银行经营形势逆转蕴含哪些金融改革契机

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年07月13日 09:40   来源: 金融时报   网友评论(人参与

  从不良率上升到流动性紧张,再到屡见不鲜的理财纠纷和揽储大战,今年银行经营似乎进入多事之秋。

  与此前业务规模和盈利高速增长相对照,眼下银行的经营形势出现了一定逆转。业界人士分析,这与宏观经济形势以及银行自身发展阶段有关。银行是一个顺周期行业,而且近几年表外业务扩张迅速,出于竞争压力,开始向杠杆率高的业务、金融市场中寻找利润。因而部分资金通过“影子银行”流入了信托、金融市场甚至地方融资平台,增加了流动性风险。

  在6月份召开的陆家嘴(行情,问诊)论坛(官方站)上,银监会主席尚福林表示,将统筹银行业改革发展的顶层设计,建立完善广覆盖、差异化、高效率的银行业机构体系。有观点认为,同质化竞争严重,是目前银行经营环境出现恶化的原因之一。为适应金融体系逐渐多元化以及竞争趋于充分的趋势,银行业应当加快转型发展,开展差异化竞争。

  金融的核心和优势是资源配置。我国多年大刀阔斧的金融体制改革,以市场化为基本取向,创造出更为有效的资源配置方式,金融业结构失衡的状态有很大改观,这使得我国社会主义市场经济体制更加完善,资金利用效率大为提高。目前银行的经营压力,在某种意义上凸显出这一改革的效果。过去,金融资源过度集中于银行手中,资金融通过度依赖于间接融资,虽然“三农”、小微企业贷款效益、边际贡献率更高,但从专业银行时代而言,坐拥政策红利的银行却不愿将资金向其配置。这跟金融需求与供给的绝对缺口有关,银行出于供给选择性的优势拥有绝对定价权。

  如今金融改革进入了新阶段,金融供给的充分性大为增强。广覆盖的多层次资本市场基本成型,各类新型金融组织纷纷设立,使得广义金融需求的满足度大大提高。长远来看,这些新型金融组织不仅仅是为了拾遗补缺,而是意在发挥“鲶鱼效应”,促进大型金融机构经营重心下移,形成有序适度的错位竞争。今后我国还要尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行,在金融供给覆盖面提高、竞争加剧的背景下,银行业应当逐渐走出“规模制胜”的老观念,找准目标客户群,走特色化、专业化、差异化的发展路子。

  随着经济结构性失衡矛盾的突显,决策层正逐渐理顺统筹发展的思路,经济发展更加注重平衡性、包容性。尤其是要实现产业升级、发展模式转型,就必须引导资金向落后地区、弱势产业流入,这是金融根植实体经济的根本要求。而按照资金逐利规律,资源会向优势地区、优势企业集中,比如在国有银行时代,金融资源集中在国有企业和基础设施建设大项目,在东南沿海的民营企业发展中,反倒是民间融资起到了很大作用。

  在原有的政策优势逐渐丧失后,为了盈利增长,部分银行又将资金配置进非标类资产池、影子银行等,在一定程度上影响了支持实体经济的效果。实体经济是创造社会财富的根本源泉,如果银行业能够在“三农”、小微企业等蓝海中开拓出市场,同样能够带来持续的稳定的回报。实际上,金融改革源于实体经济的发展需求。当前我国正值经济转型的关键时期,在第一产业表现为从传统农业向现代农业迈进,第二产业表现为传统制造业的转型升级,在金融领域表现为互联网金融的风生水起。为更好地发挥市场配置资源的作用,就必须坚定不移地推进金融改革。鉴于许多银行在蓝海领域涉足并不深,政府正试图通过设立金融改革试验区的方式,撬动金融改革创新向前推进。这体现了既要加强顶层设计,又尊重基层首创精神的思路。

  从整体社会资金的流动来看,资金这一基本生产要素的利用效率并不高,民间资金泛滥以及在资产炒作领域的横冲直撞,均表明民间投资体系不畅通,现有金融体制和效率与民间资本发展不相适应。因而未来金融改革的涵义之一,应当是通过金融化或资本化改造,使区域民间货币财富转化为可以利用的产业资本。不论是正在试水的中小企业私募债、信贷资产证券化、债权类直接融资,还是正在培育的地方资本市场和间接融资体系,均旨在突破传统信贷概念以及规模的限制,让小微企业与资本市场、民间资金进行更直接有效的对接,使得金融资金能够契合每个经济细胞的金融需求。

  此外,银行盈利下滑,还源于利率市场化的持续推进。过去银行一度出现的高利化倾向,与金融管制有关,尤其是利率管制,使得市场竞争不足,集中表现在金融资源配置在小微企业领域的供给不足。未来以市场化为导向的金融改革,应当倒逼金融机构进行经营转型,由外延式扩张向内涵式发展转变,同时自主定价权增加后,金融机构能够按照市场和价格规律,将更多的资金向效益更高、定价灵活的产业和领域配置。

【作者: 李文龙】 (责任编辑:申雪娇)

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