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次贷项目潜入银行柜台 飞单涌现侵蚀银行信用

2013年01月25日 15:13 来源: 东方财富网 【字体:

  “飞单”诱惑与风控隐忧

  从正常理财产品销售的千分之几的佣金,到1%的代销抽成,再到5%的“飞单”激励,高达数十倍的差距,银行员工私自接活“飞单”是行业潜规则。在此诱惑下,理财经理原本为客户进行风险测评和资产配置的美好初衷,也形同虚设。

  如果说银行理财经理能抵制住“飞单”诱惑,或银行风控部门严控此类瑕疵“入伙合同”流入,便不会有前文投资人遭遇投资风险的一幕。但在实际中,“飞单”相比常规理财产品的销售高提成,则成为攻破银行堡垒的“致命武器”。

  一般来说,通过银行销售的理财产品分两类:一是银行自己发行的理财产品;二是银行代销其他机构的理财产品,包括保险、基金、信托等。根据理财产品种类不同,银行收取的佣金率也大相径庭。通常,销售理财产品一般在2%。至5%。,保险在1%左右,信托可达到1%至2%之间。而外接“私单”返点可高达2%至3%,有些佣金率甚至高达5%。

  一位创投公司投资经理也证实,由于市况不佳,通过传统渠道筹资困难,会去找银行关系帮助募资,即走“飞单”形式,找银行员工代销,一般银行客户经理有2%至3%的抽成,银行也收相当水平的佣金。

  “银行内部员工的薪酬差异非常大,理财经理月基本工资仅三四千,但靠绩效提成的”外快“却能上万,在年终奖上,有员工只能拿几千块,而有员工却能拿几十万。”曾在银行工作多年的网总编辑王炜认为,在扭曲的薪酬激励和考核压力下,某些银行甚至做风控的人也要分任务卖理财产品,否则拿不到奖金。

  从正常理财产品销售的千分之几的佣金,到1%的代销抽成,再到5%的“飞单”激励,高达数十倍的差距,银行员工私自接活“飞单”是行业潜规则。而在此诱惑下,理财经理原本为客户进行风险测评和资产配置的美好初衷,也形同虚设。

  尽管悬殊的佣金水平是造成某些银行理财经理“飞单”频频的主要原因,但如果简单地归咎于银行内部扭曲的激励机制,也难免让人产生对风控意义的质疑。

  “不能说卖白菜不挣钱,就争着去干买白粉这些犯法的事,理财业务终归要在法律和道德允许的情况下开展。”某股份制银行风控部人士对记者表示,银行基层经营的绩效薪酬体系本身并没有太大问题,关键在于风控部门的缺位。

  据上述风控人士介绍,银行理财产品业务板块分前、中、后台。前台负责客户获取;中台,负责产品设计;而后台内控,则分管代销产品的准入审批工作。如果银行管理不善,后台的风控制度便形同虚设。

  由于国内的理财市场刚刚起步,银行总分行制度造成分支行权力过大,而理财产品销售又与分支行业绩直接挂钩,代销甚至私销所带来的佣金利益是铤而走险的内在动力。而在海外,理财业务线相对独立,产品的生产、销售和管理基本归到总行,支行仅分担一部分经营成本。

  “买者自负”的惊险一课

  此番“中鼎事件”让厌恶风险、却笃信银行信用的投资人亲历了“买者自负”的惊险一课。听闻不少银行代销理财产品出事后,各地许多投资者决定暂缓购买银行理财产品,而对于已购高风险理财产品的投资人,则希望从银行拿回本金。

  尽管某银行代销事件最终“有惊无险”,但业界对银行到底应不应该为代销理财产品风险“兜底”的争论,却远未停止。

  “银行不应承担其理财产品对投资者所造成的全部风险,虽然金融机构需要增强理财产品的透明度,但是投资者也需要承担其应有的责任。”有专家如此表示。专家认为,银行非保本理财产品属于资金信托产品,而透明的关键是揭示金融产品的法律关系、产品风险的关键点。现在市场上理财产品法律性质并不明晰。

  中金公司研究员罗景和毛军华在撰写的《兜底到何时》报告中指出,银行更多承担内部管理不严的责任,并无兑付义务;即使确为银行代销,按照投资合同约定,该产品不承诺保本不承诺收益,投资风险应由投资者自担。

  而对银行兜底的风险,报告更流露出更深的担忧——若不趁违约规模较小时破除刚性兑付和无底线兜底的神话,则不断被纵容的风险偏好必然继续高涨,最终积重难返,直至金融机构无力兜底带来系统性风险。

  尽管迄今为止银行理财尚未打破“刚性兑付”,但此番“中鼎事件”却让笃信银行信用的投资人亲历了“买者自负”的惊险一课。

  在购买“中鼎入伙计划”前,赵阳曾有过惨痛的投资教训,炒过股票,买过基金,甚至参与过民间借贷,多次投资失利后,让他决心选择银行理财产品——这一让投资人免受本金亏损,又能跑赢CPI的投资工具。

  过去几年中,由于股市缺乏赚钱效应,使得银行理财、信托理财等理财产品得以爆发性增长。而这部分投资人以40岁到60岁的中老年人居多,多数分不清预期收益率与利息的区别。

  在中鼎事件前,银行发行和代销的理财产品从未有过违约案例,而即便出现亏损,如果规模不大,银行也出于声誉而自行垫付,这几乎已成行业潜规则。但刚性兑付终将会被“买者自负”的法则打破,这也是符合现代法治精神。

  听闻不少银行代销理财产品出事后,各地许多投资者决定暂缓购买银行理财产品,而对于已购高风险理财产品的投资人,则希望从银行拿回本金。随着那些“安全”资产逐渐显露风险,昔日稳健的投资人,风险意识也正开始转变。民族证券研究部副总经理徐一钉认为,部分青睐理财产品、准备购买理财产品的资金重新流入A股市场。

  知名资产配置专家苏鑫认为,当前理财市场最大的问题并非监管,而是投资者教育,理性投资者应该根据资本性风险偏好来配备不同的投资品。

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