P2P:民间借贷的阳光化

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年10月29日 10:02   来源: 企业软实力   网友评论(人参与

  席卷全球的信息化浪潮催生了民间借贷的新形式——P2P网络借贷平台。

  2005年以来,以Zopa为代表的P2P网络借贷模式在欧美兴起,之后迅速在世界范围内推广开来。2006年中国成立了第一家P2P借贷网站拍拍贷,自此呈现蓬勃发展态势。进入2013年,P2P平台更是以几乎每天一家的速度火速扩张。P2P平台促进了民间借贷的繁荣,为舒缓中小企业融资困难、拓展民间资本投资渠道创造了全新的模式。

  P2P网络借贷平台,是P2P技术与民间借贷相结合的金融服务网站。P2P借贷是peer to peer lending的缩写,有中文翻译为“人人贷”。网络借贷指的是借贷过程中,资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现,它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融服务模式。

  目前,国内P2P主要有4种模式:有担保线上模式、无担保线上模式、线下模式、线上线下相结合模式,每种模式的代表公司有人人聚财、拍拍贷、宜信和陆金所。

  人人聚财的运营模式是与外部有资质、有实力的大型担保机构合作,风险由合作的小贷公司和担保机构承担。平台作为中介,不吸储、不放贷,只提供金融信息服务,帮助完成撮合交易。

  而无担保线上模式的代表则是拍拍贷,主要借鉴美国P2P网贷领导者Prosper的经验。拍拍贷属于单纯的网络中介。这种“无担保模式”只负责制定交易规则和提供交易平台,不负责交易的成交以及贷后资金管理,不承担借款人违约带来的损失,对出借人不承担担保责任。

  线下模式,则是P2P最具中国style的模式,由传统民间借贷发展而来,代表公司为宜信。为了规避了法人放贷而成为非法集资行为的风险,唐宁设计出了“P2P平台下的债权合同转让模式”,也就是通常讲的宜信模式。一边发放贷款获取债权,一边又通过资金重组和期限错配方式将债权转移给其他投资人。

  而在线上线下相结合模式中,平台不再是单纯的中介。因为它不仅提供撮合交易平台,自身也发展线下借款项目,再将其挂到网站交易。平安集团旗下的陆金所就是突出例子,通过集团旗下的保险银行、担保公司,实现线下贷款与线上理财的资源型对接。

  这些不同的运营模式,有些是国际P2P发展的异化,有些则是中国独创,适应了不同类型投资者和融资者的需求。但是,由于P2P行业还没有专门的管理机构,只是暂由央行代管,也未建立完善的管理机制。

  严防法律风险

  在这种“监管双缺失”的情况下,不排除有些人打着互联网金融的幌子做一些非法勾当,淘金贷上线才5天,老板跑了;众贷网运营才28天,倒闭了。与正规金融机构发生的纠纷事故相比,P2P平台淘金贷、优易网等机构的发生跑路事件之后,由于法律规定不够完善,造成更多悬念,显然吸引了更多人的眼球。最根本的表现在到现在为止没有一部国家法律可以为P2P平台成为金融机构提供支持。因此,P2P借贷平台在正规金融机构之外开展,必须定位准确,不能称其为金融机构,而应该称之为金融信息服务机构。

  从某种程度上看,正是由于有了信息化与高科技的支撑,才有了互联网金融的产生路径和井喷式发展的空间。毫无疑问,由于传统正规金融机构的超大规模和优势地位决定了其绝对处于金融行业信息化改造的主要领域,同时也正是因为其规模特大、体系庞杂,所以其“五化”的过程需要很长一个周期,短时间内信息化对其改造的效果和影响力显现不出,或者说不够抢眼。P2P等金融信息服务机构船小好调头,国家不断出台利好政策,为民间资本参与金融服务提供了前所未有的发展机会,P2P网贷表现出极强的创新活力和快速扩张的势头。

  未来趋势

  从长时段来看,互联网金融才大潮初起,难免泥沙俱下,但潮涨潮落,不改一浪高过一浪的发展趋势。当前的鱼龙杂混、良莠不齐的情况一定不会长期持续下去。P2P健康发展的前提可能是要经历一些风雨,淘汰一批经营不善的网贷公司,甚至要打击掉一批借着P2P平台进行违法犯罪活动的团伙。可以相信,经过洗牌之后,一些巨型的、有实力的网贷公司或许将兼并一些中小型网贷公司,并且专注做平台的P2P公司将引进和培育一批金融服务机构进行合作,链接网贷行业的上下游,优化产业链,形成一个巨大的互联网金融产业集群。有人以近年互联网金融的发展趋势推测,如果政策法律环境没有显著恶化,再过个三到五年,我国或许将成长出几家巨型的线上、线下结合的P2P公司,可能通过连锁加盟的方式,与本轮金融改革试点地区合作,并且与资本市场相结合,拿到投资后做进一步区域扩张和功能优化。

  P2P网贷行业的规范化发展已成为行业的共识。目前已初步形成三种发展路径:第一种是通过民间借贷服务中心予以规范。比如,温州、鄂尔多斯(行情,问诊)成立了民间借贷登记服务中心,以公司的方式引导P2P平台入驻,要求将有关交易数据登记备案,对P2P的业务进行监管,这是一种较规范的方式。第二种是通过信息服务行业协会进行规范,这种模式在上海已开始尝试。如何给P2P平台定性,一直是行业颇具争议性的话题,在目前法律环境下不能将P2P平台定性为金融机构,因为中国对金融机构有着严格的审批制度和准入要求,所以把P2P平台定性为信息服务机构较准确,通过行业协会探索自律规范也是可行的解决办法。第三种是成立P2P行业的自律联盟。我们国家要成立一个行业协会需要先找到主管部门,然后才能去民政部门审批。目前的问题是P2P没有主管部门,通过审批非常困难。目前一些P2P有关的组织是没有官方背景的民间组织,没有很强的规范作用,更需要靠企业自律。

(责任编辑:申雪娇)

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