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银行理财市场一股新旋风 冲击高收益成最大吸引力

2010年02月13日 07:34 来源: 金融时报 【字体:

  当2008年国内银行第一款挂钩红酒的另类理财产品面市时,曾一度吸引了众多好奇和关注的目光。这类以跑赢CPI为设计目标的理财产品,被银行称为是“抗”通胀的“利器”,但更多的投资者似乎只是把它看作一个“概念”。然而,经过两年多的发展,另类理财在静悄悄中不断扩容,并且在去年众多理财产品收益平平的情况下,创下了相当不错的收益,给了市场一个意外的“惊喜”。

  于是,在进入2010年,在通胀预期不断增强的背景下,另类理财再次引发了市场的特别关注。

  记者孟扬 进入2010年,在日益强烈的通胀预期之下,一款款挂钩红酒、普洱茶、艺术品、农产品(000061)的另类理财产品,吸引了众多投资者的目光,成为搅热银行理财市场的一股新旋风。

  理财专家表示,另类投资与传统投资领域的较弱相关性,以及其改善资产配置结构、有效降低产品系统性风险的特殊功能,使另类理财在未来理财市场中“潜力无限”。

  另类理财热度渐高2008年7月,工商银行(601398)联手中海信托、中粮集团首推“君顶酒庄”红酒收益权信托理财产品,开启了银行发行另类理财产品的新篇章。随后,挂钩普洱茶、小麦、艺术品等的另类理财产品相继问世,掀起了一波又一波的另类投资热。

  “红酒”理财产品一经推出,便使众多投资者眼前一亮。投资者认购理财产品后将成为红酒投资人,其理财收益有如下两种实现方式:一是葡萄酒装瓶后,客户可向发行方提出红酒消费申请,当客户消费后,除了所消费的红酒外,还将获得相应的红酒实物收益率;第二种方式是在理财产品到期时,投资者选择以现金方式分配理财收益。

  “这正体现了另类理财产品的‘实期结合性’。”社科院金融研究所金融产品中心王增武博士介绍,红酒收藏者通过投资红酒实物期权类理财产品,一方面可以享受现金收益,另一方面还可消费实物红酒。“实期结合性”是另类理财产品的最突出特点。

  在工行之后,中信银行(601998)也推出了“红酒”理财产品,无论投资渠道还是收益方式,与工行“红酒理财”如出一辙。两家银行的产品,均限量向私人银行贵宾客户、优质个人客户发行。

  事实上,除红酒外,贵金属、农产品、艺术品等具有保值增值功能的商品都可成为另类理财挂钩的产品。建行云南省分行与云南龙润茶业集团、国投信托联手于2009年初推出的“龙润普洱茶立方壹号财产受益权信托理财产品”是全球首款普洱茶信托理财产品。与其他理财产品不同的是,认购的龙润普洱茶财产受益权由“龙润普洱一条龙”、“龙润普洱奥运限量版系列茶品”、“龙润普洱私房茶”三个系列产品组成,投资者认购后将成为普洱茶投资人,可根据自身喜好,选择直接消费普洱茶或持有该信托理财产品至到期,收回投资收益。

  “另类理财产品是相对于传统理财产品而言的。一般来说,如果银行理财产品的投资对象并非股票基金债券、票据等,都可以称之为另类投资。”王增武表示,其中,红酒类理财产品,是利用红酒长期持续向上的独特价格走势,以及其运行规律与普通经济周期不一样的特性而设计的,而挂钩于农产品、贵金属等领域的理财产品,则是看准了这些产品持续上涨的走势,从通胀角度寻求保值增值。

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