银行托管的嬗变

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月07日 13:40   来源: 21世纪经济报道   网友评论(人参与

  银行托管的嬗变

  与很多其他行业竞争格局不同的是,托管业内的竞争并非零和博弈。

  “发展到今天,托管业全行业仍处于一种不饱和状态,业务的发展速度超过托管行能接受的程度。客户做不过来,其实我们不是特别的去跟别的行争夺,你只要去努力,别的银行拿到了,你再去努力还会有。”民生银行资产托管部处长王晓军接受采访时表示。

  因为这些年,资产在爆炸,都在大幅的增长,比如信托、券商、保险、基金、企业年金都在呈爆发式的增长。

  从货币资本、资本市场、外汇市场、商品市场等都需要托管的介入,从最初的证券投资基金一项单纯的业务到现在已经变得无处不在。

  从1998年我国托管行业应运而生以来,托管业务的服务范围逐步从证券投资基金增加到保险资产、券商理财、信托融资、阳光私募、养老金、企业年金、QFII、QDII等多个领域。

  民生银行资产托管部处长付崇将托管分为四个阶段:基金时代、信托时代、大资管时代、泛金融时代。

  1998年由于封闭式基金的出现,需要托管这一服务的出现,中国工商银行(行情,问诊)、中国农业银行(行情,问诊)、中国银行、中国建设银行(行情,问诊)、中国交通银行(行情,问诊)成为第一批获得托管牌照的机构。

  在基金时代,托管业是渠道为王,五大行和股份制银行的基金销售能力最强,其托管规模一定是最大的,而且这样的地位是不可撼动的。

  随着信托产品的增加,基金占据托管业份额被逐渐侵蚀,托管业的格局就发生了变化,以渠道为王的状态变成了资产为王。市场上托管产品种类增加到证券投资基金托管、社保基金托管、QDII资产托管、QFII资产托管、房地产交易资金托管、保险资产托管、信托资产托管、企业年金托管、商业银行信贷资产证券化托管、集合资产管理计划托管、专项资产管理计划托管、PE股权基金托管等十几类。

  大资管时代实际上是信托时代的一个合理的延伸,现在所有的业务实际上都在走信托化的道路。

  22.39万亿的托管资产中,规模由大到小的排列顺序依次为:银行理财托管(6.1万亿)、信托财产保管(3.86万亿)、其他资产托管(3.31万亿)、保险资金托管(3.28万亿)、证券投资基金托管(2.8万亿)、券商资产管理托管(1.56万亿)以及股权投资基金托管(6040亿元)等。

  基于收入结构的变化,大资管时代的竞争格局又发生了变化,原来传统的托管行已经开始放慢脚步,传统五大行遥遥领先的格局不再,而按现在的诸多评价标准,股份制银行只能排在后面。

  付崇表示,现在股份制银行(包括民生银行)的规模和收入,已经超过了一些大行。

  而在未来的泛金融时代,银行业的格局将发生更大的颠覆,互联网金融和金融脱媒的概念将日益深化。

  这样,银行存款资金的占比将大幅度降低。

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【作者: 陈晔】 (责任编辑:戴海东)

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