打折股票榨干富豪钱 联合起诉荷兰银行遇阻

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月09日 07:48   来源: :21世纪经济报道   网友评论(人参与

  您听说过“打折股票”吗?其全称是Knock Out Discount Accumulator,简称KODA,翻译成中文就是“累计期权合约”,一般由私人银行售予其高资产客户。

  这是一种收益有限但风险无限的金融产品,国外投资者给它起了个形象的名字:“I KILL YOU LATER”,即“我会迟些杀死你”。

  从2007年股票牛市起,内地一些有钱人与自称银行私人顾问的人签下KODA合约,本想打折买股票,却没想到赔光巨额家产。而所签合同全部为英文、打官司须到香港。资深经济律师张明不但赔光2100万港币本钱,还倒欠该银行200多万。一干人等至今仍维权无门。

  ●新闻人物

  张明是北京一家律师事务所的主任。十多年来,张明投身于企业并购重组、外商投资、证券发行和上市等领域,并写下多部经济法律著作。奋斗多年,张明积蓄不少。

  自2007年开始,张明买入“打折股票”。

  ●KODA背景介绍

  “打折股票”设有取消价及行使价,在一年的期限内以低于现时股价的水平为客户提供股票。

  买卖过程中,银行会为客户提供贷款,实际上你所打入账户的资金只是用于为贷款提供担保的保证金,到合约期满才真正结算。

  “比如我有辆一百万的名车,然后我可以让你免费开一周,但是今后一年之内,如果这辆车出事了,撞烂了,你要完全赔给我。”中欧国际工商学院金融学教授赵欣舸如此比喻这种金融产品的逻辑。

  投资KODA出现巨额损失主要在于,一年之内,只要现价低于当初的买入价,就必须每天双倍地去买。

  同时,合约中关于保证金的比例约定不明,当银行大比例、频繁要求追加保证金时,资金链断裂,银行以投资者违约为由强行斩仓,导致损失。

  张明所签的英文合同, “专业投资者还是非专业投资者”一项,被张宁替他画了钩。“投资者是否看了中文合同”也被画了钩。

  ★KODA是结构性产品,只能销售给专业投资者,不能卖给非专业投资人。

  7月24日,张明的第一笔资金420万港币注入荷兰银行的账户。得益于牛市行情,最初的几个月,张明净赚几十万港币。

  1

  签合同

  2007年6月的一天,张明的好友、某商学院教授的学生张宁专程从香港来拜访他。

  张宁自称是“荷兰银行私人银行董事”,席间游说张明投资“KODA”,承诺“提供优质VIP服务,保底收益20%以上”。港股理财产品合同全部是英文,有一百多页。一般人无法看懂,“那些英文太专业了”。推荐人也没做解释或提醒。

  2

  买股票

  半个多月后,港股风头强劲,大多数股票的价格只有A股市值的一半。张明这时接到张宁的电话。“打折买港股,10块钱的股票只要8块5,你说买不买?”

  在张明看来,合约的风险只有一点:如果股价一直跌,就得按行使价双倍购股。但哪只股票会一直跌呢?如果一直跌。就长线持有呗。

  3

  被套牢

  没多久港股从2007年11月开始下跌,不少与KODA挂钩的股票甚至出现五成跌幅,张明不得不双倍购买那些已跌破行使价的股票。

  张明发觉自己被套牢了,合约一年为期,不交保证金就违约,银行一旦斩仓,损失更大。但继续交钱还有翻本的希望,张明决定孤注一掷,开始四处借款。

  4

  被斩仓

  2008年6月19日,张明向荷兰银行发出声明:“为分清责任,我决定自今日起不再过问后续操作事宜,现有资产及后续合约请你们自行处理。”

  2008年10月16日,荷兰银行斩仓,张明不但赔光2100万港币的本钱,还倒欠银行200多万港币。

  KODA四个特性

  买入股票的行使价比现价低10%-20%

  当股价升过现价3%-5%时,合约自行取消

  当股价跌破行使价时,投资者必须双倍吸纳股票

  合约期为一年,每月将资金结算一次

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(责任编辑:卢珊)

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