首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

罗熹:利率市场化的实质是考验银行风险管理

2013年01月19日 16:45 来源: 金融界网站 【字体:

工商银行副行长罗熹

  金融界网站讯 由刘鸿儒金融教育基金会和《当代金融家》金融家杂志社主办的2013(第五届)金融家年会在京举行,中国工商银行(601398)副行长罗熹就利率市场化对国内银行业的冲击归纳了五点。以下为文字实录:

  罗熹:商业银行增加了风险管理的难度和货币收益的手段,利率市场化的冲击在哪里,可供借鉴的经验在哪里,首先利率市场化对国内银行业的冲击在哪里?我认为可以归纳为五个方面。

  第一,利率市场化之前银行的存贷利差基本稳定,2009年到2011年,国内银行业贷款规模年复合增长22%,规模扩大仍然是银行利润增长最主要、最稳定的驱动力,利率大幅波动,做大规模,不一定能够保证利润增长。近年来,发展迅猛的理财业务已经分流了银行的利润,在利率市场化、存款理财化、融资多元化的问题上,单纯依靠做大存贷款的传统盈利模式已经难以为计。

  第二,利率市场化的实质是考验银行风险管理,目前人民币存款利率尚未完全放开,存贷利率低于市场真实利率水平,利率市场化并不完全是考验银行的成本控制能力,不是看哪家银行能更好的截流,而是考验哪家银行有更好的风险管理,印象要想保持盈利增长,消除成本增加的不利影响,一般来说,高收益意味着高风险,只有控制好高风险,才能赚取高利润。所以利率市场化实际上是考验国内银行的管理能力。现在国内银行正在面临两难选择,要么是继续坚持低风险偏好,发展大项目、大客户业务,但面临存款成本上升、贷款收益下降的双重挤压,盈利能力会大幅下降。

  第三,利率市场化全面冲击银行利息收入和中间业务收入两大啊支柱的增长。局统计,美国银行在利率市场化的突破存贷款平均利差减少了54%,到2012年二季度以来,银行净利息收益率已开始回落,预计2013年将进一步收窄,同时近几年国内银行高速增长的中间业务收入中,有一部分是贷款收益的转化。2011年以来,温州民间融资的平均收益率一直在20%以上,而银行一般性贷款平均利率只有7%到8%,两者存在巨大的差距。利率市场化之后,中间业务收入很难保持30%以上的高速增长。

  第四,利率市场化降低银行利率增速,利润增长的不确定性增加。2011至2012年,中国银行(601988)业税后利率同比增长34.5%和36.3%,银行利润增速放缓有多方面原因,其中利率调整和利率市场化的影响尤为明显。据统计,2012年11月国内银行新发放贷款平均利率比降低前下降约88%,比贷款精准利率多下降32%。如果人民银行出台新的利率市场化措施,将进一步影响银行利率影响。

  第五,利率市场化增加银行汇率风险,经营环境更加复杂。以汇率风险为例,由于未来较长时期,我国经济仍能保持较快增长,利率市场化后,国内利率上升,如果汇率不能自由活动,可能加速热钱流入,冲击国内市场和金融秩序,如果利率加大浮动,可能引发人民币快速升值,并引发新的套利行为。

  第二个问题我想谈应对利率市场化的经验在哪里。以史为鉴可以知兴衰,循规律。我认为有三个方面的经验值得借鉴,经验时候一,利率市场化后,美国银行业风险偏好上升,高风险高收益贷款比重提高,信用成本上升。美国银行业风险偏好上升,高风险高收益的房地产贷款的占比不断提升,从1985年之前的25%提高至1990年的40%以上,美国银行业信用成本率也从60年代的0.18%上升到80年代后期的1.54%。信贷结构调整和信贷资产占比提高,促使美国银行业净息差一直保持在3%以上的较高水平。

  经验之二,美国银行业通过综合化经营,调整业务结构,提高中间业务收入占比,增强核心竞争力。伴随利率市场化,综合化经营管制放松,非利率市场化占比从9.5%上升到2005年的31.7%。由于充分利用利率市场化,培育真正的核心竞争力,美国银行业不仅没有受到削弱,反而更具影响力。

