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理财产品未必赚 华夏银行一理财产品巨亏四成

2010年02月26日 20:25 来源: 上海青年报 【字体:

  本报讯 徐可奇

  “证券投资类理财产品成为零收益或负收益的一大重灾区。”记者昨日从社科院金融研究所了解到,从2009年到期理财产品来看,受股票市场巨幅波动影响,在负收益前10名中,9款产品均为投资基金系列产品。其中,华夏银行(600015)发行的“创盈7号产品”,到期年化收益为亏损43.72%,成为2009年亏损最严重的银行理财产品。

  高风险投资配置过高

  据记者了解,华夏银行的该理财产品投资期限为1年,投资范围包括国内依法公开发行的各类证券投资基金和现金类资产,现金类资产主要用于新股申购,资金闲置期间可投资于银行存款、货币市场基金等其他投资。资产配置比例为0-95%证券投资基金和5-100%新股申购等现金类资产。

  社科院金融研究所理财产品中心的分析师王伯英表示,华夏银行该理财产品在证券投资基金的资产配置应该在90%左右,说明发行机构对投资对象的走势判断错误,其实应该选择债券型基金进行投资。华夏银行该理财产品的资产配置也不够合理,对风险较高的证券投资类基金的配置过高,而对低风险稳健型的现金类资产的配置过低,使得投资银行理财产品的风险与直接投资基金无异。

  理财产品变相退出打新股

  而银行理财产品在一级市场上打新股的收益状况也不容乐观。从1月底以来,由于股市行情低迷,“破发潮”袭击了主板、中小板以及创业板,中国西电(601179)中国一重(601106)浩宁达(002356)星辉车模(300043)台基股份(300046)正泰电器(601877)等多个新股先后在上市首日遭遇破发。记者近日走访沪上多家银行网点后发现,专门打新股的理财产品难见踪影,只有部分大银行在短期理财产品的可投资范围附加了打新股这一条。

  “新股破发直接导致了打新股理财产品的消失。”西南证券(600369)首席金融研究员付立春表示,另外与银监会加强对理财产品的监管也有关。目前银行理财产品打新股参与网上申购有规模限制,而网下申购又面临3个月的锁定期,从去年IPO重启以来的实际年化收益率不到2%,所以打新理财产品在最近的股市回调期基本上集体蒸发。

  分析师观点

  理财产品要灵活配置

  王伯英认为华夏银行作为发行主体,未能发挥主动管理能力,在市场出现剧烈波动时,没有及时调整资产配置,最终导致投资者的巨额亏损。产品说明书给予发行机构非常灵活的主动管理能力,证券投资基金的配置比例为0-95%,在股票市场大幅下跌的背景下,发行主体应该及时调整资产配置,降低股票型基金的配置比例,增加稳健型资产的配置。

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