博弈败局,银行掌船

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月25日 07:15   来源: 理财周报   网友评论(人参与

  博弈败局,银行掌船

  “加上之前造船业扣的船,现在很多银行手里都有很多船了。民生租赁可能已经是国内最大的船东。”

  对于金融行业而言,航运巨亏已经不是新鲜事。除了中海尚有盈利外,长航凤凰和中远,均在A股市场创下亏损纪录。

  在业界人士看来,李克麟、贾鸿祥、魏家福,甚至徐辉,犯下的都是同一个错误:扩张太快。泛洋和大新华虽然是民营企业,他们的经营班底仍然来自中远、中海这样的大公司。因此这两家公司和中远一样,野心勃勃、迅速增加运力、开拓航线,尤其是在创业初期就着力开拓一般小公司不敢涉足的泛太线,试图占领美洲业务。

  而中通远洋,则在各方鼓励下,开拓了欧洲线。

  最后,他们都和自己留在央企的同行一样,在这些新航线长期亏损后,终于忍痛宣布退出。但此时,前期投入的大量买船、营运资金已经不可能再收回。

  2013年4月,长航凤凰宣布,公司已经逾期的贷款本息合计4.47亿元,占净资产比例为342.73%。

  这4.47亿元涉及的金融机构包括工银租赁、招行、交行、兴业、光大、进出口银行、浦发。

  当时,民生银行(行情,问诊)已经成为唯一一家还能向长航凤凰发放贷款的银行。据长航凤凰统计,2012年以来,民生银行总共向其发放了4.2亿元贷款。

  而进出口银行则第一个选择了诉诸公堂。截至2013年4月7日,长航凤凰共计欠进出口银行3.6亿元,利息741万元。

  在进出口银行赢了官司之后,更多银行加入诉讼。从诉讼情况来看,长航凤凰的坏账远比其第一次公布时严重。其中交行2亿元、农行1亿元、工行9000万元、招行1亿元、浦发6.4亿元、工银租赁6000万元。

  而巨亏的中远,据其2012年年报披露,其贷款最多的几家银行是北欧联合银行、农业银行(行情,问诊)、中银香港和工银亚洲。

  由于航运业的国际化程度较高。央企背景的大型船公司都会在全球范围内选择银行获得美元贷款。而对于地方企业和民企而言,当地政府往往会协助其从当地银行获得贷款。

  对于这些企业而言,几家关联公司之间互相担保获得贷款是普遍现象。2013年,在徐辉去世之后,中通远洋经营陷入困境,先是欠薪,然后在海员以罢工相威胁后,挪用了部分运费给员工发工资。

  随后中船产业投资基金提出,要收回船舶管理权,将中通远洋名下船只都划给船舶产业基金直接管理。

  2013年10月21日,中通远洋管理层在一封言辞激烈的致天津市政府的函件中表示:“目前中通集团名下大部分银行贷款均为船舶基金所贷,如果中通集团不能正常运营引发还贷困难导致承担民事责任,届时就必然会给各国有企业包括船舶基金造成重要影响。”“即便中船基管坚持要收回船舶也应当及时结清中通集团与船舶基金的所有欠款。”

  但是中通远洋管理层的呼吁并没有见效。目前已经基本确认其所有船只都由船舶产业基金接管,新造船只则由工银租赁代管。

  而在长航凤凰的案例中,其原有的一些贷款大多由其大股东中外运长航集团担保,自己再为其子公司长江交通科技股份有限公司提供担保。

  在航运金融兴起之初,这个行业能够提供的高利率是吸引银行的主因。以长航凤凰为例,其人民币长期借款的利率都在7%左右,短期借款均达到6.5%左右,远高于一般央企背景的制造业企业。

  一位航运界人士告诉理财周报记者,融资租赁公司收费更高。船公司与融资租赁公司合作的模式为,融资租赁公司向船公司提供贷款购买船只,船东名字写成融资租赁公司,然后船公司再通过租金的形式向融资租赁公司返还。一般融资租赁公司提供的资金都是浮动利率,美元贷款为Libor+7左右,人民币贷款可以高到Libor+10以上。平均下来的利率一般达到12%以上。

  因此在航运行业陷入困局时,高昂的利息往往成为压垮其的最后一根稻草。但对于银行而言,航运这一行业风险大、周期性强、回款慢,如果不设定较高利率并且要求重组抵押和担保,根本难以覆盖风险。

  实际上,在航运企业陷入困局后,一般银行除了抢先扣船,并且要求法院拍卖扣押船只之外,基本也无能为力。而拍卖船只价格低廉,实际很难偿还全部本息。

  如长航凤凰10月在浦发等银行的要求下,拍卖了三艘船只,一共获得不到2.7亿元。而其仅在浦发的逾期贷款就达到6.4亿元。

  洋浦建行也扣押了海南泛洋三艘船只。但是随着当地法院一纸破产令,建行在泛洋的资产处置中能够收回多少资金也难以估计。一位泛洋内部人士向理财周报记者表示,目前资产处置、人员安置等问题,均由代总裁游晓方负责。但是按照法律,破产清偿顺序应该是拖欠职工薪酬、税款和债权。建行可以申请泛洋用于抵押的三艘船拍卖。但具体处理意见仍然视当地政府而定。

  据理财周报记者了解,在上海、宁波等海事法院,都有港口、燃料企业起诉泛洋,要求其清偿欠款。

  “加上之前造船业扣的船,现在很多银行手里都有很多船了。民生租赁可能已经是国内最大的船东。”前述航运界人士向理财周报记者表示:“如果只是简单的行业增长时银行无限提供资金造船,衰落时银行扣船抵债,那航运和银行很难形成一个互相促进的关系。”

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【作者: 滕晓萌】 (责任编辑:申雪娇)

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