中国银行山东分行有效破解企业海外融资难题

2011年09月23日 12:14 来源：金融界网站【字体：大中小】

　　经典案例：

　　一、助力烟台万华MDI产能跻身世界前三名

　　烟台万华实业集团有限公司是我国最大的二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）生产商。为扩大产能，万华集团于2009年拟收购陷入财务困境的匈牙利最大化工企业BC公司。若收购成功，万华集团异氰酸酯产能将跻身世界前三名。这一收购计划是我国首次以战略制约作为主要目的的海外收购，是近年来国内及欧洲市场结构最复杂、涉及面最广、专业化能力要求最高的项目之一。

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　　在收购第一阶段，根据债转股的收购方案，该行提出“内保外贷”的融资方式，并在5天内由中银香港放款7200万美元，成功协助企业以20%的价格收购了BC公司约2.5亿欧元面值的次级债，顺利取得了其在重组过程中的否决权。在收购第二阶段，该行创造性地设计出债务置换的融资方案，在竞争中脱颖而出。成为银团贷款独家安排行、融资顾问行、保证代理行。在不到两个月的时间内，实现了9亿欧元贷款在符合各行授信条件的情况下按时足额放款。在2011年1月31日成功完成债务置换以及股权转让，万华集团顺利取得BC公司96%的股权，一跃成为仅次于拜耳和巴斯夫的世界第三大MDI生产企业。该并购案例获得西方主流经济媒体《国际金融评论》颁发的“欧洲地区最佳重组交易奖”。获得如此殊荣在国内尚属首次。

　　二、助推兖州煤业成功叙做中国企业在澳大利亚的最大一笔收购案

　　兖州煤业股份有限公司是目前国内唯一一家同时在上海、香港和纽约境内外三地上市的煤炭企业。金融危机期间，该企业抓住机遇，于2008年末开始对澳大利亚菲利克斯公司展开收购。

　　该并购计划总金额达29亿美元，受到了金融同业的广泛关注，多家金融机构先后提出各自的融资方案。该行通过对企业财务状况、汇率走势及监管要求的综合分析，制定了由兖州煤业向中国银行境内分行提供反担保、中国银行境外分行向兖州煤业境外公司提供并购贷款的方案。并最终牵头组织了29亿美元的银团贷款，帮助企业顺利完成对菲利克斯公司100%股权收购，成为迄今为止中国企业在澳大利亚的最大一笔收购案。

　　2011年4月，该行通过总分行联动，进一步发挥集团海内外一体化经营优势，又以跨境人民币协议付款方式成功支持了兖州煤业对兖煤澳洲公司人民币62.6亿元的增资。为实现兖州煤业澳洲公司在当地上市提供了前提条件。

　　三、携手电建三公司跻身世界一流电站建设企业行列

　　山东电建三公司是目前中国年平均装机容量最多的专业化电力工程公司，连续三年主营业务收入居行业首位。为进一步提升在国际市场上的竞争地位，该公司于2009年竞标拉比格1200MW燃油发电站项目。

　　根据企业财务状况及招标方需求，该行提出了由中行牵头汇丰、渣打等10家银行提供包括3亿美元买方信贷在内的、总计19.1亿美元的国际银团贷款的融资方案。该方案通过利用海外资金降低了资金成本，解决了发包方的资金困境，使企业在众多投标者中脱颖而出，成为迄今为止中国公司在沙特获得的第一个电力总包项目。山东电建三公司现已跻身世界一流电建企业行列，极大提升了国内电建企业在亚洲特别是中东地区的影响力和竞争力。