央行公开市场四度零操作 资金利率走高期债遇冷

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月18日 07:02   来源: 第一财经日报   网友评论(人参与

  [ 有机构分析,央行流动性中性收紧短期不会改变,节后一旦稍微宽松,央行完全可能马上过渡到正回购 ]

  央行公开市场“零”操作,再加上年末市场资金相对紧张,昨日市场资金利率出现全线走高。

  而因远月合约流动性差、参与者较少,期债本轮遇冷。进入本周之后,央行紧缩意向进一步显现,国债期货各合约成交和持仓量均较前期大幅下滑,其中,新合约TF1409在上市首日出现了国债期货上市以来从未出现的零成交和零持仓。

  资金利率走高

  央行公开市场自12月5日暂停任何操作以来,本周二央行继续“零”操作,这也是央行连续四期“零”操作,短期资金利率“闻声”全线攀升。本周(12月16日~12月22日)公开市场亦无央票和逆回购到期。

  上周五,国债期货TF1312合约完成最后一个交易日交易,正式退市并进入最后交割阶段。中国金融期货交易所(下称“中金所”)数据显示,TF1312实际交割数量达到451手,交割金额为4.3亿元。在TF1312退出市场之后,本周一TF1409上市交易,但TF1409上市首日则遇冷,当日出现零成交和零持仓。本周二,TF1409成交量也仅仅上升至17手,持仓量仅仅为16手。

  年末市场情绪谨慎,现券收益率上涨也压制期债涨幅。本周二,央行继续暂停逆回购操作,银行间市场回购定盘利率全线上扬,FR001报3.64%,涨18个基点;FR007报4.48%,涨16个基点;FR014报4.6%,涨17个基点。

  此外,本周二上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)也全线上扬,隔夜品种升2.3个基点至3.47%,1周品种升10.1个基点至4.459%,2周品种升16.3个基点至4.5520%,1个月品种涨幅最大,升67.8个基点至6.235%。

  今年以来,国内期货市场新品种上市较为频繁,也直接推动了期货市场成交量和成交额的大幅攀升,年初至今已经上市的期货品种包括焦煤、动力煤、国债期货、沥青、铁矿石、鸡蛋、粳稻、胶合板、纤维板,但是国债期货的交易量远低于市场期待。

  银行、保险等机构的缺席也导致国债期货难以活跃。据中金所数据,11月国债期货成交量为75584手,成交金额为695亿元,成交额占整个期货市场11月成交额的比例仅为0.36%,远远落后于股指期货和大多数商品期货。即使在国债期货上市首月的9月份,国债期货的成交额也只占整个期货市场成交额的0.69%。

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(责任编辑:申雪娇)

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