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鼓励证券化 变双买断为单买断

2010年01月22日 05:53 来源: 每日经济新闻 【字体:

  每经实习记者 蔡颖 发自北京

  日前银监会“快刀斩乱麻”,接连出台通知叫停银行之间、银行与信托之间的信贷资产转让。此举一出,市场认为这将使得“失踪”的贷款大量现形。那么,“失踪”贷款是否真的会“重见天日”?银监会为什么要出台这些通知,这些贷款究竟给金融机构带来了哪些风险?对于这些风险,应如何加强监管?中国银行(601988)战略发展部副总经理宗良就以上问题,接受了《每日经济新闻》(以下简称NBD)记者的专访。

  NBD:银监会《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》明确指出,禁止银行为规避信贷规模调控或资本充足率等监管要求,蓄意转让自身信贷资产。你认为贷款“失踪”等违规现象,会对金融机构带来哪些风险?

  宗良:在中国特定的发展时期里,“双买断”(资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期会后协议这一形式的俗称)现象的出现有它必然的因素:一方面,在信贷状况较为紧张和控制信贷规模的背景下,或者说贷存比较高、资本充足率偏低的情况下,信贷产品的卖方就有一定的动力去卖;另一方面,买方的动机是未来未必能找到这么好的项目,如果资本比较宽松,贷存比各方面都比较充裕,那么买方也有动力去买。

  既然是“双买断”,那么我认为必然会造成一个局面,就是卖方的账目上已经没有这笔贷款了,但买方的账目上也还没有记录这笔贷款,相当于这一部分的信贷规模在两边的账目上都没有得到反映,这对于监管层而言,信贷风险无法得到准确的判断和监控,并且整个银行业的格局会产生不确定性。如果“失踪”贷款的量比较小,问题还不算太大,但是如果达到了整个贷款量的三分之一,也就是说被监控的部分只占三分之二,那么这个问题就很大了。另外,从买卖双方的角度来讲,也会存在一定的不确定性,因为对于卖方来讲,一旦资产卖出去了,可能会在跟踪或者监控方面就相对放松了,这么一来和买方的衔接上可能出现问题,这也会形成风险。

  从客户的角度来说,主要是增加了道德风险。比如一旦客户知道自己的资产被转让,就可能会采取一些比较特殊的措施去操作这笔资产。这类似于当年剥离不良资产的情况,比如有一些不良资产处于被追缴的行列,但一旦有一天你得知你的资产已经被剥离了,那么很可能会增加不还款的动因。

  总的来说,监管层监管不着、买卖双方监控不到位、客户道德风险问题,再加上还贷预期和比率的变化,这都是风险存在的因素。

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