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管控银行系统性风险

2013年02月16日 11:09 来源: 财经网 【字体:

  隔离是防范的有效手段

  从根本上讲,人类的认知都是有限的,并不能把所有的问题都觉察到、消灭掉,发生风险事件是必然的。既然风险事件的发生不可避免,如何有效防止风险事件的传播和影响就变得非常重要。就像大规模传染病,隔离是最有效的手段之一。

  此番危机过后,美国银行业做出重大改革,通过了《沃尔克法则》,要求大型银行进行规模限制,将对冲基金和自营交易业务拆分出传统银行业务,实际上回归到1933年的《格拉斯—斯蒂格尔法案》,重新在较高风险的证券业务与传统银行业务之间建立了防火墙。尽管遭遇了银行业一致反对,但摩根大通巨额亏损事件最终促成各界在《沃克尔法则》批准实施方面达成共识。

  及时阻断金融机构的传染链条,是防控系统性风险的重要手段。首先,金融机构的综合化经营不能过分冲动,要降低关联性。危机后,美联储要求银行剥离对冲基金和私募基金等投行业务,剥离业务链条较长的再证券化业务,将场外市场交易的复杂衍生品通过中央交易对手集中交易、统一清算,提高市场透明度,降低双边结算容易诱发的交易对手违约风险,这些要求的核心是降低大型银行与其他机构的关联,防止风险传染。

  其次,要定期评估银行交易对手集中度,避免共同风险敞口对银行系统的冲击。经营管理和效益较好的大企业、大机构一般都是银行竞相争取的优质客户,这从银行经营本身来讲无可厚非,但从整个银行体系来看,就可能出现风险敞口过度集中而引发系统性风险。监管部门要定期评估银行交易对手情况,提醒银行及时调整交易策略,控制集中度和风险敞口规模,这样才能有效防控系统性风险。

  最后,加强对系统重要性金融机构的监管。系统重要性金融机构的业务品种多,业务量大,容易形成一个巨大的支付和交易网络,导致金融体系的关联性增加。加强对系统重要性金融机构的监管,将能有效避免系统性风险的扩散速度和危害程度。

  维持防火墙安排,改进事前准入监管。为防止系统重要性银行经营模式过于复杂,降低不同金融市场风险的传染,继续采用结构化限制性监管措施:一是维持现行银行体系与资本市场、银行与控股股东、银行与附属机构之间的防火墙,防止风险跨境、跨业传染。二是从严限制银行业金融机构从事结构复杂、高杠杆交易业务,避免过度承担风险。三是审慎推进综合经营试点。对于进行综合经营试点的银行,建立正式的后评估制度,对于在合理时限内跨业经营仍不能达到所在行业平均盈利水平的银行,监管部门将要求其退出该行业。

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