杠杆交易大开大合“急先锋” 撬动的何止心跳

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月01日 15:17   来源: 经济日报   网友评论(人参与

  “给我一个支点,和一根足够长的杠杆,我可以撬动地球。”阿基米德最早阐明了杠杆的强大力量,尔后现代文明的年轮赋予了它无尽的想象与内涵,在金融市场中,其表现也毫不逊色,期货外汇基金……金融杠杆被发挥到了极致。

  金融市场从来不乏新鲜事儿。信诚中证800有色指数分级爱基,净值,资讯基金和富国创业板分级基金三季度先后挂牌交易,标志着有色金属行业、创业板市场正式步入杠杆投资时代。而对于行业投资者来说,可以通过二级市场自由套利,无疑又多了一道便捷的投资工具。所谓杠杆交易,顾名思义就是以小博大,即通过金融工具放大交易金额。“市场上目前有三类较为普遍的杠杆交易。”好买基金分析师白岩表示,“常见的类别有交易双方直接进行借贷的,如融资融券、回购等,交易双方都带有杠杆,进行对赌的,如以期货为代表的所有准备金交易,以及交易双方对收益进行不同比例分成,形成实质借贷关系的,如分级基金等。”

  大开大合“急先锋”

  在金融市场上,期货、期权、互换等金融衍生品几乎都具有杠杆特征,投资者缴纳少量的合约保证金即可进行交易,以1手铜为例,假设最新的价格是51000元/吨,交易所和公司保证金合计10%,5吨铜的合约价值是25.5万元,投资者只需按照10%保证金缴纳2.55万元即可。

  期货的杠杆,也就是保证金制度,其高杠杆特点,决定了商品的价格波动会给投资带来巨大波动,而这正是期货市场独有的魅力。

  “不过在杠杆交易中,投资者的实际风险暴露大于其所投入的资金。”东证期货分析师朱立说,为避免市场出现严重的风险事故,当投资者所交保证金不足以承受所持期货合约面临的风险时,其期货持仓将被强制平仓。

  杠杆效应,放在分级基金中,和股指期货异曲同工,只是相较而言,通过分级基金获得杠杆投资的门槛更低,且不存在期限的限制。

  目前我国已成立分级基金84只,总规模达到1131.63亿元。大多数分级基金的B类向分级基金的A类融资,都采用定额融资杠杆,即进行杠杆交易时,始终保持恒定的借款金额,不因市场的波动增加或减少借款的金额。假设1:1的分级基金,总计200份,B和A各100份,B向A融资,忽略B向A支付的融资利息,随着指数的不断下跌,A的本金保持不变,而B的本金会加倍减少,当指数下跌50%时,B投资者本金亏光;或者随着指数的不断上涨,A的本金保持不变,而B的本金会加倍增加,当指数上涨50%时,B的本金翻倍。

  “对于投资者来说,应当根据自身的风险承受能力、市场潜在波动、对行情的把握程度来调整杠杆,以获得最佳的收益风险比。”南华期货分析师胡晓东认为,有一个合适位置的支点是使用杠杆的前提。

  以股指期货为例,如果投资者看多股市,可直接买进股指期货,以规避买进个股面临的非系统性风险。当对行情缺乏把握或者短期市场波动加剧时,投资者可动用较少的仓位,而一旦上升行情确立,则可适当提高仓位,增加杠杆,博取最大收益。除了单边的仓位控制外,也可采取对冲交易以减少单边头寸暴露的形式,降低整个组合的波动率。

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读

(责任编辑:申雪娇)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

理财产品快速查询进入频道

银行名称

委托货币

产品期限

投资类型

预期收益