银行转型迫在眉睫 利率正攻坚汇率待放宽

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月27日 13:42   来源: 经济日报   网友评论(人参与

  大额可转让存单指的是银行发行的一定期限的银行存款凭证,这种凭证可以在金融市场上转让流通

  “利率市场化已进入攻坚阶段。”中国人民银行副行长潘功胜表示,近期将推出银行间大额可转让存单业务。

  在贷款利率放开后,大额可转让存单被视为利率市场化的“敲门砖”。7月20日,央行决定全面放开金融机构贷款利率管制,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。在此之后,推动存款利率的市场化成为实现利率市场化的重要进程,但这一步并不轻松。

  “存款具有特殊性,加上我国当前所处的特定发展阶段,一步到位的存款利率市场化可能会引发一定程度上的金融风险。”中国银行(行情,问诊)国际金融研究所所长宗良表示,存款利率市场化是我国金融市场化改革的关键所在,但目前来看,发行大额可转让存单是存款利率市场化的突破口和现实选择。

  从国际经验看,大额可转让存单在美国、英国和日韩推进利率市场化的道路上都是关键一步。在大额可转让存单业务推出,存款保险制度建立后,全面的利率市场化才能得以顺利实现。目前市场上现有的如上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)中的隔夜、7天、14天等利率形成的是短期的利率曲线,而推出大额可转让存单可以使得金融市场形成中长期的利率曲线,进而推动市场化利率机制的形成。

  从后期来看,加快推进利率市场化的路线图已经清晰。在央行放开贷款利率管制的基础上,10月25日,贷款基础利率(LPR)集中报价和发布机制正式运行,意在拓展和扩充上海银行间同业拆放利率(Shibor)机制,提高金融机构信贷产品定价效率和透明度,增强其自主定价能力,为加快推进利率市场化打好基础。“近期将推出银行间大额可转让存单业务,近中期的目标是培育市场利率体系,扩大存款利率浮动的空间,最终放开存款利率管制。”潘功胜表示。

  银行转型迫在眉睫

  利率市场化还将给银行业带来4个关键性变化。利率作为资金的价格将由市场决定;银行的风险偏好和风险轮廓将发生改变;金融市场的价格基准将会重塑;银行业竞争格局加速改变

  “银行利差收窄将难以避免。”潘功胜表示,一旦存款利率完全市场化,存款利率水平将会上升,同时刺激贷款利率抬升。另一方面,随着供求关系的变革,市场竞争将更加充分,存贷款利率利差收紧的趋势会很明显,这对银行的资本充足率提出了挑战。

  这意味着银行需要作出改变,以应对利率市场化带来的冲击。尤其是面临补充资本的压力,银行需寻找多种渠道融资。从目前来看,优先股和减记债将成为银行补充资本的重要渠道。“商业银行是利率市场化的主体,保证商业银行的稳定经营是利率市场化成功的条件。”证监会首席会计师兼会计部主任贾文勤表示,证监会将进一步支持商业银行补充资本、调整资产结构;支持商业银行开展资本工具的创新,通过发行优先股、减记债等来扩宽资本补充的渠道;同时支持商业银行开展信贷资产的证券化,盘活商业银行存量资产来提升其经营效益。

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(责任编辑:申雪娇)

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