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上市银行盈利未超市场预期 未来增长谨慎乐观

2010年05月01日 09:41 来源: 金融时报 【字体:

  2009年,股份制银行贷款规模快速增长,7家上市银行贷款平均增速在30%以上,中信银行(601998)(601998)、兴业银行(601166)(601166)贷款增速更高达50.56%和40.49%。规模激增扩大了资本缺口,尽管7家上市银行有几家已经融资在前,但面对监管约束的加强,资本压力实际上普遍不小。

  按照银监会对中小银行资本充足率10%的要求,截至2009年末,除深发展外,其余6家银行目前全部达标。但从7家银行整体达标水平看,资本充足率状况并不乐观。

  截至4月29日,招商、深发展、华夏、兴业、浦发、民生、中信7家全国股份制上市银行全部披露了2009年业绩报告。数据显示,在去年经营环境发生巨大变化的情况下,上市银行积极应对,在严防风险的前提下抢抓发展机遇,继续保持了经营业绩的持续、健康、平稳增长。

  告别高增长 多家银行盈利增速大幅下滑

  据7家股份制上市银行年报数据显示,2009年共实现净利润793.68亿元,比去年的698.83亿元增加了94.85亿元。其中,盈利最多的银行仍为招商银行(600036)(600036),实现净利润182.35亿元,位居首位;中信银行位居第二,实现净利润137.42亿元;兴业银行位居第三,实现净利润132.82亿元;第四到第七位依次是浦发银行(600000)(600000)132.17亿元;民生银行(600016)(600016)121.02亿元,深发展50.30亿元,华夏银行(600015)(600015)净利润37.60亿元。

  虽然7家银行净利润总额比上年略有增长,但增速明显下滑。与去年多数银行净利润增幅超过30%相比,今年除深发展因拨备恢复正常水平致净利同比增长719%、民生银行因投资收益带动增长53.48%外,其他银行净利增幅均显著放缓。其中,中信银行的利润增幅为3.21%,浦发银行为5.60%,均为近年来的最低点;招商银行则出现负增长,实现利润同比下降了13.48%。

  息差大幅收窄,是导致银行盈利增速放缓的主要原因。去年,招商银行利差下降了1.09个百分点,实现净利息收入403.64亿元,同比减少65.21亿元。为了减少利差缩小对盈利的负面影响,银行寻求“以量补价”。7家银行中,中信银行、兴业银行、招商银行、浦发银行、民生银行5家银行的贷款增长超过行业31.74%的平均增速,但只有3家银行利息净收入同比增长,分别是浦发银行增长6.35%,民生银行为6.12%,兴业银行为3.85%;招商银行净利息收入下降了13.91%,中信银行下降了5.13%,未能实现“以量补价”。

  从7家银行盈利性指标看,由于利差空间压缩,导致资产收益率、净资产收益率也普遍下滑。其中,下降幅度较大的浦发银行,平均资产收益率和加权平均资产收益率分别下降了0.23个百分点和10.85%;招商银行的两项盈利指标则分别下降了0.46个百分点和7.41%。从已披露今年一季报的银行看,随着利差见底回升,上市银行的盈利状况正迅速改观。但纵观全年,鉴于经济形势的复杂,金融调控政策的不确定性依然较大,银行面临的经营环境变数仍然很多。从总量上看,对信贷投放节奏的控制,将引导信贷增速从高速增长向平稳过渡;从价格上看,加息或不加息以及如何加息,均会对不同的银行造成不同的影响。因此,对未来盈利前景还不能过早乐观。

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