收益率相差不大 互联网理财拼的只是眼球

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月06日 14:21   来源: 今日早报   网友评论(人参与

  最近百度推出第二款理财产品“百赚”,预期收益率只有4.5%左右,让不少对前期错过曾号称8%高收益的“百度理财B”的投资者大失所望。互联网金融产品越来越多,虽然不少产品的广告都打着高收益率旗号,但记者昨天统计发现,绝大多数产品的7日年化收益率都在5%以下。

  理财专家、浦发银行(行情,问诊)杭州分行财富管理部总经理郭剑分析,“这些产品名字都起得很好听,但其本质都是类货币基金,或者可以说是投资货币基金的一种基金产品,因此收益率差别不大,与银行理财产品相比并不具备太大的优势”。

  从长期来看,货币基金收益率基本在3%—5%左右,目前这些互联网“××宝”的收益率水平也基本在这个范围内波动。

  “××宝”都挂钩货币基金

  很多互联网理财产品的实质是与货币市场基金进行了“链接”,包括支付宝的“余额宝”、天天基金网的“活期宝”、众禄的“现金宝”等等,投资者购买了这些产品,其实就是认购了某一只或者多只货币基金。如“余额宝”与天弘基金进行合作,投资者实际上是购买了天弘增利宝货币爱基,净值,资讯基金;“活期宝”采用了一对多的模式,投资者可以选择南方现金增利货币A爱基,净值,资讯华安现金富利货币A爱基,净值,资讯宝盈货币A爱基,净值,资讯长城货币A爱基,净值,资讯等货币基金产品;客户存入“盈利宝”的资金相当于申购了鹏华货币基金;众禄的“现金宝”,其背后是海富通货币基金。

  “说到底,就是投资于货币基金的产品,其实际收益率并不会太高。”郭剑分析,就是与银行理财产品相比,这些产品在收益率方面也没有太大优势。“以我们银行的产品为例,T+0产品的年化收益率在4.2%左右,7天产品的年化收益率在4.6%左右。”

  互联网理财产品的创新更多地体现在其销售渠道、流动性、功能性等应用方面,而非产品本身。撇开这些外在的创新不提,其内在的收益和风险都与传统产品相差不多。举例来说,眼下较热门的几款互联网理财产品大多只是绑定几款基金,在货币基金中属中等水平。简单地选择未必能挑到收益最好的,只能说是一种低门槛、易上手、碎片式的“懒人理财”。

  不少“宝”在宣传时还声称“无需任何费用”,其实这也是常见的误解。对于货币基金来说,申购赎回是不需要扣除手续费的,但是基金的管理费、托管费、销售服务费都是存在的,这些费用并非一次性缴纳,而是从基金总资产中按日计提扣除,投资者所看到的收益也都是扣除相关费用后的收益。

  多数是在和活期存款比收益

  互联网理财产品的“火”点燃了不少投资新人的理财热情,不少产品广告页面上都打着“收益高达活期存款的××倍”,让投资者觉得格外有吸引力。众禄的“现金宝”的页面上写着“今天现金宝的收益是活期存款的10.57倍”,而在同花顺(行情,问诊)收益宝界面,同样是“今天收益宝收益是活期存款的15.01倍”……

  不过仔细查看这些产品的收益率,准确地来说,是指货币基金的7日年化收益率。如11月1日,“余额宝”的7日年化收益率为4.7810%。

  但是,7日年化收益率是一个浮动的值,每天公布的数据水平都不相同,与活期存款利率的所谓倍数关系并不是一成不变的。如在货币市场资金供应紧缺时,收益率水涨船高;反之,市场平均的收益率水平就会下降。此外,货币市场基金的收益率水平也与基金策略、久期(也称持续期,是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值)等密切相关。

  不仅如此,7日年化收益率并不是体现这些理财产品收益的最好指标。原因是,7日年化收益率所代表的是基金过去7天的盈利水平信息,并不意味着未来收益水平,也不能完全代表信息披露当日的收益率水平。这是一个平均值,如果过去7天中某一天收益忽高或忽低,对平均值的影响也会很大。

  投资者可以重点关注的是货币基金的“日万份基金单位收益”。这个指标的含义是:货币基金每天运作的收益平均摊到每1单位份额上,然后以1万份为标准计算净收益的结果。这也是投资者按日计息的计算基础。

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【作者: 刘伟】 (责任编辑:申雪娇)

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