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证监会表态似有护盘之意(附股)

2010年04月29日 09:15 来源: 金融界网站 【字体:

  已披露一季报显示 11只地产股仍被险资重仓

  国寿(601628)重仓地产"痴心不改"

  泰康"知进知退"再抄"世联"

  跌!跌!跌!截至4月28日,房地产行业指数已从4月初的4373点跌至3595点,下探幅度深达17.8% 。而房地产业正是截至去年末,险资仍重仓的行业之一。在大跌前的一季度里,险资是否先知先觉已然逃离?《证券日报·保险周刊》记者查阅上市房企已公布的地产一季报发现,各家险资进退有别,其中"国寿(601628)系"依然在建仓、增持,泰康则知进知退,再秀其择股与择时的功力。

  "不过,各家房企反映在财务报表上的业绩,今年都会出现明显增长。这是因为房地产预售制的关系,去年40%-50%的预售账款会纳入房企今年的报表。而去年正是房价涨得比较好的时候。"西南证券(600369)(600369)分析师肖刚认为。

  四季度重仓地产

  一季度险资选择性进退

  据数据统计,截至4月27日,在所有上市公司已披露的一季报中,险资重仓了11家地产股,分别是万科(000002)A、深振业A(000006)、招商地产(000024)、莱茵置业(000558)(000558)、名流置业(000667)(000667)、世联地产(002285)(002285)、浙江广厦(600052)(600052)、云南城投(600239)(600239)、东华实业(600393)(600393)、金丰投资(600606)(600606)、中华企业(600675)(600675)。其中,名流置业(000667)、世联地产(002285)、浙江广厦(600052)、东华实业(600393)4家公司是险资新建仓的,建仓险资分别来自人保人寿(601628)、泰康人寿(601628)、中再财险和中国人寿(601628)(601628)。云南城投(600239)则被中国人寿(601628)增持。另外,金丰投资(600606)、莱茵置业(000558)、深振业A、浙江广厦4家里的险资持股比重不变,其中,莱茵置业和深圳业A 分别被"国寿系"险资国寿集团、中国人寿维持去年四季度的重仓。

  由此我们可以看出,在这些被新进、增仓抑或持仓不变的地产股中,都多次出现了"国寿系"险资。并且中国人寿一季度新进的东华实业进入4月份以来,股价已经下跌23%,低于一季度的最低点。而云南城投、深圳业A股价这只股也都跌到了去年四季度初以来的最低点。"国寿系"正是去年四季度进入并且今年一季度并未减持这两只股。也就是说,这三只股,如果国寿持仓至今,账面价值定是浮亏无疑。可见,对于此次地产股的大跌,"国寿系"的市场嗅觉似乎有点"感冒"了,还是某种战术安排?

  另外,地产股浙江广夏一季报也显示,在十大流通股东中,不仅去年四季度新进的险资中再集团持股未变,而且同系险资中再财险在一季度也新建仓该股1.14%的流通股权。而如今,浙江广夏的股价已是去年四季度初以来的最低点。如果4月初,两家"中再系"险资未及时逃离,如今恐怕也已是浮亏状态。

  当然,去年重仓地产股的险资中也不乏一季度及时撤离,"随波逐流"的高手。

  对比所有上市房企已公布的2009年年报和2010年一季报,记者发现,泰康人寿则经过去年三、四季度对金地集团(600383)的持续减仓后,于今年一季度最终退出了其前十大流通股东。而如今金地集团(600383)几乎已经跌倒了自去年三季度以来的最低点,看来泰康的确是该走了。同时我们也注意到泰康人寿在一季度新建仓了世联地产,而该股股价在一季度2月份曾一度出现低谷,此后一路上扬,即使是此次大跌,世联地产也基本保持了微幅震荡走势。2009年曾经因为"闪击"世联地产赚得盆满钵盈的泰康,此次或许又可大赚一笔。

  另外,大地财险也退出了去年四季度重仓的渝开发(000514)(000514)的前十大流通股东。中华企业(600675)在去年四季度和今年一季度连续被中国太保(601601)(601601)减持,到一季度末,中国太保(601601)的持股比例降至流通股的1.17%。万科(000002)A、招商地产(000024)则被中国人寿减持。

  截至4月28日,天保基建(000965)(000965)、香江控股(600162)(600162)、沙河股份(000014)(000014)、万方地产(000638)(000638)、陆家嘴(600663)(600663)、浦东金桥(600639)(600639)等去年四季度险资重仓的地产股尚未公布一季报。

  股价跌了

  并不代表地产业基本面变坏

  不过,过去了的终归过去了,即便是刚刚过去的一季度。在市场瞬息万变的今天,投资者要做的不是回忆是否成败的昨天,而是要预测即将到来的明天。

  据来自保险类资产管理公司的反馈,自4月以来,多家保险公司集中减仓地产股、银行股、机械股、煤炭股等大盘蓝筹股和周期性股票。目前,他们的权益(股票+基金)仓位水平普遍降至7%至8%左右,相比一季度末,减少了两至三个百分点。

  而这轮减仓行动正是始于地产股,最迅速的保险公司第一时间选择了抛售地产股。一家保险资产管理公司相关负责人透露说,在3100点附近,他们就及时将地产股出尽,账面亏损几千万元。但"我们做的是一个投资组合,几千万亏损对公司影响不大,幸好我们跑得及时。"

  对于地产股后市,大多数分析人士不乐观,但同时他们也表示,由于2009年房地产市场的火爆,今年各家房企财务数据应该会比较好看,业绩会普遍明显增长。

  国金证券(600109)(600109)房地产分析师曹旭特在接受《证券日报》记者采访时表示,如果房价一直降不下来,未来还将会出台房产税等宏观调控政策。地产股在政策压力下还有继续下跌的空间,建议投资者保持观望。

  西南证券(600369)分析师肖刚认为,现在房地产调控政策主要是针对需求的一种政策,一旦这种消费性政策过去,房价可能还会出现大幅上涨,因为长期来看,房地产供给问题并未解决。但是,在资本市场,由于今年信贷收缩明显,大盘全年将会呈现震荡下行的趋势,加上近期楼市的宏观调控压力,地产股下跌压力大。光大证券(601788)(601788)研究报告也称,房地产调控政策尚未出尽,税收政策推出的可能性是很大,股市将继续低位调整。

  从已公布一季报的几家上市房企数据来看,几家公司净利润同比大都出现不同幅度的增长。例如,万科2010年一季度公司实现营业收入75.05亿,同比下降8.1%;归属母公司所有者净利润为11.27亿,同比上涨46.5%。招商地产实现营业收入75.05亿,同比下降8.1%;净利润为11.27亿,同比上涨125.64%。世联地产净利润增长更是达9032.78%。(证券日报)

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