上市公司争相涉足 民营银行前路漫漫

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月14日 07:49   来源: 金融时报   网友评论(人参与

  编者按:相比于实体行业的前景不明,银行业稳定的收益依然充满吸引力。一方面,随着民营银行试点落地的渐行渐近,上市公司纷纷加入“涉银”大军,着手准备设立民营银行或者明确相关意图,与之相对应的,是二级市场上民营银行概念股的崛起;另一方面,长期低迷的上市银行股近来似乎出现转机,大宗交易市场上多起银行股大单买卖引发市场高度关注,有分析认为,在优先股预期等一系列利好预期下,身处估值洼地的银行股投资价值渐显。错综复杂的环境下,银行业的盈利预期究竟如何?这会给积极“涉银”的公司、机构们带来怎样的机会和风险?投资者又该如何取舍呢?

  记者李侠随着首批民营银行试点出炉时间的临近,A股市场民营银行热潮不断升温。

  12月10日,现代投资行情问诊)、克明面业行情问诊)两家上市公司与湖南唐人神行情问诊)投资控股投资股份有限公司、湖南科力远行情问诊)高技术控股有限公司和南县克明投资有限公司在长沙签订了发起设立湖湘银行股份有限公司(暂定名)的协议书。统计显示,自今年7月份金融“国十条”颁布后,截至目前,已有近40家上市公司正以各种方式涉足民营银行或明确表示了开办民营银行的意愿,相关概念股在二级市场也得到了投资者的热烈追捧。分析人士认为,民营银行设立之风刮得正旺,不过,开篇虽美好,前路却漫漫。

  上市公司热情高涨

  7月份国务院关于“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”的相关指导意见成为点燃上市公司“银行梦”的导火索。

  8月23日,苏宁云商行情问诊)成为首只公告发起设立民营银行的上市公司,此后,越来越多的上市公司证实正在申请开办民营银行———格力电器行情问诊)、金发科技行情问诊)就“涉银”进行勾通交流或前期接触;11月5日,江河创建行情问诊)、朗姿股份行情问诊)、东方雨虹行情问诊)3家上市公司齐发公告称,拟参与设立民营银行;此前一天,新华联行情问诊)也确认公司参与发起民营银行的消息;最新消息是本周二现代投资、克明面业两家上市公司与其他3家企业签订协议,联合发起设立湖湘银行。

  中投顾问金融行业研究员霍肖桦指出,目前来看,涉足民营银行的上市公司主要是一些自身综合实力较强、品牌影响力大、产品市场占有率高、在行业内具备一定话语权的企业,如苏宁云商、红豆集团等。

  专家表示,大力发展民营银行是大势所趋。据悉,首批民营银行试点名单已经上报,目前民营银行试点细则的相关事宜有关各方也已基本达成一致并形成方案。市场普遍预计,首批民营银行牌照最快将于今年底明年初出炉,落地于北京、上海、深圳、浙江等呼声较高的热点区域。最快明年3月份,首家民营银行将开业。

  上市公司之所以如此热衷于进军银行业,无疑是因为有利可图。分析人士称,我国银行业存在垄断利润,在贷款利率放开的情况下,这种垄断利润对银行更为有利,上市公司抓紧机会抢滩银行业很正常。

  概念股受追捧

  自银行业将对民企开放的消息传开,二级市场即开始掀起一轮炒作风潮。

  以首只公告试水民营银行的上市公司苏宁云商为例,其涉足民营银行消息公布的当天,股价大涨超过6%,此前,该股已经连续上涨了3天。截至10月10日,该股最高上涨到14.33元,涨幅高达85.79%。10月31日,受“涉银”消息的刺激,新华联股价一改此前的颓势,强势涨停,当周累计上涨近19%。12月3日晚间,青龙管业行情问诊)公告称拟作为主发起人筹建民营银行,受此消息刺激,12月4日,青龙管业早盘放量涨停,并带动水利建设板块整体上涨近3%。市场之所以如此炒作“涉银”概念,看中的正是“涉银”后给相关上市公司融资、盈利增长带来的便利及好处。虽然1年多来在利率市场化进程中银行的业绩增速有所放缓,但净利润仍占A股市场的半壁江山。市场相信,上市公司进军银行业后,有望分得一杯羹,增厚上市公司的业绩。

  不过,虽然几乎每个宣布“涉银”的上市公司均一度受到爆炒,但其股价在短期炒作见顶后亦纷纷下跌,表现极不稳定。对此,广发证券行情问诊)青岛营业部分析师陈超认为,试水民营银行确实能在短期内推高市场对于相关上市公司的预期,未来也存在不少机会。不过,目前政策细则尚未出台,民营银行能否经受住系统性风险的考验还有待时间验证。他表示:“一家银行在筹建初期的3至5年内是很难盈利的,现在市场对民营银行概念的追捧,更多是投机而非投资。”

  回报如何尚未可知

  随着民营银行落地的渐行渐近,有观点认为,国有银行或将迎来一批竞争对手,这将对现有上市银行业务、盈利等造成一定的冲击。不过,多数业内人士表示对此并不担心。荷宝投资管理集团亚太股票联席主管及中国首席投资总监缪子美近期在接受采访中表示,民营银行本身还需要时间发展,最终的发展方向和服务对象会是规模较小的公司和城市,因此,对大型银行的冲击不大。

  一般认为,对于上市公司来说,涉足银行业既可以开拓资金来源、降低企业资金使用成本,更可以增加利润来源。不过,也有市场人士提出质疑。有分析称,投资银行业也并非稳赚不赔。从16家上市银行半年报来看,利润增速放缓和不良贷款上升为两大共同特点。今年上半年共赚6191.68亿元,相当于日赚34.2亿元,同比增15%,较去年同期29%的增速几近腰斩。此外,有专家表示,上市公司办民营银行存在两大风险,即关联性风险和规模性风险。规模性风险是指小银行如何与国有大行竞争的风险。“未来民营银行很可能享受不到之前高利润时代的利好环境,而是面临着更加激烈的市场竞争,上市公司能否保证银行资本充足率也将面临着巨大的挑战。”该专家说。缪子美也表示,改革会对银行业造成更大的压力,未来银行业仍有投资价值,但是回报不会很高。中央财经大学中国银行行情问诊)业研究中心主任郭田勇(微博)则提醒上市公司,“银行是一个专业性很强的行业,上市公司的劣势是缺乏金融行业的经验以及专业性人才储备不够。同时也面临着吸储能力不强、客户资源不足等方面的挑战。”

  在此背景下,有机构提醒投资者,要谨慎对待相关概念股的炒作。招商证券行情问诊)表示,民营银行会是近期经济改革中的一大热点,但投资者必须认清概念真伪,防范风险。

(责任编辑:祝玉婷)

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