银行混业经营新演进 泛资管格局重塑

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月31日 07:14   来源: 第一财经日报   网友评论(人参与

  从热衷于非银金融子公司的牌照布局,再到泛资管对银行的开闸,银行综合化经营的步伐不断加速。

  在利率市场化推进、息差收窄的背景下,银行选择综合化经营的方向,被认为是无可厚非的选择。从全牌照布局到交叉业务的比拼,银行的综合化经营之路不断创新,而这其中也伴随着新的金融风险。

  银行产品跨界交叉风险、关联风险、声誉风险等被认为是目前国内银行综合化经营主要的风险点。对于这些风险的控制,银监会曾提出“三大隔离”来实施风险的隔离,不过综合化经营趋势难以改变,应对这种趋势,业界更多认为,监管应该从主体监管向功能监管转变。

  泛资管格局打破

  “以前提起银行综合化经营,我们更多考虑的是银行去设立券商、基金信托等子公司,形成金融集团的发展模式。现在银行真正的综合化经营,在于业务范围的扩大,与非银机构业务的交叉,变成了一件比较复杂的事情。”一位大行战略部门分析人士对《第一财经日报》记者称。

  2006年银行综合化经营试点放开之后,大型银行和股份制银行开始逐步布局非银金融机构领域,形成金融控股集团或银行控股集团的模式。近来,城商行也开始设立基金公司、租赁公司等,布局全牌照。

  值得关注的是,随着信托行业的迅速崛起,银行业务也开始呈现综合化趋势,与非银机构的业务边界越来越模糊,这主要体现在通道业务或者表外业务。例如,2010年“银信合作”被叫停后,泛资管时代到来,证券、基金子公司等纷纷加入对银行的通道业务抢夺中。

  近期,银行理财债权类直接融资工具和资管计划的试点开启,将这种产品混业的格局改写,银行业务正在加速综合化。

  上述分析人士表示,银行理财资管业务的试点,实际上是一种直接融资体现,也意味着银行现在既可以做间接融资业务,也可以做直接融资业务,这种混业业态也将打破泛资管的格局。

  “从社会融资总量来看,银行信贷占比是下降的,其他融资渠道的占比提升,这些渠道的融资中,委托贷款是需要通过银行来完成的,信托贷款也可能会有银行间接参与。”该人士称,“实际上银行的综合化经营,也在自身业务上有了进一步的扩大。”

  央行社会融资总量数据显示,今年前三季度,新增人民币贷款占同期社会融资规模的52.1%,同比下降5.2个百分点。根据央行数据测算,同期委托贷款、信托贷款这两项占比有较大提升,分别为13.04%和11.35%,而这两项占比在2010年仅分别为6.24%、2.76%。

  “综合化经营更多的是银行融资功能衍生的产物,以融资服务为主体继续挖掘公司客户价值而衍生出信托、保险、租赁、基金等综合金融服务。”中信银行行情问诊)行长朱小黄近日撰文称,中国现阶段仍处于发展优先阶段,社会的融资需求仍然庞大,在此基础上形成的稳定融资能力及支付能力所构成的预期信用,仍然是银行生存与发展的基础。

  有专家对本报记者表示,银行在创新金融产品上与非银机构的交叉,其背后的主要因素在于我国多层级的融资体系并不完善,融资需求大并且仍以银行为主,而银行因为有诸多监管要求,催生表外业务的冲动,产生了现在业务边界模糊的情况。

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(责任编辑:申雪娇)

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