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中小企业融资“投贷联动” 银行和PE互惠驱动

2011年08月02日 06:41 来源: 每日经济新闻 【字体:

  “目前,我们依然能够感觉到中小企业对资金的强烈需求,银行正通过创新各种方式来推动中小企业融资。”一位股份制银行地方分行中小企业部门相关负责人告诉《每日经济新闻》记者。

  在该负责人提及的创新方式中,“投贷联动”就是一种。据了解,在中小企业信贷市场的竞争中,不少银行引入了VC(创业投资基金)/PE(私募股权投资基金)的战略合作,以“股权+债权”的模式对中小企业进行融资。

  一边是银行难以花费更多的成本去“读懂”中小企业的发展风险,另外一边是VC/PE难以获得一些优质项目的客户信息,而“投贷联动”方式却能够为双方清除障碍,同时也真切地改善中小企业的融资环境。

  互惠之选

  一位PE高层人士对《每日经济新闻》记者表示,PE在选择企业进行投资的时候,主要看企业的成长前景以及公司治理结构,只有具有成长性的企业才值得投资。

  这种投资理念,正是银行所需要的对企业的理解。“VC/PE建立在对一个企业完全熟悉的基础上,作出的投资抉择,正好能够增进企业在银行面前的信用。”某股份制银行郑州分行的负责人对《每日经济新闻》记者表示。

  该负责人称,“投贷联动”模式主要是与一些产业基金或者VC/PE进行合作。比如,产业基金设立之后,对某企业进行股权投资,银行再跟进一部分贷款;或者私募股权基金对某企业进行财务投资,可以优化企业的财务结构,规范企业发展,银行会及时跟进一部分贷款。

  “这就好比,一个企业需要5000万元的融资,PE进去做3000万元的股权融资,银行再跟进2000万元贷款。在银行信贷规模有限的条件下,这种方式可以解决企业的融资饥渴。”该负责人表示。

  银行可以通过VC/PE对企业的投资,对银行中小企业贷款风控有个信用担保。而对于VC/PE而言,与银行的合作,则可以通过银行的客户信息确定其投资的项目。另外一家股份制银行地方分行负责人告诉 《每日经济新闻》记者,“投贷联动”模式中的“联动”效应除了在给企业融资的配合,银行还能够给VC/PE提供一些优质的企业客户项目。

  上述PE高层分析认为,PE机构与银行合作,不仅可以在市场竞争中更好地发掘优质项目源,同时银行的信贷支持也可以让投资的企业降低融资成本。

  “我们与产业基金合作,还会对基金进行资金托管,同时也会给VC/PE推荐一些好的企业投资。”某银行郑州分行负责人表示,如果推动企业IPO银行也可以获得企业募集资金的账户管理,增加存款。

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