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民间借贷风险堪忧监管政策亟待破题[图]

2011年09月13日 08:00 来源：上海证券报【字体：大中小】

　　危机蔓延

　　上海证券报：温州案发会否对其他地区民间借贷市场带来一定的遏制？现在民间借贷已经不再拘泥于温州等经济活跃地区，正在向不发达地区蔓延，为什么会有这样的趋势变化？这会带来哪些潜在的危机？相关政府部门应该如何应对？

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　　黎友焕：温州借贷市场的案例估计尚不会对其他地区民间借贷市场带来一定的遏制，主要是因为现在民间借贷正处于利润最大化时期，由于获利诱惑，越来越多的资金正在源源不断的涌入民间借贷市场，政府调控民间借贷的决心不足，暂时不少地区还不会出问题。

　　由于高利润的影响，当前民间借贷出现了一系列新特征：一是地区的全方位发展。民间借贷已经从发达地区向欠发达地区推进；二是资金多元化。境外资金加入到民间借贷行列，银行资金也通过各种渠道变相流入民间借贷“池子”；三是参与机构的全面化。地下钱庄、银行、金融中介公司、民间借贷机构混合发展，呈现出全民参与“欣欣向荣”的发展态势；四是民间借贷对实体经济的挤出效应非常明显，不少实体企业抽出生产资金进行放贷等。

　　非法的民间借贷风险将迟早会加倍偿还，它对扰乱市场经济秩序、对冲金融政策、社会稳定等问题都会产生较大的影响，对经济社会发展产生巨大的负面作用。

　　据我们判断，相关部门可能还没有监控到民间借贷的实际规模和真正情况，也没有预警，基本上是失控了。

　　周德文：实际上民间借贷的风险不只发生在温州。比如此前媒体报道称，辽宁省银行存款增速连续三个月下降，银行信贷紧张，有2／3的企业贷款需求无法满足，迫使中小企业向小额贷款公司和民间借贷，目前沈阳市及辽宁省民间借贷之风愈演愈烈，年利率达20%以上；此外，今年以来，江苏泗洪县银行贷款收紧，房地产调控力度不断加大，民间借贷高利借贷升温。厦门市近两年担保行业发展迅速，2009年底厦门市共有担保机构58家，到了2010年三季度末发展到156家。内蒙古鄂尔多斯大规模的城市拆迁和房地产开发，其资金80%依赖活跃的民间借贷市场，据当地有关人士估计，民间借贷的规模在2000亿元以上，最高年利息在60%以上。2011年，鄂尔多斯房地产估计新开工面积达1300万平方米，施工总面积达2300万平方米，计划销售商品住宅1200万平方米，意味着当地人至少拥有人均10套以上房子。以高息民间借贷支撑的房地产泡沫一旦破灭，风险的多米诺骨牌将砸到游戏的所有参与者。

　　民间借贷愈演愈烈，未来存在风险大暴发的可能越来越大，应引起政府、社会、借贷双方的高度重视，放贷人也要提高风险意识和法律观念。

　　田永平：毋庸置疑，民间资本推动了各地经济特别是民营经济的发展，但也正视其潜在的风险，比如去年以来内蒙古就陆续爆发石小红案和金利斌案件。从表面上，民间借贷的资金回流很畅通，不存在问题，但这只是假象。

　　就鄂尔多斯而言，尽管目前民间借贷的不良贷款率很低，但这是在一个不差钱、经济景气的环境中，而一旦国家的宏观调控出现变化，那么民间借贷就可能出现风险。

　　上海证券报：截至9月6日，有59家上市公司共发布119份有关委托贷款的公告,其中高于银行当期贷款利率且涉嫌放高利贷共35家。您怎么评价上市公司通过委托贷款参与到民间借贷这一行为？

　　黎友焕：放眼全国，资金最佳的流向是炒作，大凡敢于炒作的资金近三年内都几乎翻了好几倍。除了炒作，参与民间借贷是资金第二大获利领域。上市公司的资金参与炒作有一定的风险，但参与民间借贷却相当方便，于是不少上市公司便在利诱下沦为放贷人。

　　民间借贷没有固定领域，都是一些企业或个人应急用的，其利息远远高于银行利息。由于借贷利率高企，远高于平均投资回报率，目前的民间借贷发展已经相当疯狂并成为了当前金融风险的一个新毒瘤。

　　不少上市公司资金充裕，已经成为民间借贷的“倒爷”，而且获利丰厚。在这一波资金流向博弈中，银行是倾向和偏好大企业尤其是上市公司的，上市公司从银行套出低利率资金以高利率放贷出去，获得了所谓的综合性经营利润。

　　上市公司开展委托贷款业务的风险不大，这是因为他们一般都通过其他金融中介公司规避了相关风险。不过，这种行为对社会、金融环境和未来经济发展造成的影响却不可估量。这种现象反应的是金融环境的恶化、金融机构的扭曲和金融制度的不完善，最大问题是监管部门的不作为。

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