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513款澳元理财产品收益持续攀高 建议低买高卖

2011年12月19日 09:15 来源: 汇通网 【字体:

  澳元宜低买高卖

  如业内熟知,澳元属于波动性极强的高息货币,当然,其稳定性也是不可预测。

  “以后外币理财产品收益率偏高以澳元为主的趋势不太会改变。”花旗中国零售银行研究与投资分析主管邱思甥说,“国内市场做澳元,做保本通常拿利息去买选择权,其他主要货币的利率太低,只有澳元比较有机会做到高回报的,理财产品自然受到市场欢迎。”

  近日,人民币兑美元连续下跌,澳洲央行又下调澳元利率,人民币贬值和澳元降息的传闻甚嚣尘上,多重因素叠加,人民币对澳元的走势将如何?

  “人民币明年兑美元升值幅度应不超过3.5%,澳元兑美元则约于0.95至1.07区阵内波动,宜采取低买高卖的短期策略。”星展银行财资市场部大中华区投资顾问主管王良享告诉理财周报记者。

  提及瞬息万变的汇市是否会波及到与澳元挂钩的理财产品的收益率,王良享认为,在短期内,澳洲基准利率再次被下调的机会不高,但一般澳元理财产品的最低回报甚高,亦不会受利率下调影响,但澳洲短期内亦不会升息,因此若挂勾标的是澳洲利率,而且是看涨形,则获取最高收益的机会相对低。若标的物为股指个股、商品等,回报则相近标的物价格表现。

  “不过,”邱思甥补充道,“澳元是很小的一个经济体,澳元占全球交易量不到10%,美元占46%,欧元占30%,流动性不足是影响其的重要因素,它很像做股票的中小盘股,涨的时候涨很多,跌也会跌很多。花旗预计,2014年美国才会加息,欧元要等到2016年。对于追求固定收益的投资者来讲,澳元4%的收益还是不错的。因此客户的资产组合里,可以部分放澳元,但尤其要注意其流动性。”

  高收益伴随着高风险

  高收益下必然有相对高的风险。澳大利亚央行近日宣布澳元降息25个基点至4.25%,乃澳元自今年以来第二次下调利率。在澳元降息消息发布后,澳元兑美元汇率一度跳水144个基点,从1.0301跌到1.0157。

  分析师认为,年内澳洲央行已两次宣布降息,澳元正式进入降息通道的可能性很大,由此澳元的走势可能将在未来中长期内面临抛压。因此分析师建议,随着澳元面临的汇率风险明显加大,计划投资澳元理财产品的客户应提高警惕。

  渣打财富管理部总经理梁大伟说,对于外币理财产品,如美元和澳元理财产品,受其投资货币本身汇率波动影响,也受其投资标的的市场波动影响,投资者需要加以分别考虑。如一款以美元为投资货币的理财产品投资方向为美国股票类基金,则其既受到美元汇率波动影响,又受到美股市场波动影响。即使美元走强,在汇率上有所收益,也可能出现美股波动,最终理财产品收益不佳的情况。

  如果该理财产品为结构性产品,挂钩美元或澳元的汇率表现。则投资者需要识别其结构是对美元或者澳元的走势看法如何,其时间区间如何。比如其为3个月看空美元结构,如果出现美元短期走强的情况,可能会影响产品收益率。

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