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2011银行理财短期惊艳 年关噤声

2011年12月31日 13:34 来源: 中国经营报 【字体:

  2011年,股市惨淡,楼市低迷——投资者用脚投票,银行理财则趁机接盘。

  普益财富数据显示,截至2011年12月19日,中外资银行发行理财产品19176款,相比2010年增长近一倍,发行规模也在2010年7万多亿元的基础上实现翻番。

  稳健的高收益不仅使个人投资者趋之若鹜,也引发了机构的兴趣。12月27日,漫步者发布公告称斥资5000万元购买兴业银行广州分行的万利宝票据型理财产品,期限为3个月;其累积购买理财产品的金额已达7亿元。统计显示,截至2011年11月2日,有67家上市公司购买理财产品,投资额总计已达到290亿元,较2010年增加10倍。

  运行一个月甚至一周,收益却能够跑赢CPI,银行理财在满足投资者“胃口”的同时,又如何躲过高悬的监管之剑? 面对2012年,银行将如何“理财”?“太敏感,不宜多说。”多家银行婉拒采访,回应《中国经营报》记者称,现阶段谈银行理财问题太敏感。

  “高收益”抢钱

  银行曾一度把“拉存款”的最大希望寄托在超短期高收益理财产品上——投资期限短短几天,就获得5%、6%甚至更高的年化收益率——它被银行业内视为利率市场化的先驱,用高利率来抢存款。

  “2011年股市不乐观、许多投资品种受限,成就了银行理财产品的大爆发。”东亚银行财富管理部总经理陈柏轩解释。

  大智慧的数据显示,近期沪深股市的资金净流出量持续以日均20几亿元的规模出走,这部分资金成为遭遇存款搬家,流动性紧张的银行的争抢对象。

  “银行通过理财产品来带动存款,是二元利率结构所造成的不得已行为,存款负利率、通胀高企,银行只能通过‘控制’理财产品来争取资金。”某股份制银行零售业务负责人表示。

  而其所说的“控制”,即是高收益。“收益率太低,跑不赢CPI,资金就会流向信托和其他投资领域。”

  光大银行北京西坝河支行零售部经理梁耀光的感觉是,2011年的理财产品收益率普遍较高,面向普通投资者的中低端产品的预期收益率一般在4.8%~6.1%左右;面向私人银行客户的产品基本是6.2%起,高的能够达到12%、13%。

  而且,大多数产品都能够实现预期收益。银率网对2011年12月19日~23日期间到期的368款产品的统计显示,其中披露到期收益率的313款产品达标率为99.4%。收益较低的平安银行也同样是正收益:智盈1058-02期挂钩大宗商品期货价格人民币理财计划YF5802,预期年化收益率为15.99%,实际收益率为0.4%。

  “很多对公客户都把存款转换成了理财产品,各银行理财产品设计人员也在相互打听如何能就市场上资金的特点、客户的特点,来设计更有针对性的理财产品。”梁耀光坦陈,据其了解,一些大客户对流动性要求很高,短期产品恰恰投其所好。

  正因此,短期产品、甚至1个月以内的超短期理财产品成为中资银行2011年的一大亮点。普益财富的数据显示,2011年3个月以下的理财产品占比达到60%以上,不仅发行数量增大,而且单次发行额度也很高。“几亿元的额度很快被一抢而空。”某银行理财产品客户经理表示。

  频遭政策狙击

  自2011年6月底的座谈会定下“整顿理财产品”基调之后,银监会针对银行理财产品的多项监管措施连发,剑指银行涉嫌违规揽储的超短期理财产品,更要求各商业银行在2011年10月底完成自我清查整改。

  2010年,银监会针对融资类银信合作业务出台一系列监管措施,融资类银信合作理财产品受到一定限制,各家银行多采用“资金池”模式用于进行组合投资:“资金池”里的资金被分别用于投资票据、债券、银行间市场以及委托贷款。

  “在理财产品资产池运作模式之下,银行可以根据需要对理财产品的收益进行调整,”上述零售业务工作人员表示,这也就不难理解银行在月末或者季末之际总能适时发行高收益的产品来网络资金。

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