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平安银行挂钩金融股产品未达标 华夏招行零收益

2011年07月29日 09:41 来源: 理财一周报 【字体:

  多只产品到期收益不及活期存款,华夏银行(600015)招商银行(600036)产品零收益

  平安银行的“安盈理财1003—挂钩一篮子股票人民币理财计划”投资期为1年,挂钩标的为招商银行、工商银行(601398)中国银行(601988)中信银行(601998)这四只港股,产品到期仅获0.36%的最低预期收益率。这款产品最终收益不及活期存款。

  今年以来多家银行证券投资类产品收益不及预期,不禁让人质疑,银行是否具备足够的投资能力及风险控制能力,发行高风险的证券投资类理财产品。发行之后,预期收益不够理想,最终还将由投资者来“埋单”。

  最终收益不及活期利率

  普益财富监测数据显示,2011年6月,73家银行在境内共发行1642款个人理财产品,较5月增加123款。

  从到期收益表现来看,1389款公布了到期收益率的产品中有6款没有实现预期收益率。平安银行的这款产品投资期为1年,挂钩标的为招商银行、工商银行、中国银行、中信银行这四只港股,产品到期仅获0.36%的最低预期收益率。

  根据中国人民银行公布的最新人民币存款利率表,2011年7月7日,城乡居民及单位存款活期存款利率为0.5%,此利率为年化率。

  平安银行这款一年期理财产品,收益不及活期存款。

  风险过于集中,4只均为银行股

  投资界有一句至理名言“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,说的是投资需要分解风险,以免孤注一掷失败之后造成巨大的损失。

  平安银行这款产品,投资的四只股票,均为金融股中的银行股。这样的产品设计较为少见,一般银行股会搭配保险股出现。

  这款产品自去年6月中旬发行,2011年6月23日到期。历经一年的时间。此类产品以考量银行股在一年之中股价表现为主,而这款产品最终到期收益,与其产品设计的预期有较大出入。

  由于资产质量、信贷资金规模紧缺等问题,使得在香港上市的银行股处境尴尬。国际知名投行纷纷下调对银行股的评级,银行股折价率高企,却未见市场有良好回应。

  自今年6月开始,中资银行H股股价一路下跌,农业银行(601288)等6家中资银行的股价下跌幅度多达10%以上,其中,农行更在三周内下跌15%。

  今年6月20日,瑞信香港发布的研究报告指出中国经济硬着陆的风险上升,并将中国银行业的评级由“增持”降至“减持”。其中,农业银行和中国银行分别由表现“跑赢大市”降至表现“落后大市”和“与大市同步”。

  根据瑞信研究员分析,过去两年内,由于银行表外融资活动大幅增加,中国的信贷/GDP缺口比率已经上升到警戒水平,这可能令未来银行的资产质量出现问题。

  这是平安银行发行安盈理财1003时,未曾预料到的情况。

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