首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

信贷类产品:组合投资取代单一项目

2011年08月30日 07:15 来源: 理财周刊 【字体:

  收益较高,风险相对不大,信贷类理财产品曾经是银行理财产品的主要组成部分,但受到监管政策的影响,这一类型产品正面临着“缩编”。

  信贷类产品:组合投资取代单一项目

  文/本刊记者 尹娟

  根据近期用益信托工作室的统计数据,不同于6、7月份的银信产品的“疯狂追捧”,8月份以来,银信产品的发行量和发行规模显著放缓,收益率也有所下降。与此同时,为了规避调控,越来越多的组合型产品取代了单一信托理财项目,产品投向不透明,也给这一类型的产品带来了风险。

  由单一项目转向组合投资

  信贷类理财产品是银行理财的一种特殊形式,简单地说,就是通过信托理财的方式,部分或全部地运用信托平台来进行投资。在银行所销售的产品中,信贷类产品占据了较大的比例,主要的运作方式是由银行作为平台,个人投资者通过认购理财产品提供资金,获得信托的受益权,信托公司将融得的资金发放给借款人。同时,贷款企业需要提供一定的担保手段,以保证资金的偿付。

  在这种信贷理财产品的模式中,当市场资金趋紧、融资成本较高时,个人投资者能够获得的收益回报就水涨船高,这也一度是房地产项目主要的融资方式之一。今年上半年,受到宏观调控影响,市场资金面趋紧,不少信贷类理财产品的收益率达到7%~8%。

  然而,正是信贷类理财产品的存在,在一定程度上影响到信贷宏观政策的实际效果。加上银信贷款业务游离在资产表外,潜藏着较大的风险,给监管也带来了难度。为此,今年7月银监会针对银信产品出台了一系列举措。

  受此影响,银行不仅新发行的信贷类理财产品数量和规模“缩编”,在投资形式上也出现了较大的变化。最显著的一点便是组合投资型产品越来越多,与以往针对单一信托项目所推出的理财产品所不同的是,组合投资型产品并不对资金的投向作出具体的说明,往往使用“投资于多种资产组成的资产池,包括优质企业的受益权、信贷资产等”这样的字眼,投资者也就无法对产品获得具体的了解。

  收益降低投资不透明

  资金池的运作模式,投资信息不透明,对于投资者来说,就意味着将承担更大的投资风险。用益信托工作室在近期发布的银信理财产品报告中指出,尽管组合型投资模式更加灵活,但由于理财资金是被汇总到一个大的资金池中进行统一管理,其中产生的资金投向不明等问题不仅放大了风险,而且容易产生期限错配的问题,投资过程中出现的问题也难以进行监管,给投资者的理财资金造成风险。因此,对于市场上仍在发售的一些存量信贷类理财产品,投资者务必清楚了解资金的投向、项目的具体运作信息等,切勿盲目进行投资。

  此外,近期信贷类理财产品的收益也有明显的下滑。如在近期发售的信贷类理财产品中,半年期产品的预期收益率在4.5%~5%,一年期的产品最高预期收益率为5.4%,二年期产品的预期收益率则超过6%。

  典型产品:

  1、建设银行利得盈信托贷款型(定)2011年第6期

  这是一款定向投放性的信贷类理财产品。据介绍,该理财产品所有认购资金将与江苏省国际信托有限责任公司设立“湖北神农磷业科技股份有限公司贷款资金信托”,取得“湖北神农磷业科技股份有限公司贷款资金信托”的信托受益权。该产品的投资期为1年,最低投资门槛为5万元。在信托项下信托贷款本息完全如期回收的情况下,产品持有到期的预期最高年化收益率为5.4%。

  根据对银行发售信贷类理财产品的规定,是一款不保证本金和收益的产品。

  2、2011年第109期非凡资产管理(增利型)零售理财产品M6款产品

  这就是一款典型的组合型投资产品,按照产品的投资方向说明,该产品的资金将投向债券5%-35%,投入符合银监会规定的信托受益权产品及信托计划的比例为60%-90%,投资于现金及货币市场工具的比例为0%-30%。

  产品的投资期为半年,预期收益率为5.15%和5.3%(针对高端客户)。

  我们从产品介绍中可以看到,这一类型的产品对具体投向的说明非常含糊,投资者也无法获知所投资的信托计划的具体信息,这将给投资带来不可测的风险。

  表 近期发售的信贷类理财产品

  产品名称 银行 起始金额 销售起始日 销售截止日 期限 预期收益率

  2011年招银进宝之“稳利”20号理财计划102081 招商银行 5万元 2011-8-23 2011-8-24 179天 5.50%

  2011年安盈1068第17期增强型债券类人民币理财计划YF6817 平安银行 5万元 2011-8-22 2011-8-25 127天 5.40%

  2011年“慧财”人民币日新月溢1号-M6理财产品(1141M602期)W201141M602A 上海银行 10万元 2011-8-23 2011-8-28 183天 5.20%

  2011年中银稳富(183天)人民币理财产品WF-BJ2011003-103-183D 中国银行 10万元 2011-8-18 2011-8-24 183天 5.20%

  2011年中银稳富(92天)人民币理财产品WF-BJ2011002-5-92D 中国银行 10万元 2011-8-18 2011-8-24 92天 4.80%

  2011年中银稳富(67天)人民币理财产品WF-BJ2011002-4-67D 中国银行 10万元 2011-8-18 2011-8-24 67天 4.50%

  2011年“慧财”人民币日新月溢1号-T14理财产品(1141T1428期)W201141T1428A 上海银行 10万元 2011-8-23 2011-8-24 14天 4.40%

  2011年中银稳富(36天)人民币理财产品WF-BJ2011004-11-36D 中国银行 10万元 2011-8-18 2011-8-24 36天 4.30%

  乾元-日鑫月溢开放式资产组合型理财产品ZH072011003000Y01 建设银行 10万元 2011-4-13 开放性产品 收益随实际投资期限变动 1.75%~3.15%

<<上一页1210111213141516171819下一页>>

  相关链接

  58公司豪掷200亿热捧理财产品 最高预期收益6%

  1万美元腰斩成4800 东亚银行理财产品巨亏遭质疑

  上市公司抢购银行理财产品 个人购买空间遭挤压

  超短期理财产品发行降温 收益大幅缩水达40%

  百万门槛产品占比达18% 银行理财争抢高端客户

  五万起收益率高 网银专属理财产品最近很火爆[图]

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册