短期资金面将趋紧 SHIBOR各期限利率整体上涨

2011年09月05日 10:53 来源：中国证券报【字体：大中小】

　　中小银行压力较大

　　根据已披露的半年报测算，中行需缴纳存款准备金1014亿元，建行需缴纳850亿元，交行需缴纳768亿元，农行需缴532亿，工行需缴1028亿元。其中，交通银行（601328）保证金存款占比超过10%，而工农建三家银行的保证金占比均低于5%。

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　　招商证券（600999）发布的研究报告表示，全国五家大型银行（工、农、中、建、交）保证金存款占比并不高，而且留有较多的超额准备金，即使保证金存款的21.5%要上缴央行，也不会对其流动性产生压力。

　　而在股份制银行中，光大、深发展、民生、兴业由于保证金存款占比较高而超额准备金较少，预计准备金缴存范围的扩大将对其资产配置策略产生一定影响，但鉴于有6个月的宽限期，其所受影响也属可控制范围内。

　　数据显示，截至2011年6月末，保证金存款占总存款比例比较高的分别是深发展（28%）、南京银行（601009）（19%）、民生银行（600016）（18%）、华夏银行（600015）（17%）、中信银行（601998）（15%）。

　　针对央行新规给银行业绩带来的影响，华泰联合证券分析师戴志峰表示，静态测算表明（假设将4%收益生息资产转换为1.62%的保证金存款），该新规对2011年银行利润影响甚微，负面影响在0.5%以内；对2012年各家银行利润负面影响差异较大，该新规使四大银行（工农中建）2012年净利润减少在1%以内，股份制银行净利润平均下降2.7%左右，深发展和华夏下降相对较大。

　　动态来看，该新规会加剧资金紧张局面，资金成本会提升，存款基础弱的银行负面影响较大；如果影响到其放贷能力，负面影响则更大。