,将制约股市产生大的趋势性行情,维持震荡格局是主基调,结构调整将成为超额收益的主要来源。股指期货的推出提上议事日程,将对市场的运行格局产生较大影响。该基金将把估值的安全性作为选择投资标的的重要考虑因素。

  孙建东则预计,政府会以相机抉择的方式逐步实现刺激政策的平稳退出,加上实体经济复苏导致对资金需求的上升,股市很难出现趋势性的机会,随着时间的推移,市场整体估值还会有向下的压力。

  值得注意的是,孙建东表示,与市场普遍预期有所不同,“自上而下”的因素仍会对投资收益产生重要影响,这主要反映为大盘股与小盘股的估值差异会逐步趋于收敛。除了股指期货的推出对大盘股长期的正面影响外,小盘股票IPO的持续加大与“大小非”减持套现将成为增加小盘股供给、压低小盘股估值的长期因素。

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