看银行怎样秒杀余额宝?

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月20日 08:56   来源: 证券时报网   网友评论(人参与

  让基金公司感到两眼放光的是,支付宝的备付金余额其实是无法与一家中型银行的活期存款相提并论,从余额宝来说,下一步的看点已经不在电商,而是银行怎样和基金公司勾兑。

  6月17日正式上线的余额宝,不足5个月时间余额已突破千亿元。这不仅将基金的江湖格局搅得一塌糊涂,也让银行坐得很不安稳。因为余额宝为类似活期存款的资金提供了5%左右的年化收益,而银行的活期存款充其量也就 0.385%的年化收益,银行存款对支付宝账户余额最后一点收益优势被完全抹平。这也难怪余额宝规模增长迅猛,因为市场上根本就没有竞争对手。

  但从技术上讲,余额宝的模式并非不可复制。事实上,余额宝是依托支付宝这一基本支付账户而衍生的理财产品,它的规模一定程度上取决于支付宝的备付金规模。形象地讲,如果把支付宝视作一家储蓄银行,备付金就是沉淀的日均活期存款,而余额宝则是为这些资金提供了一个出路。当然,余额宝对支付宝的备付金规模也会有拉动作用,这就像好的理财产品对银行存款增长有贡献一样。

  当然,由于支付宝还不是银行,所以除天弘基金之外,在余额宝案例上真正偷着乐的应该是隐身幕后的托管银行。想一想,5个月时间从无到有囤积1000多亿元的托管资金,这样的吸储效率要开多少网点才能达到?从金融角度,这才是余额宝为业界创造的最大价值所在。

  不过银行很快就意识到了这个问题。事实上,上个月华南就有一家股份制银行携手基金公司,悄然推出了与“余额宝”功能完全一样的理财产品,其选择的基金公司更是一家传统大牌。而据笔者观察,银行对这一产品最大的兴趣在于存款。原因很简单:余额宝用5%左右的收益,不到半年时间帮托管银行吸收了千亿资金,银行要是自己干会怎样?竞争对手显然是没有抵抗能力的。

  让基金公司感到两眼放光的是,支付宝的备付金余额显然无法与一家中型银行的活期存款相提并论。仅以招商银行(行情,问诊)为例,该行今年三季度末2.68万亿元存款中,接近50%是活期存款。也就是说,招行可供基金现金理财挖掘的资金池,怎么说都是万亿级别以上的规模。要是银行真敢给活期存款对接5个点以上的年化收益产品,同时还维持活期账户的支付便利性,秒杀余额宝自然不在话下。

  另外,作为基本支付账户,支付宝相对银行而言最大的短板在于线下支付应用的欠缺。支付宝还不能进入银联网络,不能支持刷卡消费,这是所有银行借记卡的江湖。 支付宝的出现,是传统银行与线上支付划江而治格局形成的标志,但近年来各自越界的做法已经越来越多。银行普遍开始探索的是,怎样才能在网络时代打通基本结算账户和线上支付账户之间的鸿沟?并在此基础上成为持卡人真正意义上的主办银行——不仅提供支付结算服务,还要打通自身制造商客户与零售客户之间的鸿沟, 成为后起的电商巨亨。

  这并非没有可能。余额宝成功的关键,只是在线上打破了活期存款利率并不市场化的现状,并充分利用了其用户数量众多而且易于鼓动的特点。笔者相信,使用支付宝的客户,同样也在使用银行网银。只要银行能够意识到自身效率提升的巨大空间,更多打破存款利率市场化欠缺僵局的产品还会不断问世。

  从余额宝来说,下一步的看点已经不在电商,而是银行怎样和基金公司勾兑。不经意间,存款端利率市场化的大幕已经从活期存款徐徐拉起。

(责任编辑:戴海东)

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