资本金告急城商行增资扩股 多家拟赴港上市

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年09月06日 20:08   来源: 金融时报   网友评论(人参与

  近几年,城商行发展步入了快车道,重组、更名、扩张风潮迭起,更多的城商行雄心勃勃地将目标直指上市。然而,冰封已久的IPO使城商行的上市之路遥遥无期。面对告急的资本金,近期多家城商行抛出增资扩股方案,或者将上市目标转向了H股市场。

  纷纷启动增资扩股计划

  温州“金改”为温州银行的增资扩股提供了土壤。8月19日,温州银行2013年增资扩股股份申购竞价会在浙江产权交易所成功举行,募集资本近30亿元。

  经过竞价、抽签及公证确认,最终由包括大自然集团、新湖中宝(行情,问诊)在内的8家单位入围温州银行此轮增资扩股名单,其入股资质将报监管部门审批。相关审批通过后,温州银行股本将增至25.08亿股。

  参与本次增资扩股申购竞价的单位主要以温商、温企为主。参与认购的大自然集团相关负责人表示,温州银行在“金改”红利的推动下,业务能力和盈利水平不断提升,具有良好的发展预期。

  除大自然之外,新湖中宝为此次参与股权认购的主力军。新湖中宝表示,温州市金融综合改革试验区的设立使温州成为解决经济金融领域突出问题的试验基地。温州银行作为温州地区具有一定经营规模和经营品牌知名度的城市商业银行,在温州金融综合改革中将发挥积极作用,并可能分享到“金改”的政策红利。此次竞拍认购温州银行定向发行股份,有利于进一步扩展公司金融资产规模、优化金融产业布局、平滑地产行业波动。

  资料显示,从1998年成立至今,温州银行已累计实施5次增资扩股。尤其在温州获批金融综合改革试验区以后,该行凭借金改东风进一步增强自身实力,其增资扩股计划也受到各方青睐。去年9月,该行启动第5次增资扩股工作,募集资金6.6亿元,注册资本从15.09亿元增至17.28亿元;今年启动的第6次增资扩股主要面向温商企业定向增发,并于8月19日成功完成竞价。

  启动增资扩股计划的不止温州银行一家。7月22日,东莞银行第五届董事会第八次会议审议了《关于东莞银行股份有限公司2013年增资扩股的议案》,并在近日进行了股东大会表决;日前,兰州银行启动了近25亿元的增资扩股计划,拟定向发行股数不超过10亿股,每股发行价格2.52元,预计募集资金总额不超过25亿元;江苏银行早前也公布了65亿元的增资扩股融资计划。此外,盛京银行、抚顺银行、天津银行、桂林银行、柳州银行、华融湘江银行等近十家城商行的增资扩股计划也在紧锣密鼓地进行中。

  多家银行萌生赴港上市念头

  由于监管层对城商行A股上市迟迟不放行,越来越多的城商行开始调整上市方案,将目标转向H股市场。

  上海银行行长金煜6月底在一次论坛上表示,该行H股IPO已经报批证监会,并已着手进行内部组织架构调整,以提高竞争力和经营管理水平。

  去年4月,上海银行股东大会通过了H股上市发行方案。根据当时计划,该行拟A股和H股各最多发行不超过12亿股。去年6月,上海银行进行了H股IPO承销投标会,最终确定工银国际、摩根大通、摩根士丹利和瑞银四家投行,组成其H股承销团。

  除上海银行外,重庆银行、徽商银行等也相继启动H股上市事宜。今年2月,重庆银行召开2013年第一次股东大会,将H股上市纳入重点;4月,徽商银行股东大会通过H股上市议案的同时,还审议通过了在发行H股中,国有股份减持的相关议案。

  有城商行人士坦言,萌生赴港上市念头也是无奈之举。“A股上市迟迟不开闸,又急需补充资本金,这才不得不转向港股。”上述人士表示。

  据记者了解,港股上市成本比A股高很多,审计费、披露费非常高,再加上估值低,融资额度小于内地,企业更愿意在内地上市。

  那么,对于城商行A股上市,监管层为何顾虑重重?业内专家普遍的看法是,城商行定位于地方银行,大多设在中小企业集中的地方,客户结构比较单一,信贷投向中小企业的整体比例和平均不良率均显著高于大行,这意味着城商行风险承受能力要求更高,要更多的资金和拨备。同时,如果放行城商行步入资本市场,势必会催生城商行跨区域经营的冲动,这显然与当前的监管意愿相违背。

  此外,城商行基本都是从地方城市信用社转制而来,成立时间还比较短,与地方政府关系紧密,公司治理结构尚未完善。与国有大型银行和股份制银行相比,城商行的资产质量肯定会更差,其隐含的平台贷款风险也无法准确估算,一旦地方融资平台贷款的风险爆发,作为上市银行的城商行所产生的连锁反应如扩大至相对市场化的资本市场,则更是灾难性后果。

  资本充足率普遍下滑

  城商行纷纷出手融资的背后是资本充足率达标的压力。以已经上市的南京银行(行情,问诊)为例,该行资本充足率从2012年末的14.98%下降至今年一季度末的13.67%,核心资本充足率则从去年末的12.13%下降至今年一季度末的11.02%。南京银行独立董事张援朝在该行股东大会上表示,南京银行资本充足率预计从2012年到2016年将逐年回落。

  近几年,城商行异地扩张冲动强烈,这些背后都是巨量的资本金消耗。银监会公布的信息显示,2012年前9个月城商行总资产同比增长率每月均超过26%,其中有3个月甚至超过30%;大型银行2012年前9个月总资产同比增长率保持在15%以下;而股份制银行2012年上半年只有6月份总资产同比增长率超过25%,其他5个月均在25%以下,第三季度总资产增速才有所提高。

  今年2月19日,银监会在其发布的《中国银监会办公厅关于做好2013年农村金融服务工作的通知》中再次提到,“允许城商行在辖内和周边经济紧密区申设分支机构,但不跨省区,抑制盲目扩张冲动”。

  虽然监管层命令禁止异地扩张,但城商行在本省内开设分支机构的脚步却从未停止,这从众多城商行官方网站上筹建支行的消息就可见一斑。

  “一味地追求规模并不利于树立城商行的品牌,因为论规模,永远赶不上大型银行和股份制银行,因此城商行必须从另一个方面来突破,扬长避短,可以从行业金融和中小金融的角度来找准自己在区域的市场定位和优势,强调自己的特质和服务,形成差异化、特色化的竞争优势。”嘉兴银行副行长章张海表示。孟扬

【作者: 孟扬】 (责任编辑:李丽梦)

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