中国惊现货币灰色通道绕开禁令银行信贷手段翻新

2011年07月06日 09:32 来源：金融界网站【字体：大中小】

　　据华尔街日报报道，去年10月，笔者在南京与中国“四大国有银行”的一位高级银行家座谈。我向他询问了中国政府刚刚出台、旨在抑制贷款增长的新监管规定。这位银行家说，“有绕开这些规定的办法。”

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　　尽管北京在持续不断地抑制银行放贷，但地方政府和银行正在设计新办法，绕开官方渠道向患资金饥渴症的企业提供资金。

　　福建省的一名房地产开发商对他筹措资金的办法做了解释。他需要筹资近人民币20亿元建造一座大楼，其中10亿元他通过预售房屋的方式筹得，但大楼要想完工仍有约8亿元的资金缺口。这位开发商现在正转而寄希望于一个创新性的资金来源：保证将未来可获得的个人按揭贷款作为借款抵押品，虽然这一抵押品眼下尚不存在。尽管这一融资方式不同寻常，其具体细节外界也并不完全清楚，但有一点是清楚的，即这位开发商要求未来会向其购买住宅的人向给开发商贷款的银行申请按揭贷款。

　　中国一些省份的银行还找到了绕开北京监管规定的另一个方法。两年前，这些银行开始将多笔项目贷款进行打包，然后将其作为投资信托出售给富有的投资者。这些贷款往往是发放给新上马房地产开发项目的。尽管贷款利率高达12%至20%，但一些借款人由于资金短缺仍对这类贷款有需求。不过，中国银监会在听说这种做法后去年已禁止了它。为绕开银监会的禁令，地方性银行分支机构开始安排向它们借钱的企业与它们富有的个人客户“聚会”，会上银行将同样是打包起来的贷款推介给富有投资者。银行会向这类贷款提供“含蓄”的支持，但贷款却根本不会出现在银行的账目上。

　　中国沿海地区的一位卡车分销商向笔者描述了另一种绕开监管规定的贷款策略。这位分销商签下的贷款合同包含有一项条款，它要求这位分销商的卡车供应商“帮助”该分销商处理掉未售出的卡车。这其实是一种贷款担保，卡车销售状况好时很少有人会想到它，但如果卡车销售行情不好，卡车供应商有可能因此而受到困扰。