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银信合作艺术品投资或成宠儿

2011年12月09日 08:07 来源: 理财一周报 【字体:

  银信合作艺术品投资或成宠儿

  艺术品投资是银行另一个关注焦点。

  今年,伴随着艺术品收藏的火热行情,多家银行与信托公司合作,推出各种与艺术品收藏挂钩的另类理财产品。

  今年4月,渤海银行南京分行推出的一款艺术品信托理财产品,销售规模4500万元,预期年化收益率高达10%;6月29日,吉林信托发行的“吉信裕邑丝绸”作为一款艺术品类投资的信托产品,收益率达10%,期限24个月,资金门槛100万元。

  建行发行2011年“乾元五号”第1期艺术品投资类人民币理财产品(优先级)SH 082011001036M 01,预期收益率6%。

  以美国较为成熟的金融市场为例, 以10年为统计区间,年投资收益率最高的依次是:艺术品28%,股票17%,房地产5.1%。而艺术品中的字画收藏投资收益率更高达41.5%。

  从资产配置来看,艺术品投资与房地产和股票市场几乎没有关联,价格不随外界市场变动,因此作为规避风险必备配置,可以起到稀释风险的作用。

  据《亚太区财富报告》显示,中国富裕人士财富飙升40.4%。2011年,中国富人将大力增加另类投资配置,其比例有望由2009年的5%骤增至2011年的13%。

  市场资金充裕、对艺术品市场的青睐、银行发行艺术品投资理财产品的因素均得以满足。

  而今年以来,信托行业艺术品投资类信托产品的蓬勃发展,也是促进银行和信托合作发行艺术品投资类产品的主因。

  据用益信托报告显示,2011 年第三季度共有9家信托公司参与发行艺术品信托产品,发行数量最多的是中融信托,共发行了4款产品。其他参与发行的信托公司有北京信托、国投信托、华能信托、西安信托、中诚信托、中航信托、中泰信托和中信信托。而去年第三季度仅有国投信托一家公司参与艺术品信托的发行。艺术品信托作为一个新兴的投资领域正吸引着越来越多的信托公司参与其中。

  2011 年前三季度共发行艺术品信托31款,较去年前三季度增加25款,增幅高达416.67%;而今年前三季度发行规模为410875.5万元,比去年前三季度增加381925.5万元,增幅高达1319.26%。可见今年艺术品信托的发行相对去年处在一个高速增长的阶段。而今年前三季度共有11家信托公司参与了艺术品信托的发行,比去年前三季度增加9家,增幅高达450%。可见有更多的信托公司涉猎艺术品信托,这为艺术品信托的发展和创新增添了活力。

  收益普遍较高

  实物交割面临四个问题

  另类理财产品之所以颇受投资者追捧,主要是其预期收益率较高。从到期的几款理财产品上看,工行挂钩沱牌白酒的产品,可取得最高6.7%的年化收益率。建行发行的挂钩普洱茶的理财产品,年化收益率达7.5%,深发展银行2007年发行的挂钩二氧化碳的产品,收益率更高达14.125%。中行发行的一款挂钩葡萄酒的产品,年化收益率为7%,

  银率网理财产品分析师认为在今年股市低迷、楼市受到监管的环境下,另类投资成为关注的焦点。对于另类投资,市场上的观点不一。银率网认为随着另类投资市场的不断发展,丰富了理财产品的投资方向,为理财产品的创新提供了有利条件。但对于投资者来说,选择这类理财产品还需谨慎。

  银率网理财产品分析师分析从市场来看,另类投资品市场还没有建立起统一的标准,市场有待规范。这就为赝品、伪作提供了滋生的空间,为市场人为操纵打开方便之门;过高、过热的炒作使部分另类投资品市场积聚起过多的泡沫,价格与价值出现严重偏离的现象。比如普洱茶,曾经在2007年经历了暴涨暴跌行情,艺术品投资市场也在今年上演过“跌停”只在一瞬间的行情。

  从另类投资理财产品来看,产品未来的获利空间存在较大的不确定性。

  目前,另类投资产品比较常见的交易结构为:提供给投资者一个选择权,投资者可以选择提前赎回获得本金及一个收益[本金×较低的年化收益率×(实际理财天数/365)];投资者也可以选择持有到期进行实物交割,除此之外还可以获得一个收益[本金×较高年化收益率×(实际理财天数/365)]。如果投资者选择了提前赎回,投资者获得的年化收益率优势并不明显。

  如果选择到期进行实物交割,投资者将会面临四个问题:第一,购买该理财产品之初约定的交割物价格与价值是否发生严重偏离,是否有泡沫的存在?这将影响交割物投资价值及未来的获利空间。第二,交割物所涉及的投资市场是否有较好的发展前景,是否可以吸引大量的资金以及较大规模的投资群体,形成一个稳定的投资市场?第三,投资者手中的交割物升值速度。第四,交割物升值后,是否有便捷、快速、安全的平台提供给投资者使交割物变现?

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