  经验之三,利率市场化指利率市场化后日本银行业主要依靠重组合并做大规模,但核心竞争力未能提高,盈利能力持续低迷。日本利率市场化前后经过22年,1994年实现完全的市场化,利率市场化过程中,1985年广场协议后,日元大幅升值,日本经济增速放缓,金融脱媒加剧,银行贷存比下降,为缓解利率市场化压力,日本银行大幅增加房地产和非银行金融部门贷款投放,但风险管理未能及时跟上。由于日本经济持续低迷,金融需求和创新不足,联合、兼并只是短期内扩大了日本银行的资产规模,银行的盈利能力并没有相应提高。

  最后谈一谈利率市场化的出路在哪里?通过以上分析,我认为国内银行业应从五个方面应对利率市场化的冲击。一是加快调整经济模式,从单纯的存款贷款模式,转向,存款贷款模式、市场交易模式、价值管理模式并重的新型经营体系,加快形成多元化、可持续的盈利增长格局。受资本约束和利率市场化冲击最大,发展市场交易模式,银行充当的是交易中介,通过资产证券化分散风险,有益于银行继续做大做强,但仍然有大量风险没有分散掉。目前我国经济正处于结构调整、发展转型时期,改革创新尤其是金融市场的兴起,将成为发展的重要动力。银行业更应顺应时代潮流,加快三种模式并存的新型经营体系,建立多元化可持续的盈利增长格局。

  二,调整风险偏好,提高对经济发展的支持力度。随着投资增长减速和直接融资的快速发展,大项目、大客户贷款需求将相对增加,而这些市场竞争激烈,客户溢价能力增强。银行要改变传统的模式,将提高中小企业贷款增速的目标,提高中小企业贷款占比,要积极探索应收款、舱单、商户经营权、知识产权等新型质押工具,创新贷款担保方式,解决中小企业贷款质押物不足的问题,要扩展多种产品,要大力扩展商业贷款、中小企业,完善分级授权体系,提高对中小企业贷款的不良容忍度,更好的支持实体经济发展和服务民生,实现经济增长和银行业发展的有机协调。

  三,积极拓展金融资产服务,更好的满足客户需要,推动金融业经营转型。发展金融资产服务,有利于银行由资产持有,向资产服务转变,由资本占用,向资本节约转变,由利差收入向逐步收入转变。从市场看,随着经济全球化和经济市场的发展,客户由高度依赖银行间接融资,转变为充分利用金融市场直接筹资,近十年来,我国股票债券、基金对银行提供金融资产的需求增强,积极开拓金融资产服务业务,既能保证个人资产对金融保值增值的需要,又能支持客户更好的服务实体经济。通过发展金融资产服务业务,银行可以联通股票、债券、基金、票务等不同市场,为各种类型的客户提供一站式的金融服务,有效应对利率市场化的挑战。

  四,实施综合化、国际化经营,抓住人民币国际化的历史机遇,缓解利率市场化压力。这些企业在生产经营管理过程中,不仅需要金融机构提供更全面、更完备的配套金融服务,我国银行业应该紧跟经济形势发展的需要,通过跟随企业战略进行国际化发展,为客户提供全球金融,在更大、更广的市场范围内,利用和配置资源,开辟新的盈利增长点。现在国内银行的国际化程度还远低于汇丰花旗、德意志等国际银行,由于减少我国银行对单一经济体的依赖程度。

  五,提高风险管理能力,应对潜在信用风险的增加。一旦利率风险转化为客户的信用风险,银行就面临着更多的困难。为应对利率市场化,商业银行在调整客户结构、产品结构的同时,应进一步加强信用风险管理,构建差异化的信贷管理流程,完善行业和区域的信贷政策,完善信贷的授信、审批方式,适应信贷结构调整的需要,增强信贷风险防控的前瞻性,提高风险管理能力。

  我们相信只要抓住利率市场化的经济,实现经营转型,中国银行业就一定能够拥有更加美好的未来。我的发言到此结束,谢谢大家!

社区牛人

  • 宇辉战舰
    人气播主

    [简介]崇尚中长线波段交易,善于把握股市节奏,每日送出热点个股!进入直播>>

  • 老胡实盘
    人气播主

    [简介]实盘交割单100%真实发布,连续5年盈利,年平均收益高达40%。进入直播>>

  • 黑马狂奔
    人气播主

    [简介]看大盘最精准最前瞻最直接,对个股非牛不战,出手必攻直击涨停。进入直播>>

关于罗熹的相关新闻

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册