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海外良机现投资者再布局:“三毛”基金也能翻倍赚

2010年04月14日 06:59 来源: 《理财周刊》 【字体:

  《理财周刊》:海外再布局之实战篇 三招寻觅投资良机

  文/本刊记者 尹娟

  随着金融环境的开放程度不断提高,境内投资者也可以拥有多种海外平台,直接进行海外产品的投资。对于走出去的投资者们来说,无异于拥有了多元化资产布局的广阔天地。多市场的投资产品,加上灵活的金融工具,为资产配置创造了有利条件。

  但是,对于绝大部分投资者们来说,海外市场是一个略显陌生的投资“新区”,面对更加丰富的产品选择,究竟该如何布局?

  近期本刊记者采访了资深媒体人、财经评论员李光一,他为希望布局海外投资的投资者们提供了选择产品的三个高招。

  招数一:跟着GDP选市场

  《理财周刊》:尽管“走出去”可以帮助我们拥有更广阔的投资空间,但是面对多种选择,投资者如何进行市场和产品的选择?

  李光一:我想提供一个最简单的方式供投资者参考,那就是选定看好的国家或是地区,选择这个市场上的指数基金作为我们投资的对象。原因也很简单,我们都说,股市是一国经济的晴雨表,一个具有很大经济增长潜力的国家,往往能够在他们的证券市场中得到体现。对于我们的投资者来说,选择指数基金这种被动投资则是一种相对来说比较简单的方式。以指数基金投资的方式,我们也可以分享到这一国经济增长的成果。

  如果谈到经济增长的潜力,肯定离不开“金砖四国”:中国、巴西、俄罗斯和印度。在这其中,巴西是普遍被看好的一个市场。

  与其他几个“金砖”国家相比,巴西有着很大的独特性。巴西是原物料的出产国,拥有丰富的铁矿、铜矿资源,能够从原物料价格上涨中获得很大的收益,像近期淡水河谷大幅提高铁矿石价格就是一个典型的例子。巴西同时拥有很多的软商品资源,如糖、牛肉、大豆、玉米、家禽等。另外一点是巴西的内需占比较高,投资、出口占比则比较低,对于经济的外在依赖性比中国低。从估值的角度上看,巴西目前的市盈率也低于中国和俄罗斯。

  另外一点是,2014年的世界杯、2016年的夏季奥运会都将在巴西举行,从现在至2016年,巴西将集“世界杯行情”和“奥运行情”于一身,这一点也是别的市场所没有的。

  因此,巴西是一个比较值得期待的市场,因此从投资的角度来看,投资者们可以关注一下巴西相关的指数基金产品,如巴西基金、拉美基金等。

  招数二:配置境内买不到的产品

  《理财周刊》:在海外平台上,投资者也有机会接触到更多类型的产品,有没有一些比较推荐的产品?

  李光一:境外市场不仅投资范围广阔,金融工具也更多更全。给投资者的第二个建议是,利用海外市场配置一些境内买不到的产品。

  一个例子是黄金ETF。这几年黄金价格经历了较快的上涨,特别是金融危机发生之后,投资者开始关注黄金的避险功能。对于国内的投资者来说,投资黄金的渠道主要是纸黄金、实物金、黄金期货、黄金T%2BD产品等等。但是通过海外的投资平台,我们就可以借助于黄金ETF这样的工具进行黄金投资。

  黄金ETF有这样几个优势。首先,相比起个人进行操作的黄金投资来说,黄金ETF基金由专业的基金经理进行运作,他们会比业余投资者更加容易把握投资的机会。其次,黄金ETF基金在证券交易所上市,投资者可以像买卖股票一样方便地进行黄金ETF的交易。对于投资者来说,购买了ETF份额,就等于持有了黄金现货,黄金ETF持有的黄金是以标准交割物的形式储存在基金保管人的金库中,具有很高的安全性。在满足一定条件下,黄金ETF的持有人可以进行黄金现货的交割。此外,黄金ETF的手续费较低、流动性较强、价格机制也非常透明。投资黄金ETF成本也不高,除了交易时的佣金、印花税、相关费用外,最主要的成本为ETF的管理费用,相当于净资产的0.4%。

  除了黄金ETF外,海外市场还可以提供更丰富、更灵活的投资工具,对境内市场上的工具形成了有益的补充。同时,投资者既有的投资经验也可以在新的投资产品中发挥出来。

  招数三:按照“可比性”寻找投资标的

  《理财周刊》:相对来说,投资者对A股市场更熟悉,套用一下A股市场的思路,我们如何选投资标的?

  李光一:纵观全球市场,投资固然存在着差异,但也拥有着很多相近的地方。熟悉境内市场的投资者,不妨运用“可比性”的思路来寻找自己的投资标的。

  举一个最常见的例子,巴菲特投资可口可乐一直是投资界的经典案例。如果我们也能够拥有购买美股的渠道,是不是可以考虑买可口可乐的股票呢?我们可以拿A股市场具有可比性的股票来进行参考。截至到目前,A股市场上同属于饮料的承德露露(000848)(000848)价格为29.87元/股,市盈率达到54.38;而可口可乐(KO)54.79美元/股,市盈率为18.7。我们并不排除市场整体估值水平的差距,但是对于两只同为饮料类的股票,从估值、公司质地等多个角度进行比较的话,显然,可口可乐是更具有投资价值的标的。

  最近,A股市场上,创业板是一个热门,在这里造就了很多新的财富神话,创业板股票也拿下了A股的股价“冠军”。不少投资者对于创业板的热情,我认为某种程度上已经接近于“风险投资”,如果具备投资创业板的心态,倒不如拿出一些资金买一些极为便宜的海外蓝筹股。

  如花旗、AIG是金融海啸受伤最重的股票之一,股价暴跌90%以上,市值大损。现在,花旗已从金融海啸时的最低价0.97美元/股,反弹了近300%;AIG也从0.33美元/股,反弹了400%(AIG已由20:1缩股)。以近5年的花旗和AIG股价观察,花旗的最高价曾达55.45美元/股,缩股后的AIG更高达1456美元/股。目前花旗和AIG虽已大力反弹,但股价仍有较大的想象空间。如果投资者具备投资创业板的勇气,按照“可比性”的原则,买入花旗、AIG这样的公司股票可能会有更大的收获。

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