银行理财高收益渐失来回倒腾需算细账

2013年01月21日 08:30 来源：中国证券报【字体：大中小】

　　预期收益率走低

　　“元旦假期前，我的客户经理给我发短信，一款40多天的保本型产品，预期收益率能达到4.6%，可现在一下子跌到3.8%。”看着银行的通知短信，白宇感叹道。

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　　而多家商业银行的客户经理也向记者证实，2012年，受央行降息和降准影响，人民币理财产品平均预期收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%，直到2012年底才有所回稳。不过，随着2013年的到来，银行资金压力有所缓解，目前在售银行理财产品预期收益率出现下滑，以预期年化收益率3.5%至4%的产品为主。而2012年年底经常能看到的预期年化收益率在5%以上的理财产品。

　　“我们也没有办法，银行自己发行的理财产品，大多数投资于银行存款和国债，所以不可能做到那么高的预期收益率。”一位大型商业银行的理财经理如是说。她表示，如果投资者希望预期收益率高一点，可以选择通过网上银行购买该银行推出的“夜市理财产品”，其预期收益率高于柜面和一般网银理财产品，其幅度约为0.1个百分点。

　　银行业内人士预计，通常情况下，银行理财产品收益率有“年底比季底高，季底比月底高”的特点。随着年终银行考核压力的缓解，新发售的银行理财产品预期收益率必然有所下滑，预计未来银行理财产品收益率仍旧会持续下行。

　　“倒腾”需算细账

　　白宇发现，与以往大力推荐理财产品不同的是，银行客户经理现在总是在第一时间告诉投资者，“银行理财产品收益率普遍高于同期存款利率，但绝对不同于存款。”

　　资深理财经理介绍，理财产品的最低认购金额为5万元，但由于理财产品投资的渠道和方向不同，产品的风险、收益水平以及认购起点也会不同，并且在购买理财产品后，客户一般不能选择提前终止，即无法像存款一样可提前支取。因此购买理财产品前要根据个人情况，合理进行投资。

　　银行业内人士建议，投资者购买理财产品时，首先必须了解所投资的产品到底是银行的理财产品，还是银行代销类产品。在投资理财产品前，一定要切实了解理财产品的具体投向。投资者要降低不切实际的高风险收益预期，不要参与不熟悉的投资产品，必须做到明明白白投资。

　　此外，业内人士还提醒，有些像白宇一样的普通投资者，热衷于将资金在不同银行的理财产品之间“来回倒腾”，期望能实现收益最大化，却没有考虑到其中的成本及银行理财产品“真空期”带来的损失。比如，虽然钱已划入理财账户却未起息，产品到期后收益仍未兑付，银行理财产品前后“真空期”可能蚕食投资者的收益。鉴于不同银行和不同类型的理财产品“真空期”不尽相同，投资者购买前需货比三家。